స్టాన్ వైన్స్టెయిన్ తన 1988 పుస్తకం "సీక్రెట్స్ ఫర్ ప్రాఫిటింగ్ ఇన్ బుల్ అండ్ బేర్ మార్కెట్స్" లో స్టేజ్ అనాలిసిస్ సూత్రాలను వివరించాడు. ఈ క్లాసిక్ టెక్స్ట్ చాలా మంది నాన్-ప్రొఫెషనల్స్ వారి మొదటి చిన్న అమ్మకపు స్థానాలను అమలు చేయడానికి తలుపులు తెరిచింది, ఎందుకంటే ఈ వ్యూహానికి అత్యంత అనుకూలమైన సమయాల గురించి అతని వివరణాత్మక వర్ణన మొదట విక్రయించడానికి మరియు రెండవదాన్ని కొనడానికి సహజ అసౌకర్యాన్ని అధిగమించింది.
కానీ అతని కాలాతీత భావనలు కొన్ని చిన్న-అమ్మకపు సూత్రాలకు మించి ఉన్నాయి. ఈ పుస్తకం మార్కెట్ చర్యను బాటమ్స్, బ్రేక్అవుట్, అప్‌ట్రెండ్స్, టాప్స్, బ్రేక్‌డౌన్స్ మరియు డౌన్‌ట్రెండ్‌ల నిరంతర చక్రంలో ధరల డైనమిక్‌లను అంచనా వేసే విభాగాలుగా నిర్వహిస్తుంది. ఈ దశల్లో ప్రతి ఒక్కటి ప్రస్తుత పరిస్థితులపై పెట్టుబడి పెట్టే వివిధ రకాల వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి అవకాశాలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
ప్రజలు స్టేజ్ 2 లేదా అప్‌ట్రెండ్ స్టేజ్‌పై ప్రత్యేకంగా దృష్టి పెడతారు, అధికంగా కొనడానికి మరియు అధికంగా విక్రయించడానికి చూస్తారు. పరిస్థితులు మారినప్పుడు ప్రజలు గందరగోళానికి గురవుతారు, జనాదరణ పొందిన పుస్తకాలు లేదా వెబ్‌సైట్ల నుండి వారు అనుసరించే దీర్ఘ-వైపు వ్యూహాలకు అనుకూలంగా ఉండరు. వైన్స్టీన్ సూత్రంపై సంక్షిప్త విద్య ఈ మయోపియాతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది, మార్కెట్లు తమ స్థానాలకు వ్యతిరేకంగా మారినప్పుడు, పరిధులు, దిద్దుబాట్లు మరియు తిరోగమనాల సమయంలో చేసే విధంగా వ్యాపారులు సమాచార నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
దశలను పరిశీలిద్దాం, లక్షణాలను గుర్తించడం మరియు ప్రతి మార్కెట్ దశలో ఉత్తమంగా పనిచేసే స్థానాల రకాలను వివరిస్తాము. ఈ భావనలు టైమ్-ఫ్రేమ్ స్వతంత్రంగా ఉన్నాయని గుర్తుంచుకోండి, అనగా అవి ఇంట్రాడే, రోజువారీ, వార, నెలవారీ టైమ్-ఫ్రేమ్ చార్టులలో సమానంగా పనిచేస్తాయి, ఇవి వ్యాపారులు, మార్కెట్ టైమర్లు మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు అద్భుతమైన సహాయక సాధనంగా మారుస్తాయి.
దశ 1: దిగువ
భద్రత బేస్-బిల్డింగ్ ప్రక్రియలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, మొదటి దశ డౌన్‌ట్రెండ్ చివరిలో ప్రారంభమవుతుంది. ఈ బాటమ్‌లు సరళమైనవి లేదా సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి, కాని వాటికి ఉమ్మడిగా ఒక విషయం ఉంది: క్రొత్త వాటాదారులు పాత గార్డును భర్తీ చేస్తారు, తద్వారా భయాన్ని బదులుగా ఆశతో భర్తీ చేస్తారు, అది చివరికి దురాశగా మారుతుంది. క్రౌడ్ రీప్లేస్‌మెంట్ డైనమిక్స్ మద్దతు స్థాపించబడటానికి ముందు సంక్లిష్ట పరీక్ష మరియు కొత్త అల్పాలను ప్రేరేపించగలదు కాబట్టి దాని నిర్మాణంలో ప్రారంభంలో కొనడం బాగా పనిచేయదు.
