విషయ సూచిక
- రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో డి / ఇ
- D / E నిష్పత్తిని ఎలా అంచనా వేయాలి
- ఎందుకు D / E నిష్పత్తులు మారుతూ ఉంటాయి
రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో నివాస భూమి, భవనాలు, పారిశ్రామిక ఆస్తి మరియు కార్యాలయాలు వంటి ఆస్తులను కలిగి ఉన్న, అభివృద్ధి చేసే మరియు నిర్వహించే వివిధ సమూహాల కంపెనీలు ఉన్నాయి. రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు సాధారణంగా మొత్తం ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తాయి కాబట్టి, ఇటువంటి లావాదేవీలకు పెద్ద ముందస్తు పెట్టుబడులు అవసరమవుతాయి, ఇవి చాలా తరచుగా పెద్ద మొత్తంలో అప్పులతో నిధులు సమకూరుస్తాయి.
పెట్టుబడిదారులు శ్రద్ధ చూపే ఒక మెట్రిక్ రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీకి ఉన్న పరపతి స్థాయి, ఇది డెట్-టు-ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తి ద్వారా కొలుస్తారు.
కీ టేకావేస్
- Debt ణం నుండి ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తి అనేది సంస్థ యొక్క and ణం మరియు ఆర్థిక పరపతి స్థాయిని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్. రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి అధిక-రుణ స్థాయిలను కలిగి ఉంటుంది కాబట్టి, ఈ రంగం వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి లోబడి ఉంటుంది. REIT లతో సహా రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలోని సంస్థలకు / E నిష్పత్తులు 3.5: 1 వరకు ఉంటాయి.
రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో డి / ఇ నిష్పత్తులు
రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలోని కంపెనీలకు D / E నిష్పత్తి సగటున 352% (లేదా 3.5: 1). రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్స్ (REIT లు) కొంచెం ఎక్కువ 366% వద్ద ఉన్నాయి, రియల్ ఎస్టేట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలు సగటు D / E ను 164% తక్కువ వద్ద కలిగి ఉన్నాయి.
రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు వారి స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహం మరియు అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి కారణంగా అత్యంత ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి ఎంపికలలో ఒకటి. అనేక రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు వారి ప్రత్యేక పన్ను స్థితిని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి REIT లుగా చేర్చబడ్డాయి. REIT విలీనం ఉన్న సంస్థ దాని డివిడెండ్లను పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయం నుండి తీసివేయడానికి అనుమతించబడుతుంది.
రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు సాధారణంగా పెద్ద కొనుగోలు లావాదేవీల కారణంగా అధిక పరపతి కలిగి ఉంటాయి. అధిక D / E నిష్పత్తి రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీకి అధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
150%
ఎస్ & పి 500 కంపెనీలలో సగటు డి / ఇ నిష్పత్తి సుమారు 1.5: 1.
D / E నిష్పత్తిని ఎలా అంచనా వేయాలి
D / E నిష్పత్తి అనేది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పరపతి స్థాయిని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే మెట్రిక్. ఈ నిష్పత్తిని లెక్కించే సూత్రం కంపెనీ మొత్తం బాధ్యతలను స్టాక్ హోల్డర్లు అందించే ఈక్విటీ మొత్తంతో విభజిస్తుంది. ఈ మెట్రిక్ ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలకు ఆర్థికంగా ఉపయోగించుకునే సంబంధిత రుణ మరియు ఈక్విటీలను వెల్లడిస్తుంది.
సంస్థ యొక్క D / E నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, సంస్థ తన రుణంతో దూకుడుగా వృద్ధి ఫైనాన్సింగ్ విధానాన్ని తీసుకున్నట్లు సూచిస్తుంది. ఈ విధానంతో ఒక సమస్య ఏమిటంటే అదనపు వడ్డీ ఖర్చులు తరచుగా ఆదాయ నివేదికలలో అస్థిరతను కలిగిస్తాయి. ఉత్పత్తి చేసిన ఆదాయాలు వడ్డీ ఖర్చు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, వాటాదారులు ప్రయోజనం పొందుతారు. ఏదేమైనా, రుణ మూలధన వ్యయం అదనపు మూలధనం ద్వారా వచ్చే రాబడిని మించి ఉంటే, సంస్థ భరించలేని ఆర్థిక భారం చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఎందుకు D / E నిష్పత్తులు మారుతూ ఉంటాయి
ఒకే పరిశ్రమలోని సారూప్య సంస్థలతో పోల్చితే డి / ఇ నిష్పత్తులను పరిగణించాలి. D / E నిష్పత్తులు మారడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి పరిశ్రమ యొక్క మూలధన-ఇంటెన్సివ్ స్వభావం. చమురు మరియు గ్యాస్ శుద్ధి లేదా టెలికమ్యూనికేషన్స్ వంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలకు, వస్తువులు లేదా సేవలను ఉత్పత్తి చేయడానికి గణనీయమైన ఆర్థిక వనరులు మరియు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు అవసరం.
ఉదాహరణకు, టెలికమ్యూనికేషన్ పరిశ్రమ మౌలిక సదుపాయాలలో చాలా గణనీయమైన పెట్టుబడులు పెట్టాలి, వినియోగదారులకు సేవలను అందించడానికి వేలాది మైళ్ల కేబుళ్లను ఏర్పాటు చేస్తుంది. ప్రారంభ మూలధన వ్యయానికి మించి, అవసరమైన నిర్వహణ, నవీకరణలు మరియు సేవా ప్రాంతాల విస్తరణకు అదనపు ప్రధాన మూలధన వ్యయాలు అవసరం. టెలికమ్యూనికేషన్స్ లేదా యుటిలిటీస్ వంటి పరిశ్రమలకు ఒక సంస్థ తన మొదటి మంచి లేదా సేవను అందించడానికి మరియు ఏదైనా ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ముందు పెద్ద ఆర్థిక నిబద్ధతను కలిగి ఉండాలి.
D / E నిష్పత్తులు మారడానికి మరొక కారణం వ్యాపారం యొక్క స్వభావం అంటే అది అధిక స్థాయి రుణాన్ని నిర్వహించగలదా అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, యుటిలిటీ కంపెనీలు స్థిరమైన మొత్తంలో ఆదాయాన్ని తెస్తాయి; మొత్తం ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా వారి సేవలకు డిమాండ్ చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది.
అలాగే, చాలా పబ్లిక్ యుటిలిటీలు వారు వ్యాపారం చేసే ప్రాంతాలలో వర్చువల్ గుత్తాధిపత్యంగా పనిచేస్తాయి, కాబట్టి వారు పోటీదారుచే మార్కెట్ స్థలం నుండి కత్తిరించబడటం గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఇటువంటి కంపెనీలు ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క మొత్తం ఆరోగ్యానికి అనుగుణంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనయ్యే ఆదాయాలతో కూడిన వ్యాపారం కంటే తక్కువ నిజమైన రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌తో పెద్ద మొత్తంలో అప్పులను మోయగలవు.
