ఓవర్‌డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క మొదటి నాలుగు సంకేతాలు

మళ్లించటం! మళ్లించటం! మళ్లించటం! ఆర్థిక సలహాదారులు ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ టెక్నిక్‌ని సిఫారసు చేయడానికి ఇష్టపడతారు, కాని వారు చేసేటప్పుడు వారు మీ ఉత్తమ ఆసక్తిని ఎల్లప్పుడూ చూస్తున్నారా? సరిగ్గా అమలు చేసినప్పుడు, పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి డైవర్సిఫికేషన్ అనేది సమయం-పరీక్షించిన పద్ధతి. అయినప్పటికీ, చాలా వైవిధ్యీకరణ లేదా "డైవర్సిఫికేషన్" ఒక చెడ్డ విషయం.

ప్రారంభంలో పీటర్ లించ్ యొక్క పుస్తకం, "వన్ అప్ ఆన్ వాల్ స్ట్రీట్" (1989) లో, కంపెనీ-నిర్దిష్ట సమస్యగా, డైవర్సిఫికేషన్ అనే పదం మొత్తం పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు సంబంధించినందున అసమర్థ వైవిధ్యతను వివరించడానికి ఉపయోగించే బజ్‌వర్డ్‌గా మారిపోయింది. కార్పోరేట్ సమ్మేళనం వలె, ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టడం మిమ్మల్ని గందరగోళానికి గురి చేస్తుంది, మీ పెట్టుబడి వ్యయాన్ని పెంచుతుంది, అవసరమైన శ్రద్ధగల పొరలను జోడిస్తుంది మరియు సగటు కంటే తక్కువ రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడికి దారితీస్తుంది. మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను అధికంగా మార్చడానికి ఆర్థిక సలహాదారులకు ఆసక్తి ఎందుకు ఉందో తెలుసుకోవడానికి చదవండి మరియు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫై అయ్యే కొన్ని సంకేతాలు.

కొందరు సలహాదారులు ఓవర్‌డైవర్సిఫికేషన్‌ను ఎందుకు ఎంచుకుంటారు

చాలా మంది ఆర్థిక సలహాదారులు నిజాయితీగల మరియు కష్టపడి పనిచేసే నిపుణులు, వారు తమ ఖాతాదారులకు ఉత్తమమైన వాటిని చేయవలసిన బాధ్యత కలిగి ఉంటారు. ఏదేమైనా, ఉద్యోగ భద్రత మరియు వ్యక్తిగత ఆర్థిక లాభం మీ పెట్టుబడులను అధికంగా మార్చడానికి ఆర్థిక సలహాదారుని ప్రేరేపించే రెండు అంశాలు.

జీవనం కోసం పెట్టుబడి సలహా ఇచ్చేటప్పుడు, సగటున ఉండటం ప్రేక్షకుల నుండి నిలబడటానికి ప్రయత్నించడం కంటే ఎక్కువ ఉద్యోగ భద్రతను అందిస్తుంది. Unexpected హించని పెట్టుబడి ఫలితాలపై ఖాతాలను కోల్పోతారనే భయం మీ పెట్టుబడులను సామాన్యత స్థాయికి విస్తరించడానికి సలహాదారుని ప్రేరేపిస్తుంది. అలాగే, ఆర్థిక ఆవిష్కరణలు ఆర్థిక సలహాదారులకు మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను నిధుల నిధులు మరియు లక్ష్య తేదీ నిధుల వంటి అనేక "ఆటో-డైవర్సిఫికేషన్" పెట్టుబడులపై విస్తరించడం చాలా సులభం చేసింది. మూడవ పార్టీ పెట్టుబడి నిర్వాహకులకు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ బాధ్యతలను పెంపొందించడానికి సలహాదారుడి భాగంలో చాలా తక్కువ పని అవసరం మరియు విషయాలు అస్తవ్యస్తంగా ఉంటే వారికి వేలు చూపే అవకాశాలను అందిస్తుంది. చివరిది కాని, ఓవర్‌డైవర్సిఫికేషన్‌తో సంబంధం ఉన్న "మోషన్ ఇన్ మోషన్" ఆదాయాన్ని సృష్టించగలదు. భిన్నంగా ప్యాక్ చేయబడిన, కానీ ఇలాంటి ప్రాథమిక పెట్టుబడి నష్టాలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడులను కొనడం మరియు అమ్మడం మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి చాలా తక్కువ చేస్తుంది, కానీ ఈ లావాదేవీలు తరచుగా అధిక ఫీజులు మరియు సలహాదారుకు అదనపు కమీషన్లకు కారణమవుతాయి.