సంచితం నమూనా చివరలో వేగవంతం అవుతుంది, ఉత్సాహభరితమైన కొనుగోలు ఆసక్తిని చూపించే సగటు కంటే ఎక్కువ వాల్యూమ్ స్పైక్‌ల సమితిని ప్రేరేపిస్తుంది. ఆన్-బ్యాలెన్స్ వాల్యూమ్ (OBV) మరియు ఇతర సంచిత-పంపిణీ సాధనాలు ధరతో దిగువకు వస్తాయి మరియు కొత్తగా బుల్లిష్ సాంకేతిక దృక్పథాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి. ఈ సూచికలు బేస్ లోపల ధర చర్య కంటే ఎక్కువ తలక్రిందులుగా చూపినప్పుడు దగ్గరగా చూడండి, ఎందుకంటే ఇది స్టేజ్ 2 ను సెట్ చేసే రాబోయే బ్రేక్అవుట్కు సంకేతం ఇవ్వగలదు.
బేస్ బ్రేక్‌అవుట్‌లు తరచూ అధిక వాల్యూమ్‌లో పెద్ద అంతరాలను ప్రేరేపిస్తాయి, ఇవి ఎక్కువ కాలం నింపబడవు, కొత్త మద్దతును పరీక్షించే పుల్‌బ్యాక్ కాకుండా అధిక ఏకీకరణ నమూనాలో స్థానాల్లోకి ప్రవేశించమని బలవంతం చేస్తుంది. ఇది జరిగినప్పుడు, పుల్‌బ్యాక్ వాణిజ్యం అత్యుత్తమ బహుమతిని అందిస్తుంది: ప్రమాదం ఎందుకంటే రెండవ దశకు పరివర్తనం విశ్వసనీయతతో పని చేస్తుంది, కొన్ని విఫలమైన బ్రేక్‌అవుట్‌లతో, గట్టిగా ఉంచిన స్టాప్‌లను అనుమతిస్తుంది.
దశ 2: అప్‌ట్రెండ్స్
అప్‌ట్రెండ్ స్టేజ్ 2 యొక్క ప్రారంభాన్ని సూచిస్తుంది, ఈ కాలంలో మార్కెట్ పాల్గొనేవారు దూకుడుగా కొనుగోలు చేయవచ్చు, ముఖ్యంగా ప్రారంభ దశలలో. క్రొత్త అప్‌ట్రెండ్స్ ప్రారంభంలో నిబద్ధత గల కొనుగోలుదారుల యొక్క చిన్న సమూహాన్ని మరియు చివరికి బలహీనమైన చేతులు మరియు అనుచరుల పెద్ద సమూహాన్ని ఆకర్షిస్తాయి. ప్రతిగా, అప్‌ట్రెండ్ యొక్క ప్రారంభ దశ అధిక ఎత్తులో మరియు అధిక అల్పాలతో చక్కటి వ్యవస్థీకృత ధర చర్యను పొందుతుంది, అయితే చివరి దశ అప్‌ట్రెండ్ అన్ని రకాల ఉచ్చులు, స్టాప్-రన్నింగ్ మరియు వైఫల్య స్వింగ్‌లను ఉమ్మివేస్తుంది. మార్కెట్ ఇన్సైడర్లు అభివృద్ధి చెందుతున్న అప్‌ట్రెండ్‌ను గమనించి, బలహీనమైన చేతులు మరియు ఆలస్యంగా ఎడాప్టర్లను కదిలించడానికి వారి ప్రత్యేక నైపుణ్యాలను ఉపయోగిస్తారు కాబట్టి ఇది జరుగుతుంది.
