బెంచ్ మార్క్ అనేది ఇచ్చిన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క కేటాయింపు, ప్రమాదం మరియు రాబడిని విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించే ఒక ప్రామాణిక లేదా కొలత. వ్యక్తిగత నిధులు మరియు పెట్టుబడి దస్త్రాలు సాధారణంగా ప్రామాణిక విశ్లేషణకు ప్రమాణాలను కలిగి ఉంటాయి. వివిధ మార్కెట్ విభాగాలకు వ్యతిరేకంగా పోర్ట్‌ఫోలియో ఎలా పని చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి వివిధ రకాల బెంచ్‌మార్క్‌లను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఎస్ & పి 500, బార్క్లేస్ ఆగ్ మరియు ఒక సంవత్సరం ట్రెజరీని మరియు రిస్క్ స్పెక్ట్రం అంతటా పెట్టుబడులను విశ్లేషించేటప్పుడు ఉపయోగిస్తారు.
బెంచ్‌మార్క్‌లో ఏముంది?
బెంచ్‌మార్క్‌లలో నియమించబడిన మార్కెట్ విభాగాన్ని సూచించే నిర్వహించని సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటుంది. సూచికలుగా పిలువబడే ఈ దస్త్రాలను సంస్థలు నిర్వహిస్తాయి. ఇండెక్స్ నిర్వహణకు ప్రసిద్ధి చెందిన కొన్ని సాధారణ సంస్థలు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ & పి), రస్సెల్ మరియు ఎంఎస్సిఐ.
సూచికలు వివిధ పెట్టుబడి ఆస్తి తరగతులను సూచిస్తాయి. ఒక బెంచ్ మార్క్ రస్సెల్ 1000 లేదా యుఎస్ స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ స్టాక్స్, అధిక-దిగుబడి బాండ్లు లేదా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు వంటి నిర్దిష్ట ఆస్తి తరగతులు వంటి విస్తృత చర్యలను కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడి పరిశ్రమలో చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) సూచికలను నిష్క్రియాత్మక ప్రతిరూపణ వ్యూహానికి ఆధారంగా ఉపయోగిస్తాయి. నిష్క్రియాత్మక నిధిలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రధానంగా రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడు సూచికలో పెట్టుబడి పెట్టగల ఏకైక మార్గం. మార్కెట్ పరిణామం క్రియాశీల నిర్వాహకుల సామర్థ్యాలకు ప్రత్యర్థిగా అనుకూలీకరించిన సూచికలను అందించే స్మార్ట్ బీటా సూచికలను ప్రవేశపెట్టింది. స్మార్ట్ బీటా సూచికలు ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ విభాగంలో ఉత్తమ పెట్టుబడిని గుర్తించడానికి అధునాతన పద్ధతులను ఉపయోగిస్తాయి.
వివిధ మార్కెట్ విభాగాలకు వ్యతిరేకంగా పోర్ట్‌ఫోలియో ఎలా పని చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి వివిధ రకాల బెంచ్‌మార్క్‌లను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
మేనేజింగ్ రిస్క్
ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి సహాయపడటానికి, చాలా మంది ప్రజలు ఈక్విటీలు మరియు బాండ్లను ఉపయోగించి అనేక ఆస్తి తరగతులను కలిగి ఉన్న వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెడతారు. ఈ పెట్టుబడుల నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడానికి రిస్క్ మెట్రిక్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. రిస్క్ చాలా తరచుగా వైవిధ్యం మరియు అస్థిరతను ఉపయోగించి వర్గీకరించబడుతుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో మార్పు యొక్క పరిమాణం అస్థిరతను కొలుస్తుంది. పెట్టుబడులు, ఉదాహరణకు, విలువలు పైకి క్రిందికి పెద్ద ఎత్తున కదలికలు, అస్థిరతను పెంచుతాయి. విలువలో మార్పు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీని వేరియబిలిటీ కొలుస్తుంది. మొత్తంమీద, ఎక్కువ వైవిధ్యం, ఎక్కువ ప్రమాదం.
ప్రామాణిక విచలనం, బీటా మరియు షార్ప్ నిష్పత్తితో సహా పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ మరియు రివార్డ్‌ను అంచనా వేయడానికి అనేక చర్యలు ఉపయోగించబడతాయి.
