సెటప్ హెడ్జ్ అంటే ఏమిటి
సెటప్ హెడ్జ్ అనేది ఒక వాణిజ్య వ్యూహం, దీనిలో కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన స్టాక్‌పై స్వల్ప స్థానంలోకి ప్రవేశిస్తాడు. సెటప్ అంతర్లీన స్టాక్ ధరలో పెరుగుతుందా లేదా తగ్గుతుందో ఆర్థిక లాభానికి దారితీసేలా రూపొందించబడింది.
BREAKING డౌన్ సెటప్ హెడ్జ్
సెటప్ హెడ్జ్ అనేది కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క ఒక రూపం, ఇది అంతర్లీన స్టాక్ విలువలో పెరుగుతుందా లేదా తగ్గినా పెట్టుబడిదారుడికి ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. హెడ్జ్ రెండు అంశాలను కలిగి ఉంటుంది: మొదట, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్‌గా మార్చగల బాండ్. కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌లు పోల్చదగిన కాని కన్వర్టిబుల్ బాండ్ కంటే కొంచెం తక్కువ కూపన్‌ రేటును అందిస్తాయి. బాండ్‌ను వాటాలుగా మార్చే ఎంపిక సంస్థ బాండ్‌హోల్డర్‌కు తక్కువ వడ్డీని చెల్లించడానికి అనుమతిస్తుంది. బాండ్‌ను స్టాక్‌గా మార్చగల వాటా ధరను కూడా బాండ్ పేర్కొంటుంది. ఈ మార్పిడి ధరలో ప్రస్తుత వాటా ధర కంటే 15 నుండి 25 శాతం ప్రీమియం ఉంటుంది. మార్కెట్ ధర మార్పిడి ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు వారి బాండ్‌ను షేర్లుగా మార్చి, ఆ షేర్లను అధిక మార్కెట్ ధర వద్ద విక్రయిస్తాడు. అందువల్ల, కన్వర్టిబుల్ బాండ్ తరచుగా స్టాక్ విలువను అభినందిస్తుంది.
సెటప్ హెడ్జ్ యొక్క మరొక వైపు అంతర్లీన స్టాక్లో ఒక చిన్న స్థానం. పెట్టుబడిదారుడు బ్రోకర్-డీలర్ యొక్క జాబితా నుండి వాటాలను తీసుకొని వాటిని బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయించడం ద్వారా అటువంటి స్థానాన్ని తీసుకుంటాడు. వాటా ధర తగ్గితే, పెట్టుబడిదారుడు ఆ షేర్లను తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు వాటిని బ్రోకర్ జాబితాలో భర్తీ చేయవచ్చు. చిన్న అమ్మకం మరియు తిరిగి కొనుగోలు మధ్య వ్యత్యాసాన్ని వారు జేబులో వేస్తారు. అందువల్ల, ఒక చిన్న అమ్మకం అనేది స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర తగ్గుతుందని పందెం.
సెటప్ హెడ్జ్ యొక్క ప్రమాదాలు
సెటప్ హెడ్జ్ హామీ పొందిన లాభం లాగా అనిపించవచ్చు, కాని రాబడిని పరిమితం చేసే లేదా పెద్ద నష్టాలకు దారితీసే ముఖ్యమైన నష్టాలు ఉన్నాయి. చిన్న అమ్మకాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునే ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడికి పెట్టుబడిదారుడి బ్రోకర్ ప్రత్యేక అనుమతి అవసరం. క్లయింట్ ఎదుర్కొన్న ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకున్నట్లు బ్రోకర్ ధృవీకరించాలి. వాటా ధర పైకప్పు గుండా వెళితే స్వల్ప-అమ్మకం అపరిమిత ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఆఫర్‌లో స్టాక్ ధరలో పెరుగుదల జరిగితే పెట్టుబడిదారుడి ఎంపికలను పరిమితం చేసే నిబంధనలు ఉండవచ్చు. మొదట, బాండ్‌లో కాల్ హక్కు లేదా ఎంపిక ఉంటుంది. ఇటువంటి ఎంపిక బాండ్ హోల్డర్ల నుండి భద్రతను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది. జారీచేసేవారు బాండ్‌హోల్డర్లకు నగదుతో పరిహారం ఇవ్వవచ్చు లేదా బలవంతంగా మార్పిడి ద్వారా వాటాలను వారికి ఇవ్వవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు జారీ చేసినవారి నుండి నగదును స్వీకరిస్తే, అది చిన్న స్థానాన్ని కవర్ చేయడానికి సరిపోదు. రెండవది, పెట్టుబడిదారుడు లావాదేవీని ప్రారంభించడానికి ముందు కన్వర్టిబుల్ బాండ్ నిరీక్షణ వ్యవధిని నిర్దేశించవచ్చు. ఇతరులు ఒక నిర్దిష్ట వార్షిక కాలానికి మార్పిడిని పరిమితం చేస్తారు. కన్వర్టిబుల్ బాండ్ ఒక చిన్న స్టాక్ పొజిషన్‌లో కలిగే ప్రమాదాన్ని తప్పనిసరిగా కవర్ చేయకపోవచ్చని ఈ దృష్టాంతంలో చూపిస్తుంది.