స్టేజ్ 2 మధ్యలో తరచుగా అధిక-వాల్యూమ్ కొనసాగింపు అంతరాన్ని ప్రింట్ చేస్తుంది, ఇది అప్‌ట్రెండ్ యొక్క సగం పాయింట్‌ను సూచిస్తుంది. అధిక భూమికి ఈ ఉప్పెన వాణిజ్యంలో బలహీనమైన చేతులను అధికారికంగా ప్రవేశపెట్టడాన్ని సూచిస్తుంది. అప్‌ట్రెండ్స్ ఈ భావోద్వేగ తీవ్రతను ప్రదర్శించినప్పుడు ప్రారంభ ఎడాప్టర్లు స్టాప్‌లను బిగించాలి, ఎందుకంటే ధర చర్య మరింత అస్తవ్యస్తంగా మారే అవకాశం ఉంది, అయినప్పటికీ చివరి దశ అప్‌ట్రెండ్స్ రెండవ దశలో ఏ విభాగంలోనైనా చాలా నిలువు ధర చర్యను మరియు వేగవంతమైన లాభాలను పెంచుతాయి.
3 వ దశ: టాప్స్
స్టేజ్ 2 నుండి స్టేజ్ 3 కి పరివర్తనం ఒకే ధర పట్టీలో జరగదు ఎందుకంటే టాపింగ్ నమూనా యొక్క మొదటి దశ అప్‌ట్రెండ్ యొక్క చివరి దశను కలిగి ఉంటుంది, ర్యాలీ శిఖరం అభివృద్ధి చెందుతున్న పరిధిలో మొదటి స్థాయి ప్రతిఘటనను సూచిస్తుంది. అదనంగా, అప్‌ట్రెండ్‌లలోని ఏకీకరణలు మరింత ఎక్కువ ధరలను ఇస్తాయి, కాబట్టి 4 వ దశ ప్రారంభమయ్యే వరకు టాపింగ్ నమూనాను నిర్ధారించలేము. అయినప్పటికీ, టాప్స్ ఇలాంటి లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తాయి, ఇవి వ్యాపారులు మరియు మార్కెట్ టైమర్లు భద్రతా దిశ గురించి సమాచారం ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తాయి.
చట్టబద్ధమైన టాపింగ్ నమూనాలు క్రియాశీల పంపిణీని చూపుతాయి ఎందుకంటే బలమైన చేతులు లాభాలను తీసుకుంటాయి మరియు పక్కకు తిరిగి వస్తాయి. బాటమ్‌ల మాదిరిగానే, OBV మరియు ఇతర చేరడం-పంపిణీ సాధనాలు ఈ ప్రక్రియను చాలా ఖచ్చితత్వంతో కొలుస్తాయి, ప్రత్యేకించి బేరిష్ వాల్యూమ్ కార్యాచరణ ధరను ఇబ్బందికి దారితీస్తుంది. ఏదేమైనా, అగ్రస్థానం పూర్తి చేయడానికి సరైన సమయ వ్యవధి లేదు, పేలవమైన రివార్డ్-రిస్క్ దృశ్యాలలో చిక్కుకోవడం సులభం చేస్తుంది, ప్రత్యేకించి చిన్న అమ్మకాలు విచ్ఛిన్నం నుండి లాభం పొందాలని చూస్తున్నాయి.
పరిపక్వ టాప్ స్థితిస్థాపకతను కోల్పోతుంది, ధర పట్టీలు శ్రేణి ఎగువ భాగంలో చేరుకోలేకపోతాయి. ఈ లింప్ ధర చర్య వ్యవస్థలో మిగిలి ఉన్న కొద్దిమంది ఉత్సాహభరితమైన కొనుగోలుదారుల ఆసక్తిని తగ్గిస్తుంది, తద్వారా గురుత్వాకర్షణ నియంత్రణలోకి వస్తుంది. ఇంటర్మీడియట్ కదిలే సగటులు కీ మద్దతు స్థాయిలతో సమలేఖనం చేయటం ప్రారంభిస్తాయి, తరువాతి విచ్ఛిన్నానికి శక్తిని జోడిస్తాయి, ఇది సానుకూల స్పందన లూప్‌ను సెట్ చేస్తుంది. సాంకేతిక డొమినోలు ఒకదాని తరువాత ఒకటి పడిపోతాయి, చిక్కుకున్న వాటాదారులు లొంగిపోవలసి వస్తుంది.
