ధాన్యం ఫ్యూచర్లను వర్తకం చేయడం కొత్త మరియు అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులకు ప్రయత్నించే అనుభవం. ధర చర్యను ప్రభావితం చేసే అనేక అంశాలు ఉన్నాయి, అవి red హించలేము మరియు ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక మార్కెట్ కారకాలతో చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల కార్యకలాపాల వల్ల మార్కెట్లలో అస్థిరత అలాగే ప్రపంచ కరెన్సీలలో రోజువారీ హెచ్చుతగ్గులు ధర చర్యపై ప్రధాన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
మరోవైపు, స్ప్రెడ్ మార్కెట్లు ప్రపంచ కరెన్సీ మార్కెట్లలో చర్య ద్వారా చాలా అరుదుగా ప్రభావితమవుతాయి మరియు సాధారణంగా ప్రాథమిక మార్కెట్ కారకాలకు మరింత నిజం. బయటి మార్కెట్ కారకాల కారణంగా భారీ ఎత్తుగడ, పైకి లేదా క్రిందికి, ఫ్యూచర్స్ ధరతో పోలిస్తే స్ప్రెడ్ యొక్క చర్యను చాలా తక్కువగా ప్రభావితం చేస్తుంది. అందువల్ల చాలా మంది ధాన్యం వ్యాపారులు పూర్తిగా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వర్తకం చేయడం కంటే వ్యాప్తి చెందడానికి ఇష్టపడతారు. ఈ రంగాలకు పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు తరలివచ్చారో మీకు చూపించడానికి ప్రత్యేకంగా క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌ను పరిశీలిద్దాం.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్
ధాన్యం మార్కెట్లలో విస్తరించిన క్యాలెండర్, లేదా ఏదైనా ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్, ఒకే వస్తువు కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును ఒక నెలలో కొనుగోలు చేయడం మరియు మరొక నెలలో ఒకదాన్ని అమ్మడం. ఉదాహరణకు, సోయాబీన్ మార్కెట్లో జనాదరణ పొందిన వ్యాప్తి జూలై / నవంబర్ స్ప్రెడ్. రెండు కాంట్రాక్ట్ నెలల మధ్య సంబంధంలో మార్పులను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి వ్యాపారులు జూలై ఫ్యూచర్లను ఏకకాలంలో నవంబర్ ఫ్యూచర్స్ (లేదా దీనికి విరుద్ధంగా) విక్రయిస్తారు.
ఈ స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ కేర్‌లో పాల్గొనే వ్యాపారులు పూర్తిగా ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ ధర గురించి చాలా తక్కువ మరియు స్ప్రెడ్ రిలేషన్షిప్ గురించి మాత్రమే శ్రద్ధ వహిస్తారు. చాలా సందర్భాలలో, స్ప్రెడ్ యొక్క ఒక కాలులో డబ్బు పోతుంది కాని స్ప్రెడ్ యొక్క మరొక కాలులో ఉంటుంది. విజయవంతమైన వ్యాప్తిలో, ఒక కాలులోని లాభాలు ఓడిపోయిన కాలులో ఉన్న నష్టాలను అధిగమిస్తాయి. కొత్త వ్యాపారులు గ్రహించడం కొన్నిసార్లు కష్టమైన అంశం.
ఇక్కడ రెండు ప్రాథమిక రకాల స్ప్రెడ్‌లు ఉన్నాయి:
సమీపంలో కొనండి / వాయిదా వేసిన = బుల్ స్ప్రెడ్ దగ్గరలో అమ్మండి / వాయిదా వేసిన = బేర్ స్ప్రెడ్ కొనండి
మీరు ప్రారంభించడానికి ఎంచుకున్న రకం వివిధ అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అవి క్రింద వివరించబడ్డాయి.
సరఫరా మరియు గిరాకీ
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లు సాధారణంగా డబ్బు ప్రవాహం లేదా బయటి ప్రభావాల కంటే సరఫరా మరియు డిమాండ్ కారకాలచే ప్రభావితమవుతాయి. ధాన్యాలలో చాలా వదులుగా ఉన్న సరఫరా / డిమాండ్ దృష్టాంతం ఉన్నప్పుడు (డిమాండ్‌కు సంబంధించి సరఫరా సరిపోయే సమయాలు), వాయిదాపడిన కాంట్రాక్టులు సమీప నెలలకు మించి వర్తకం చేయడం అసాధారణం కాదు. ధరలలో వ్యత్యాసాన్ని "క్యారీ ఖర్చు" అంటారు. ఈ మొత్తంలో భీమా, వడ్డీ మరియు భౌతిక ధాన్యం నిల్వ లేదా ఒక నెల నుండి మరొక నెలకు ధాన్యాన్ని "తీసుకువెళ్ళడానికి" అవసరమైన డాలర్ మొత్తం ఉన్నాయి.