- ప్రామాణిక విచలనం అస్థిరత యొక్క గణాంక కొలత. అధిక ప్రామాణిక విచలనం మరింత అస్థిరతను మరియు ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. బెటా మార్క్‌కు వ్యతిరేకంగా అస్థిరతను కొలవడానికి బీటా ఉపయోగించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, 1.2 యొక్క బీటా ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్‌మార్క్‌లోని ప్రతి మార్పుకు 120% పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతుందని భావిస్తున్నారు. తక్కువ బీటా ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్మార్క్ కంటే తక్కువ పైకి క్రిందికి కదలికను కలిగి ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. బీటాను సాధారణంగా ఎస్ & పి 500 తో బెంచ్ మార్క్ గా లెక్కిస్తారు. షార్ప్ రేషియో అనేది రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్ యొక్క విస్తృతంగా ఉపయోగించే కొలత. షార్ప్ నిష్పత్తి అనేది యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్ వంటి ప్రమాద రహిత పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ సంపాదించిన సగటు రాబడి. అధిక షార్ప్ నిష్పత్తి ఉన్నతమైన మొత్తం రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని సూచిస్తుంది.
ఈ చర్యలు సాధారణంగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి నిధులతో మరియు ఇండెక్స్ ప్రొవైడర్లచే నివేదించబడతాయి.
పోర్ట్‌ఫోలియోలు మరియు బెంచ్‌మార్కింగ్
ఫండ్ కంపెనీలు దాని పెట్టుబడి విశ్వానికి వ్యతిరేకంగా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పనితీరును అంచనా వేయడానికి బెంచ్‌మార్క్‌లను ఉపయోగిస్తాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు సాధారణంగా తమ పెట్టుబడి విశ్వంతో అనుసంధానించబడిన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎన్నుకుంటారు. క్రియాశీల నిర్వాహకులు వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమించటానికి ప్రయత్నిస్తారు మరియు బెంచ్మార్క్ తిరిగి రావడానికి పైన మరియు దాటి ఆల్ఫాను అందిస్తారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఇండెక్స్ యొక్క అన్ని సెక్యూరిటీలలో తప్పనిసరిగా పెట్టుబడి పెట్టలేడని గుర్తుంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం మరియు అందువల్ల అన్ని పెట్టుబడులు కొన్ని అనుబంధ రుసుములతో వస్తాయి, అది ఇండెక్స్ తిరిగి రాకుండా చేస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను విశ్లేషించడానికి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులను ఎంచుకోవడానికి రిస్క్ మెట్రిక్‌లతో కలిపి వ్యక్తిగత సూచికలను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. మార్కెట్ అంతటా, ఎస్ & పి 500, బార్క్లేస్ ఆగ్ మరియు ఒక సంవత్సరం ట్రెజరీ మార్కెట్ వాతావరణాన్ని మరియు వివిధ పెట్టుబడి అవకాశాలను విశ్లేషించడానికి మరియు అర్థం చేసుకోవడానికి మూడు సాధారణ బెంచ్‌మార్క్‌లు.
మొత్తంమీద, పెట్టుబడిదారుడు ఎస్ & పి 500 ను ఈక్విటీకి బెంచ్‌మార్క్‌గా, బార్క్లేస్ ఆగ్‌ను స్థిర ఆదాయానికి బెంచ్‌మార్క్‌గా మరియు ఒక సంవత్సరం ట్రెజరీని వారి ద్రవ పొదుపుతో పోల్చడానికి ఉపయోగించాలనుకోవచ్చు. ఈక్విటీ, స్థిర ఆదాయం మరియు పొదుపులు అన్నింటికీ ఎక్కువ కణిక ఎంపికలను కలిగి ఉంటాయి. తగిన పెట్టుబడి బెంచ్‌మార్క్‌ను నిర్ణయించడంలో సహాయపడటానికి, పెట్టుబడిదారుడు మొదట వారి నష్టాన్ని పరిగణించాలి. ఉదాహరణకు, మీరు మితమైన మొత్తంలో రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉంటే (మీ ప్రొఫైల్ 1-10 స్కేల్‌లో 6) తగిన బెంచ్మార్క్ 60-40% కేటాయింపుగా ఉంటుంది:
- రస్సెల్ 3000 ఇండెక్స్ పెట్టుబడిలో 60%, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ విశ్వంపై దృష్టి పెట్టింది, ఇందులో పెద్ద, మధ్య మరియు చిన్న క్యాప్ యుఎస్ స్టాక్స్ ఉన్నాయి. బార్క్లేస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ పెట్టుబడిలో 40%, ఇందులో యుఎస్ పెట్టుబడి విశ్వం ఉంది- గ్రేడ్ ప్రభుత్వం మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు.
ఈ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు రస్సెల్ 3000 సూచికను ఈక్విటీకి బెంచ్‌మార్క్‌గా మరియు బార్క్లేస్ ఆగ్‌ను స్థిర ఆదాయానికి బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగిస్తాడు. వారు సరైన వైవిధ్యతను కలిగి ఉన్నారని మరియు వారి రిస్క్ కోసం ప్రతి కేటాయింపులో గొప్ప బహుమతిని సాధించారని నిర్ధారించడానికి వారు షార్ప్ నిష్పత్తిని ఉపయోగించాలనుకోవచ్చు.
