మీకు $ 100 బిల్లు ఉందని మరియు ఎవరైనా మీకు రెండు $ 50 బిల్లులను ఇచ్చారని చెప్పండి. మీరు ఆఫర్ తీసుకుంటారా? ఇది అర్ధంలేని ప్రశ్నలా అనిపించవచ్చు, కాని స్టాక్ స్ప్లిట్ యొక్క చర్య మిమ్మల్ని ఇలాంటి స్థితిలో ఉంచుతుంది. స్టాక్ స్ప్లిట్ అంటే ఏమిటి, అది ఎందుకు జరిగింది మరియు పెట్టుబడిదారుడికి దీని అర్థం ఏమిటో మేము అన్వేషిస్తాము.
స్టాక్ స్ప్లిట్ అంటే ఏమిటి?
స్టాక్ స్ప్లిట్ అనేది కార్పొరేట్ చర్య, ఇది ప్రతి వాటాను విభజించడం ద్వారా కార్పొరేషన్ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యను పెంచుతుంది, ఇది దాని ధరను తగ్గిస్తుంది. స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అదే విధంగా ఉంది, $ 100 బిల్లు విలువ రెండు $ 50 లకు మార్పిడి చేస్తే మారదు. ఉదాహరణకు, 2-ఫర్ -1 స్టాక్ స్ప్లిట్‌తో, ప్రతి వాటాదారుడు కలిగి ఉన్న ప్రతి వాటాకు అదనపు వాటాను అందుకుంటారు, కాని ప్రతి వాటా విలువ సగానికి తగ్గుతుంది: రెండు వాటాలు ఇప్పుడు విభజనకు ముందు ఒక వాటా యొక్క అసలు విలువకు సమానం.
స్టాక్ ఎ $ 40 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు 10 మిలియన్ షేర్లను జారీ చేసింది, ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $ 400 మిలియన్ (x 40 x 10 మిలియన్ షేర్లు) ఇస్తుంది. అప్పుడు కంపెనీ 2-ఫర్ -1 స్టాక్ స్ప్లిట్‌ను అమలు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. ప్రస్తుతం కలిగి ఉన్న ప్రతి వాటా వాటాదారులకు, వారు ఒక అదనపు వాటాను అందుకుంటారు, నేరుగా వారి బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో జమ చేస్తారు. ఇంతకుముందు కలిగి ఉన్న ప్రతిదానికి ఇప్పుడు రెండు వాటాలు ఉన్నాయి, కాని స్టాక్ ధర 50%, $ 40 నుండి $ 20 వరకు తగ్గించబడుతుంది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అదే విధంగా ఉందని గమనించండి - ఇది స్టాక్‌ల సంఖ్యను 20 మిలియన్లకు రెట్టింపు చేసింది, అదే సమయంలో 400 మిలియన్ డాలర్ల క్యాపిటలైజేషన్ కోసం స్టాక్ ధరను 50% తగ్గించి $ 20 కు తగ్గించింది. సంస్థ యొక్క నిజమైన విలువ అస్సలు మారలేదు.
కీ టేకావేస్
- స్టాక్ స్ప్లిట్ అనేది ఒక కార్పొరేట్ చర్య, దీనిలో కంపెనీ వాటాల ద్రవ్యతను పెంచడానికి దాని ప్రస్తుత వాటాలను బహుళ షేర్లుగా విభజిస్తుంది. ధరల మనస్తత్వానికి సంబంధించిన వివిధ కారణాల వల్ల కంపెనీలు కూడా స్టాక్ స్ప్లిట్‌లను నిర్వహిస్తాయి. ఒక నిర్దిష్ట గుణకం ద్వారా, వాటాల మొత్తం డాలర్ విలువ ఒకే విధంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే స్ప్లిట్ నిజమైన విలువను జోడించదు. సర్వసాధారణమైన స్ప్లిట్ నిష్పత్తులు 2-ఫర్ -1 లేదా 3-ఫర్ -1, అంటే స్టాక్ హోల్డర్ కలిగి ఉంటాడు అంతకుముందు కలిగి ఉన్న ప్రతి వాటాకు వరుసగా రెండు లేదా మూడు షేర్లు. రివర్స్ స్టాక్ స్ప్లిట్స్ అనేది వ్యతిరేక లావాదేవీ, ఇక్కడ ఒక సంస్థ విభజిస్తుంది, గుణించటానికి బదులుగా, స్టాక్ హోల్డర్స్ కలిగి ఉన్న షేర్ల సంఖ్య, తదనుగుణంగా మార్కెట్ ధరను పెంచుతుంది.