స్ప్రెడ్‌లు సాధారణంగా పూర్తి క్యారీ ఖర్చుతో వర్తకం చేయవు. ఉదాహరణకు, ఒక బుషెల్ మొక్కజొన్నపై ఒక నెల నిల్వ చేయడానికి, భీమా చేయడానికి మరియు వడ్డీని చెల్లించడానికి 6.5 సెంట్లు ఖర్చు అవుతుంది. ఇది మొత్తం ఖర్చు కావాలి కాబట్టి, జూలై మరియు డిసెంబర్ మొక్కజొన్న మధ్య వ్యాప్తి -39 సెంట్లు (6.5 సెంట్లు x 6 నెలలు = 39 సెంట్లు) దాటకూడదు. జూలై / డిసెంబర్ మొక్కజొన్న వ్యాప్తి -39 వద్ద ఉంటే, అది "39 అండర్" గా పేర్కొనబడుతుంది, అంటే జూలై 39-డిసెంబర్ కింద.
చాలా సందర్భాల్లో, ఇచ్చిన వస్తువుకు తగినంత భౌతిక సరఫరా ఉంటే మాత్రమే స్ప్రెడ్‌లు పూర్తిస్థాయిలో వర్తకం చేస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక వస్తువు యొక్క తక్కువ సరఫరా ఉంటే స్ప్రెడ్‌లు తరచూ విలోమంలో వర్తకం చేస్తాయి. రేషన్ డిమాండ్ మరియు ఆమోదయోగ్యమైన సామాగ్రిని నిర్వహించడానికి సమీప కాంట్రాక్ట్ నెలలు వాయిదాపడిన నెలలకు మించి వర్తకం అవుతాయని దీని అర్థం. మొక్కజొన్న, సోయాబీన్ మరియు గోధుమ మార్కెట్లలో ఈ దృశ్యం చాలా సంవత్సరాలుగా జరిగింది.
విశ్లేషణ
స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాథమిక భావన తెలిసిన తర్వాత, వ్యాపారులు కొన్ని స్ప్రెడ్ మార్కెట్లపై వారి స్వంత విశ్లేషణ చేయడం మరియు అవకాశాలను గుర్తించడం ప్రారంభించవచ్చు. ఇచ్చిన స్ప్రెడ్‌ను చూసినప్పుడు, వ్యాపారులు చర్య తీసుకునే ముందు కొంత సమాచారాన్ని సేకరించాలి.
చారిత్రాత్మకంగా సంబంధం ఏమిటి? చారిత్రాత్మక 10 సంవత్సరాల లేదా 15 సంవత్సరాల కాలాన్ని చూడండి మరియు కాలానుగుణంగా మరియు ఇలాంటి ఫండమెంటల్స్ ఉన్న పరిస్థితులలో స్ప్రెడ్ ఎక్కడ జరిగిందో చూడండి. చాలా పరిజ్ఞానం గల బ్రోకర్లు మీకు చారిత్రక స్ప్రెడ్ చార్ట్‌లను అందించగలుగుతారు.
ఏ రకమైన స్ప్రెడ్‌ను ప్రారంభించాలో నిర్ణయించడానికి ఈ సమాచారాన్ని ఉపయోగించండి. ఒక స్ప్రెడ్ సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట కాలానుగుణ కాలపరిమితి ద్వారా అధికంగా కదులుతుంటే, వ్యాపారులు ఎద్దు వ్యాప్తిని ప్రారంభించడానికి మరింత సిద్ధంగా ఉండాలి. ఒక స్ప్రెడ్ కాలానుగుణంగా తక్కువగా ఉంటే, వ్యాపారులు ఎలుగుబంటి వ్యాప్తిని ప్రారంభించడానికి మరింత సిద్ధంగా ఉండాలి.
బాటమ్ లైన్
ఇచ్చిన వస్తువు కోసం సరఫరా పరిస్థితిని పరిశీలించండి మరియు ఏదైనా డిమాండ్ రేషన్ జరగాల్సిన అవసరం ఉందో లేదో నిర్ణయించండి. గత సంవత్సరాలకు సంబంధించి తక్కువ సరఫరా మరియు విస్తృత వ్యాప్తి ఉన్న వస్తువు ఎద్దు వ్యాప్తి చెందడానికి మంచి లక్ష్యంగా ఉంటుంది, ప్రత్యేకించి స్ప్రెడ్ కాలానుగుణంగా పని చేస్తే. చారిత్రాత్మకంగా అధిక సరఫరా స్థాయిలు ఉన్న వస్తువులకు దీనికి విరుద్ధంగా చెప్పవచ్చు. మరింత వివరణాత్మక విశ్లేషణ అప్పుడు జరుగుతుంది.
సరఫరా మరియు డిమాండ్‌తో కూడిన అన్ని అంశాలు స్ప్రెడ్ మార్కెట్లను ప్రభావితం చేస్తాయి. మంచి స్ప్రెడ్ వ్యాపారి ఉత్పత్తి సామర్థ్యం నుండి ఎగుమతులు లేదా ట్రెండ్‌లైన్‌ల వరకు నిరంతరం పర్యవేక్షిస్తుంది. ప్రాథమిక మరియు సాంకేతిక విశ్లేషణల కలయిక స్ప్రెడ్ వ్యాపారులకు ఇచ్చిన స్ప్రెడ్ సంబంధాన్ని నడిపించడాన్ని గ్రహించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు వాణిజ్యానికి ఏ స్ప్రెడ్ మరియు ఎలా వ్యాపారం చేయాలో నిర్ణయించండి.