4 వ దశ: డౌన్‌ట్రెండ్స్
విచ్ఛిన్నం స్టేజ్ 4 డౌన్‌ట్రెండ్ యొక్క ప్రారంభాన్ని సూచిస్తుంది, అమ్మకందారులు ధర చర్యను నియంత్రించినప్పుడు, తరచుగా సెక్యూరిటీలను ఆశావాద ఎద్దులచే ant హించని స్థాయికి పడిపోతారు. భ్రమలు మరియు విశ్వాసం కోల్పోవడం ఈ అసౌకర్య కాలాన్ని వర్ణిస్తాయి, ఇది వ్యవస్థ ద్వారా పనిచేయడానికి చాలా సమయం పడుతుంది. దశ తరచుగా అధిక అస్థిరతతో మొదలవుతుంది కాని తక్కువ అస్థిరతతో ముగుస్తుంది, ఎందుకంటే ఉదాసీనత మరియు ఆసక్తిలేనివి వారి నష్టాన్ని సంతరించుకున్నాయి, భద్రతా పరిమాణాన్ని చక్రీయ కనిష్టానికి పడిపోతాయి.
క్షీణత ప్రారంభంలో తీసుకున్న చిన్న స్థానాలు క్షీణత చివరి కంటే ఎక్కువ ప్రమాదం మరియు అధిక బహుమతిని కలిగి ఉంటాయి. బుల్లిష్ సెంటిమెంట్ స్టేజ్ 4 ప్రారంభంలో సజీవంగా ఉంది మరియు డిప్ కొనుగోలుదారులను ట్రేడ్స్‌లోకి ప్రవేశించమని ప్రోత్సహిస్తుంది, దోపిడీ అల్గోరిథంలు నిలువు స్క్వీజ్‌లను ఏర్పాటు చేస్తాయి, ఎందుకంటే విచ్ఛిన్నం బలహీనమైన స్వల్ప-అమ్మకపు నైపుణ్యాలతో te త్సాహికులను ఆకర్షిస్తుంది. ఏదేమైనా, అధిక అస్థిరత సెక్యూరిటీలు పెరిగిన దానికంటే చాలా వేగంగా పడిపోయేలా చేస్తుంది, ఇది సంపూర్ణ సమయం ముగిసిన చిన్న స్థానాలను విండ్‌ఫాల్ లాభాలను బుక్ చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.
చివరి దశల క్షీణత యుద్ధాలు అట్రిషన్ యుద్ధాలుగా మారతాయి, పాల్గొనేవారు ఇతర అవకాశాలకు వెళతారు. హాస్యాస్పదంగా, ఈ సమయంలో తీసుకున్న చిన్న అమ్మకాలు అద్భుతమైన విశ్వసనీయతను చూపుతాయి ఎందుకంటే భద్రత దాని స్వంత బరువు నుండి పడిపోతోంది, మరియు మార్కెట్ యొక్క ఆ వైపు ఇకపై te త్సాహికులతో రద్దీ ఉండదు. ఏదేమైనా, ఈ సమస్యలు సానుకూల వార్తల షాక్‌లకు ఎక్కువ హానిని ప్రదర్శిస్తాయి, ఇవి బుల్లిష్ ఉత్సాహాన్ని తిరిగి పుంజుకుంటాయి మరియు బేస్ బిల్డింగ్ ప్రక్రియను మళ్లీ ప్రారంభించడానికి అనుమతిస్తాయి.
బాటమ్ లైన్
స్టాన్ వైన్స్టెయిన్ యొక్క దశ విశ్లేషణ మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులను గుర్తించడానికి మరియు వ్యూహాలు మరియు రిస్క్-మేనేజ్మెంట్ పద్ధతులకు వేగంగా సర్దుబాట్లు చేయడానికి శక్తివంతమైన సాధనాన్ని అందిస్తుంది.