అత్యంత సాధారణ స్టాక్ చీలికలు 2-ఫర్ -1, 3-ఫర్ -2 మరియు 3-ఫర్ -1. కొత్త స్టాక్ ధరను నిర్ణయించడానికి సులభమైన మార్గం మునుపటి స్టాక్ ధరను స్ప్లిట్ రేషియో ద్వారా విభజించడం. మా ఉదాహరణ విషయంలో, by 40 ను 2 ద్వారా విభజించండి మరియు మేము trading 20 యొక్క కొత్త వాణిజ్య ధరను పొందుతాము. ఒక స్టాక్ 3-ఫర్ -2 ను విభజిస్తే, మేము అదే పని చేస్తాము: 40 / (3/2) = 40 / 1.5 = $ 26.6.
రివర్స్ స్టాక్ స్ప్లిట్ కలిగి ఉండటం కూడా సాధ్యమే: 1-ఫర్ -10 అంటే మీరు కలిగి ఉన్న ప్రతి 10 షేర్లకు, మీకు ఒక వాటా లభిస్తుంది. వాటాల సంఖ్య, వాటా ధర మరియు కంపెనీ వాటాలను విభజించే మార్కెట్ క్యాప్లకు సంబంధించి అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన విభజనలతో ఏమి జరుగుతుందో మేము క్రింద వివరించాము.
స్టాక్ స్ప్లిట్ యొక్క పాయింట్ ఏమిటి?
కంపెనీలు స్టాక్ స్ప్లిట్ చేయడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి.
మొదటి కారణం మనస్తత్వశాస్త్రం. స్టాక్ యొక్క ధర ఎక్కువ మరియు ఎక్కువ కావడంతో, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు తమకు కొనడానికి ధర చాలా ఎక్కువగా ఉందని భావించవచ్చు లేదా చిన్న పెట్టుబడిదారులు దానిని భరించలేమని భావిస్తారు. స్టాక్‌ను విభజించడం వల్ల షేర్ ధర మరింత "ఆకర్షణీయమైన" స్థాయికి వస్తుంది. ఇక్కడ ప్రభావం పూర్తిగా మానసికంగా ఉంటుంది. స్టాక్ యొక్క వాస్తవ విలువ ఒక బిట్ మారదు, కాని తక్కువ స్టాక్ ధర స్టాక్ గ్రహించిన విధానాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు అందువల్ల కొత్త పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెడుతుంది. స్టాక్‌ను విభజించడం ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులకు తమకు ముందు కంటే అకస్మాత్తుగా ఎక్కువ వాటాలు ఉన్నాయనే భావనను ఇస్తుంది, మరియు ధర పెరిగితే, వారికి వర్తకం చేయడానికి ఎక్కువ స్టాక్ ఉంటుంది.
స్టాక్‌ను విభజించడానికి మరొక కారణం, మరియు మరింత తార్కికమైనది, స్టాక్ యొక్క ద్రవ్యతను పెంచడం, ఇది స్టాక్ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో పెరుగుతుంది. షేర్లు ఒక్కో షేరుకు వందల డాలర్లలోకి వచ్చినప్పుడు, చాలా పెద్ద బిడ్ / అడగండి స్ప్రెడ్‌లు ఫలితం ఇవ్వగలవు. దీనికి సరైన ఉదాహరణ వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క బెర్క్‌షైర్ హాత్వే (NYSE: BRK.A), ఇది ఎప్పుడూ స్టాక్ స్ప్లిట్ చేయలేదు. దీని బిడ్ / ఆస్క్ స్ప్రెడ్ తరచుగా $ 100 కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు నవంబర్ 2013 నాటికి, దాని క్లాస్ ఎ షేర్లు ఒక్కొక్కటి $ 173, 000 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయి.