సమగ్ర రిస్క్ పరిగణనలు
అన్ని పెట్టుబడి నిర్ణయాలలో రిస్క్ ఒక కేంద్ర భాగం. పెట్టుబడులతో పోల్చితే ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరు మరియు రిస్క్ మెట్రిక్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు తమ పెట్టుబడులను అత్యంత వివేకంతో ఎలా కేటాయించాలో బాగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. రిస్క్ లెవల్స్ సాధారణంగా ఈక్విటీ, స్థిర ఆదాయం మరియు పొదుపు పెట్టుబడులలో మారుతూ ఉంటాయి. నియమం ప్రకారం, ఎక్కువ సమయం హోరిజోన్ ఉన్న చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు అధిక రిస్క్ పెట్టుబడులలో ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. తక్కువ సమయ పరిధులు లేదా ద్రవ్యతకు ఎక్కువ అవసరం స్థిర ఆదాయం మరియు పొదుపు ఉత్పత్తులలో తక్కువ రిస్క్ పెట్టుబడులకు దారితీస్తుంది.
మార్గదర్శకంగా ఈ కేటాయింపులతో, పెట్టుబడిదారులు స్థూల పెట్టుబడి వాతావరణంలో తమ దస్త్రాలను పర్యవేక్షించడానికి సూచికలు మరియు రిస్క్ మెట్రిక్‌లను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. మార్కెట్లు వివిధ కారకాలపై ఆధారపడి క్రమంగా వాటి ప్రమాద స్థాయిలను మార్చగలవు. ఆర్థిక చక్రాలు మరియు ద్రవ్య విధానాలు ప్రమాద స్థాయిలను ప్రభావితం చేసే ప్రముఖ వేరియబుల్స్. తగిన బెంచ్‌మార్కింగ్ విశ్లేషణ పద్ధతులను ఉపయోగించే చురుకైన పెట్టుబడిదారులు అవి అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు పెట్టుబడి అవకాశాలను మరింత సులభంగా ఉపయోగించుకోవచ్చు. మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో లేదా ప్రత్యేకంగా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ ఆదేశాలతో వివిధ బెంచ్‌మార్క్‌ల పనితీరు మరియు ప్రమాదాన్ని పోల్చడం సరైన పెట్టుబడిని నిర్ధారించడానికి కూడా ముఖ్యమైనది.
బాటమ్ లైన్
బెంచ్‌మార్క్‌లు పెట్టుబడిదారులకు వివిధ మార్గాల్లో ఉపయోగించగల సాధనాలు. అన్ని నిర్వహించే ఫండ్లకు ఫండ్ యొక్క పనితీరును కొలవడానికి ఏర్పాటు చేసిన బెంచ్ మార్క్ ఉంటుంది.
పెట్టుబడిదారులు బెంచ్ మార్కింగ్ యొక్క ప్రామాణిక ఉపయోగాలకు మించి వెళ్ళవచ్చు. నిర్దిష్ట పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులతో నిష్క్రియాత్మక నిధులకు పెట్టుబడులను కేటాయించడానికి సూచికలను ఉపయోగించడం బెంచ్‌మార్కింగ్ యొక్క ఒక ఆధునిక ఉపయోగం. క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ స్పెక్ట్రం అంతటా బెంచ్‌మార్క్‌ల శ్రేణిని అనుసరించడానికి ఎంచుకోవచ్చు, ఈ బెంచ్‌మార్క్‌లను రిస్క్ లక్షణాలతో పాటు విశ్లేషించి, వారి పెట్టుబడులు తక్కువ రిస్క్‌తో మరియు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ రాబడితో ఉత్తమంగా ఉంచబడతాయని నిర్ధారించుకోవచ్చు. బెంచ్మార్క్ మరియు రిస్క్ మెట్రిక్ పర్యవేక్షణ మార్కెట్ అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులను మార్చడానికి అవకాశాలను గుర్తించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.
మొత్తంమీద, వారి రిస్క్ లక్షణాలతో ఒకేసారి వేర్వేరు బెంచ్‌మార్క్‌లను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం అన్ని రకాల పెట్టుబడిదారులకు ఒక సాధారణ సాంకేతికత. ప్రస్తుత మరియు సంభావ్య పెట్టుబడులను విశ్లేషించడంలో బెంచ్‌మార్క్‌లను ఉపయోగించడం చాలా విలువైనది. పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియో ఉత్తమంగా వైవిధ్యభరితంగా మరియు వారి లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఉందని నిర్ధారించడానికి ఇది సమర్థవంతమైన మార్గం.
