అమెజాన్.కామ్, ఇంక్. (నాస్డాక్జిఎస్: AMZN) ఫార్చ్యూన్ 50 సంస్థ మరియు వినియోగదారు ఉత్పత్తుల యొక్క ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద ఆన్‌లైన్ రిటైలర్. అమెజాన్ యొక్క స్టాక్ హోల్డర్లు గత మూడు సంవత్సరాల్లో తమ వాటాలను 150% పైగా అభినందిస్తున్నప్పటికీ, అమెజాన్ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో ఎక్కువ భాగం అప్పులను కలిగి ఉందని తెలిస్తే చాలామంది ఆశ్చర్యపోతారు.
ఈక్విటీ క్యాపిటలైజేషన్
ఒక సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం కేవలం వ్యాపారం దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో కలిగి ఉన్న debt ణం మరియు ఈక్విటీ మొత్తాన్ని లెక్కించడం. ఈక్విటీ కేవలం కంపెనీ యొక్క ఏ భాగాన్ని వాటాదారుల యాజమాన్యంలో ఉందో సూచిస్తుంది మరియు సాధారణంగా ట్రెజరీ స్టాక్ మొత్తాన్ని సాధారణ స్టాక్ మొత్తం మరియు నిలుపుకున్న ఆదాయాల నుండి తీసివేయడం ద్వారా కొలుస్తారు. అమెజాన్ యొక్క స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీ 2015 డిసెంబర్‌తో ముగిసిన సంవత్సరానికి 10-కె. 13.384 బిలియన్ డాలర్లు. ఇందులో అదనపు చెల్లింపు మూలధనం మరియు 13.399 బిలియన్ డాలర్ల సమాన విలువతో సాధారణ స్టాక్, 2.545 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాలు, ట్రెజరీ స్టాక్ $ 1.837 బిలియన్ మరియు ఇతర సమగ్ర నష్టం 723 మిలియన్ డాలర్లు. ఆగస్టు 8, 2016 నాటికి, అమెజాన్ 474 మిలియన్ షేర్లను కలిగి ఉంది మరియు 10 మిలియన్ కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంది, వీటిని పలుచన షేర్లు అని పిలుస్తారు. ఆన్‌లైన్ రిటైలర్ వాటా 766 డాలర్ల వద్ద ట్రేడవుతోంది, ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (మార్కెట్ క్యాప్) సుమారు 3 363.35 బిలియన్లు.
డెట్ క్యాపిటలైజేషన్
మూలధన నిర్మాణం యొక్క ఇతర అంశం, అప్పు, రుణదాతలకు రావాల్సిన మొత్తం డబ్బును కొలుస్తుంది. ఒక సంస్థ యొక్క ఆస్తుల మాదిరిగానే, debt ణం రెండు వర్గాలుగా విభజించబడింది: ప్రస్తుత బాధ్యతలు, ఒక సంవత్సరంలో పరిపక్వం చెందుతాయి మరియు ఒక సంవత్సరానికి పైగా చెల్లించాల్సిన అన్ని ఇతర బాధ్యతలు. ఈ రెండు రకాల రుణాల మధ్య వ్యత్యాసం ముఖ్యం ఎందుకంటే ప్రస్తుత బాధ్యతలు వ్యాపారం యొక్క పరపతికి తక్షణ ముప్పుగా మారతాయి. అమెజాన్ యొక్క 10-కె డిసెంబర్ 2015 నుండి 33.899 బిలియన్ డాలర్లను కలిగి ఉందని, 20.397 బిలియన్ డాలర్ల ఖాతాలు చెల్లించవలసి ఉందని, 10.384 బిలియన్ డాలర్ల వ్యయం మరియు 3.118 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాన్ని గుర్తించలేదు. దీర్ఘకాలిక అప్పులు మరియు ఇతర దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు వరుసగా 23 8.235 బిలియన్లు మరియు 9.926 బిలియన్ డాలర్లు, దీని ఫలితంగా మొత్తం బాధ్యతలు 52.06 బిలియన్ డాలర్లు, డిసెంబర్ 2012 నుండి 144% లాభం.
పరపతి
ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ఫెడ్) యొక్క వసతి ద్రవ్య విధానం కారణంగా, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత వడ్డీ రేట్లు చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ స్థాయిలో ఉన్నాయి. ఇది బాండ్ల జారీ ద్వారా తమ పరపతిని పెంచడానికి అమెజాన్‌తో సహా పలు సంస్థలను ప్రేరేపించింది. 2009 ప్రారంభం నుండి, అమెజాన్ బరువు-సగటు వడ్డీ రేటు 3.44% మరియు సగటు 3.3% వద్ద దాదాపు billion 8 బిలియన్ల బాండ్లను వ్రాసింది. ఏదేమైనా, రుణాల జారీలో ఈ పెరుగుదల అమెజాన్ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని గణనీయంగా మార్చింది. డిసెంబర్ 2012 నుండి, అమెజాన్ యొక్క ప్రస్తుత మరియు యాసిడ్-టెస్ట్ నిష్పత్తి వరుసగా 1.08 మరియు 0.774 కు పడిపోయింది, దీని వలన సంస్థ దాని సమీప-కాల ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చడం మరింత కష్టమవుతుంది.
ఇంకా, అమెజాన్ యొక్క డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది. రుణదాతలకు రావాల్సిన డబ్బుకు వ్యతిరేకంగా సంస్థ యొక్క యాజమాన్యాన్ని లెక్కించడంలో ఈ పరపతి కొలత ఉపయోగించబడుతుంది. మొత్తం బాధ్యతలను స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా -ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి కనుగొనబడుతుంది. డిసెంబర్ 2012 లో, అమెజాన్ ఇప్పటికే దాని పోటీదారులతో పోలిస్తే ఆపిల్ ఇంక్ (నాస్డాక్జిఎస్: ఎఎపిఎల్) తో పోలిస్తే 336% అధిక నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది, ఇది 49% నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది. అయితే గత మూడేళ్లలో ఆ నిష్పత్తి 389 శాతానికి పెరిగింది.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ
ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ (EV) ను ఈ రోజు మార్కెట్లో విక్రయించాలంటే కంపెనీ ధరను కొలవడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు తరచుగా ఉపయోగిస్తారు. మొదట కంపెనీ మొత్తం debt ణం మరియు మార్కెట్ క్యాప్ మొత్తాన్ని లెక్కించడం ద్వారా EV నిర్ణయించబడుతుంది, ఆపై ఆ సంఖ్యను మొత్తం నగదు మరియు ఇతర ద్రవ ఆస్తుల ద్వారా తీసివేయండి. 2012 నుండి 2015 వరకు, అమెజాన్ యొక్క EV 166% పెరిగి 146.117 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 389.255 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది, ఎందుకంటే మార్కెట్ క్యాప్ మరియు నికర అప్పులు వరుసగా 168% మరియు 145% పెరిగాయి. అమెజాన్ యొక్క పరపతి మొత్తం పెట్టుబడిదారులలో అనిశ్చితిని రేకెత్తిస్తుండగా, చాలా వ్యాపారాలకు ఇది కొత్త సాధారణం. ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను 0% దగ్గర ఉంచినంత కాలం, అప్పుల పోగు ధోరణి కొనసాగే అవకాశం ఉంది.