ఓవర్‌డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క అగ్ర సంకేతాలు

పిచ్చి వెనుక ఉన్న ఉద్దేశాలను మీరు ఇప్పుడు అర్థం చేసుకున్నారు, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను అధికంగా మార్చడం ద్వారా మీ పెట్టుబడి పనితీరును తగ్గించుకునే కొన్ని సంకేతాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

1. ఏ ఒక్క పెట్టుబడి శైలి వర్గంలోనైనా చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లను కలిగి ఉంది: చాలా భిన్నమైన పేర్లతో ఉన్న కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి పెట్టుబడి హోల్డింగ్స్ మరియు మొత్తం పెట్టుబడి వ్యూహానికి సంబంధించి చాలా పోలి ఉంటాయి. మార్కెటింగ్ హైప్ ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడటానికి, మార్నింగ్ స్టార్ "పెద్ద క్యాప్ విలువ" మరియు "స్మాల్ క్యాప్ పెరుగుదల" వంటి మ్యూచువల్-ఫండ్-శైలి వర్గాలను అభివృద్ధి చేశారు. ఈ వర్గాలు మ్యూచువల్ ఫండ్లను ప్రాథమికంగా సారూప్య పెట్టుబడి హోల్డింగ్స్ మరియు స్ట్రాటజీలతో కలిసి ఉంటాయి. ఏదైనా స్టైల్ కేటగిరీలో ఒకటి కంటే ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం పెట్టుబడి ఖర్చులను జోడిస్తుంది, అవసరమైన పెట్టుబడి కారణంగా శ్రద్ధను పెంచుతుంది మరియు సాధారణంగా బహుళ స్థానాలను కలిగి ఉండటం ద్వారా సాధించిన వైవిధ్యీకరణ రేటును తగ్గిస్తుంది. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని విభిన్న మ్యూచువల్ ఫండ్‌లతో మార్నింగ్‌స్టార్ యొక్క మ్యూచువల్ ఫండ్ స్టైల్ వర్గాలను క్రాస్-రిఫరెన్సింగ్ చేయడం, మీరు ఇలాంటి నష్టాలతో ఎక్కువ పెట్టుబడులు కలిగి ఉన్నారో లేదో గుర్తించడానికి ఒక సాధారణ మార్గం. మల్టీమేనేజర్ పెట్టుబడుల యొక్క అధిక వినియోగం: మల్టీమేనేజర్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు, ఫండ్స్ ఫండ్స్ వంటివి, చిన్న పెట్టుబడిదారులకు తక్షణ వైవిధ్యతను సాధించడానికి ఒక సాధారణ మార్గం. మీరు పదవీ విరమణకు దగ్గరగా ఉంటే మరియు పెద్ద పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో కలిగి ఉంటే, మీరు పెట్టుబడి నిర్వాహకులలో మరింత ప్రత్యక్ష పద్ధతిలో వైవిధ్యభరితంగా ఉండటం మంచిది. మల్టీమేనేజర్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, మీరు వారి అనుకూలీకరణ లేకపోవడం, అధిక ఖర్చులు మరియు పలుచన తగిన శ్రద్ధ యొక్క పొరలకు వ్యతిరేకంగా వారి వైవిధ్య ప్రయోజనాలను బరువుగా చూడాలి. పెట్టుబడి నిర్వాహకుడిని పర్యవేక్షించే ఆర్థిక సలహాదారుని, ఇతర పెట్టుబడి నిర్వాహకులను పర్యవేక్షించడం నిజంగా మీ ప్రయోజనమా? బెర్నార్డ్ మాడాఫ్ యొక్క అపఖ్యాతి పాలైన పెట్టుబడి మోసానికి పాల్పడిన డబ్బులో కనీసం సగం నిధుల నిధులు లేదా ఫీడర్ ఫండ్ల వంటి మల్టీమేనేజర్ పెట్టుబడుల ద్వారా పరోక్షంగా అతనికి వచ్చింది. మోసానికి ముందు, ఈ ఫండ్లలోని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు మాడాఫ్‌తో పెట్టుబడి మల్టీమేనేజర్ డైవర్సిఫికేషన్ స్ట్రాటజీ యొక్క చిక్కైన ఖననం చేయబడుతుందని తెలియదు. అధిక సంఖ్యలో వ్యక్తిగత స్టాక్ స్థానాలను కలిగి ఉండటం: చాలా ఎక్కువ వ్యక్తిగత స్టాక్ స్థానాలు అధిక మొత్తంలో అవసరమైన శ్రద్ధ, సంక్లిష్టమైన పన్ను పరిస్థితి మరియు పనితీరును సూచికను అనుకరించే అధిక మొత్తానికి దారితీస్తుంది. మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను తగినంతగా వైవిధ్యపరచడానికి 20 నుండి 30 వేర్వేరు కంపెనీలు పడుతుంది. అయితే, ఈ సంఖ్యపై స్పష్టమైన ఏకాభిప్రాయం లేదు. తన పుస్తకం "ది ఇంటెలిజెంట్ ఇన్వెస్టర్" (1949) లో, బెంజమిన్ గ్రాహం 10 మరియు 30 వేర్వేరు కంపెనీల మధ్య యాజమాన్యం స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను తగినంతగా విస్తరిస్తుందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, 2003 లో మీర్ స్టాట్మాన్ చేసిన అధ్యయనం "ఎంత వైవిధ్యీకరణ సరిపోతుంది?" "సగటు-వ్యత్యాస పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం యొక్క నియమాల ద్వారా కొలుస్తారు, నేటి సరైన వైవిధ్యీకరణ స్థాయి 300 స్టాక్‌లను మించిపోయింది." పెట్టుబడిదారుల మేజిక్ సంఖ్యతో సంబంధం లేకుండా, విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియో వివిధ పరిశ్రమ సమూహాలలోని సంస్థలలో పెట్టుబడి పెట్టాలి మరియు పెట్టుబడిదారుడి మొత్తం పెట్టుబడి తత్వానికి సరిపోలాలి. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక సమయంలో 300 గొప్ప వ్యక్తిగత స్టాక్ ఆలోచనలను కలిగి ఉండటాన్ని సమర్థించుకోవడానికి బాటప్-అప్ స్టాక్-పికింగ్ ప్రక్రియ ద్వారా విలువను జోడించమని చెప్పడం కష్టం. మీరు ఇప్పటికే కలిగి ఉన్న బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన వాటికి భిన్నంగా లేని ప్రైవేటు ఆధీనంలో ఉన్న 'నాన్-ట్రేడెడ్' పెట్టుబడులను కలిగి ఉండటం: బహిరంగంగా వర్తకం చేయని పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు వారి బహిరంగంగా వర్తకం చేసే తోటివారికి సంబంధించి వాటి ధర స్థిరత్వం మరియు వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాల కోసం తరచుగా ప్రచారం చేయబడతాయి. ఈ "ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు" మీకు వైవిధ్యతను అందించగలవు, వాటి పెట్టుబడి నష్టాలు వాటిని విలువైనదిగా ఉపయోగించే సంక్లిష్టమైన మరియు క్రమరహిత పద్ధతుల ద్వారా తక్కువగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు బహిరంగంగా వర్తకం చేయని రియల్ ఎస్టేట్ వంటి అనేక ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల విలువ రోజువారీ పబ్లిక్ మార్కెట్ లావాదేవీలకు బదులుగా అంచనాలు మరియు మదింపు విలువలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మదింపుకు ఈ "మార్క్-టు-మోడల్" విధానం కాలక్రమేణా పెట్టుబడి యొక్క రాబడిని కృత్రిమంగా సున్నితంగా చేస్తుంది, దీనిని "రిటర్న్ స్మూతీంగ్" అని పిలుస్తారు.