ఏదేమైనా, ఈ కారణాలు లేదా సంభావ్య ప్రభావాలు ఏవీ ఆర్థిక సిద్ధాంతంతో ఏకీభవించవు. మీరు ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్‌ను అడిగితే, చీలికలు పూర్తిగా అసంబద్ధం అని అతను లేదా ఆమె మీకు చెప్తారు - ఇంకా కంపెనీలు దీన్ని చేస్తాయి. సంస్థల చర్యలు మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనలు ఎల్లప్పుడూ ఆర్థిక సిద్ధాంతానికి అనుగుణంగా ఉండవు అనేదానికి స్ప్లిట్స్ మంచి నిదర్శనం. ఈ వాస్తవం ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ అని పిలువబడే విస్తృత మరియు సాపేక్షంగా ఆర్థిక అధ్యయనం యొక్క కొత్త ప్రాంతాన్ని తెరిచింది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనాలు
స్టాక్ స్ప్లిట్ పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం లేదా ప్రతికూలత కాదా అనే దానిపై చాలా వాదనలు ఉన్నాయి. ఒక వైపు స్టాక్ స్ప్లిట్ మంచి కొనుగోలు సూచిక అని, కంపెనీ షేర్ ధర పెరుగుతోందని సిగ్నలింగ్ ఇస్తోంది కాబట్టి చాలా బాగా చేస్తోంది. ఇది నిజం కావచ్చు, కానీ మరోవైపు, స్టాక్ స్ప్లిట్ కేవలం స్టాక్ యొక్క ప్రాథమిక విలువపై ఎటువంటి ప్రభావాన్ని చూపదు మరియు అందువల్ల పెట్టుబడిదారులకు నిజమైన ప్రయోజనం ఉండదు. ఈ వాస్తవం ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడి వార్తాలేఖలు స్టాక్ స్ప్లిట్ చుట్టూ తరచుగా సానుకూల భావనను గమనించాయి. విడిపోయిన స్టాక్‌లను ట్రాక్ చేయడానికి మరియు విభజనల యొక్క బుల్లిష్ స్వభావం నుండి లాభం పొందడానికి ప్రయత్నిస్తున్న మొత్తం ప్రచురణలు ఉన్నాయి. విమర్శకులు ఈ వ్యూహం సమయం పరీక్షించినది కాదని మరియు ప్రశ్నార్థకంగా ఉత్తమంగా విజయవంతమవుతుందని చెబుతారు.
కమీషన్లలో కారకం
చారిత్రాత్మకంగా, మీరు కొనుగోలు చేసిన వాటాల సంఖ్యను బట్టి కమీషన్ల కారణంగా స్ప్లిట్ ముందు కొనడం మంచి వ్యూహం. ఇది కమీషన్లలో మీకు డబ్బు ఆదా చేసినందున ఇది ప్రయోజనకరంగా ఉంది. ఈ రోజు అంత ప్రయోజనం లేదు, ఎందుకంటే చాలా మంది బ్రోకర్లు కమీషన్ల కోసం ఫ్లాట్ ఫీజును అందిస్తారు, అదే మొత్తాన్ని 10 షేర్లకు లేదా 1, 000 కి వసూలు చేస్తారు. కొంతమంది ఆన్‌లైన్ బ్రోకర్లకు ఫ్లాట్ రేట్ కోసం 2, 000 లేదా 5, 000 షేర్ల పరిమితి ఉంది, అయితే చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు ఒకేసారి ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేయరు.
బాటమ్ లైన్
స్టాక్ చీలికలు సంస్థ విలువపై (మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా కొలుస్తారు) ప్రభావం చూపవని గుర్తుంచుకోండి. స్టాక్ స్ప్లిట్ అనేది స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి మిమ్మల్ని ప్రలోభపెట్టే కారకంగా ఉండకూడదు. కంపెనీలు తమ స్టాక్‌ను విభజించడానికి కొన్ని మానసిక కారణాలు ఉన్నప్పటికీ, ఇది వ్యాపార ఫండమెంటల్స్‌ను మార్చదు. చివరికి, మీకు రెండు $ 50 బిల్లులు లేదా ఒక $ 100 బిల్లు ఉన్నా, మీకు బ్యాంకులో అదే మొత్తం ఉంది.