"యాక్టివ్ ఆల్ఫా: ఎ పోర్ట్‌ఫోలియో అప్రోచ్ టు సెలెక్టింగ్ అండ్ మేనేజింగ్ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు" (2007) అనే పుస్తకంలో, అలాన్ హెచ్. డోర్సే ఇలా పేర్కొన్నాడు, "పెట్టుబడి పనితీరును సున్నితంగా మార్చడంలో సమస్య అది సున్నితమైన అస్థిరతపై మరియు ఇతర రకాలతో పరస్పర సంబంధాలను మార్చడం. ఆస్తుల."

రిటర్న్ స్మూతీంగ్ యొక్క ప్రభావాలు పెట్టుబడి యొక్క వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలను దాని ధరల అస్థిరత మరియు ఇతర, ఎక్కువ ద్రవ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే పరస్పర సంబంధం కలిగివుంటాయని పరిశోధనలో తేలింది. సంక్లిష్ట మదింపు పద్ధతులు ధర సహసంబంధాలు మరియు ప్రామాణిక విచలనం వంటి వైవిధ్యీకరణ యొక్క గణాంక చర్యలను ప్రభావితం చేసే విధంగా మోసపోకండి. బహిరంగంగా వర్తకం చేయని పెట్టుబడులు అవి కనిపించే దానికంటే ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి మరియు విశ్లేషించడానికి ప్రత్యేక నైపుణ్యం అవసరం. బహిరంగంగా వర్తకం చేయని పెట్టుబడిని కొనుగోలు చేయడానికి ముందు, మీరు ఇప్పటికే కలిగి ఉన్న బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన పెట్టుబడుల నుండి దాని రిస్క్ / రివార్డ్ ప్రాథమికంగా ఎలా భిన్నంగా ఉందో చూపించడానికి సిఫారసు చేసిన వ్యక్తిని అడగండి.

బాటమ్ లైన్

ఫైనాన్షియల్ ఇన్నోవేషన్ పాత పెట్టుబడి నష్టాలతో అనేక "కొత్త" పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను సృష్టించింది, అయితే ఆర్థిక సలహాదారులు వైవిధ్యతను కొలవడానికి సంక్లిష్టమైన గణాంకాలపై ఆధారపడుతున్నారు. ఇది మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో "డైవర్సిఫికేషన్" కోసం వెతకడం చాలా ముఖ్యం. మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏముందో సరిగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి మీ ఆర్థిక సలహాదారుతో కలిసి పనిచేయడం మరియు మీరు దానిని ఎందుకు కలిగి ఉన్నారు అనేది వైవిధ్యీకరణ ప్రక్రియలో అంతర్భాగం. చివరికి, మీరు కూడా మరింత నిబద్ధత గల పెట్టుబడిదారుడు అవుతారు.