గ్రోత్ స్టాక్స్ వారి భవిష్యత్ సంభావ్యత కారణంగా కాలక్రమేణా మొత్తం మార్కెట్‌ను అధిగమించగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న స్టాక్‌లుగా పరిగణించబడతాయి, అయితే విలువ స్టాక్‌లు ప్రస్తుతం అవి నిజంగా విలువైన వాటి కంటే దిగువన వర్తకం చేస్తున్న స్టాక్‌లుగా వర్గీకరించబడ్డాయి మరియు అందువల్ల మంచి రాబడిని ఇస్తాయి. ఏ వర్గం మంచిది? ఈ రెండు ఉప రంగాల తులనాత్మక చారిత్రక పనితీరు కొన్ని ఆశ్చర్యకరమైన ఫలితాలను ఇస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- గ్రోత్ స్టాక్స్ వారి భవిష్యత్ సంభావ్యత కారణంగా కాలక్రమేణా మొత్తం మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తాయని భావిస్తున్నారు. విలువ స్టాక్స్ అవి నిజంగా విలువైన వాటి కంటే తక్కువగా వర్తకం చేయగలవు మరియు అందువల్ల సిద్ధాంతపరంగా ఉన్నతమైన రాబడిని ఇస్తాయి. వృద్ధి లేదా విలువ స్టాక్ పెట్టుబడి వ్యూహం మంచిదా అనే ప్రశ్న తప్పక ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడి సమయ హోరిజోన్ మరియు అస్థిరత యొక్క మొత్తంలో మూల్యాంకనం చేయబడాలి, తద్వారా నష్టాన్ని భరించవచ్చు.
గ్రోత్ స్టాక్స్ వర్సెస్ వాల్యూ స్టాక్స్
వృద్ధి స్టాక్ యొక్క భావన మరియు తక్కువగా అంచనా వేయబడినది సాధారణంగా ప్రాథమిక స్టాక్ విశ్లేషణ నుండి వస్తుంది. గ్రోత్ స్టాక్స్ విశ్లేషకులు మొత్తం మార్కెట్లను అధిగమించగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నాయని భావిస్తారు, లేదంటే కొంత సమయం వరకు వాటిలో ఒక నిర్దిష్ట ఉపవిభాగం ఉంటుంది.
గ్రోత్ స్టాక్స్ చిన్న, మధ్య మరియు పెద్ద క్యాప్ రంగాలలో కనిపిస్తాయి మరియు విశ్లేషకులు తమ సామర్థ్యాన్ని సాధించారని భావించే వరకు మాత్రమే ఈ స్థితిని నిలుపుకోగలుగుతారు. వృద్ధి సంస్థలకు రాబోయే కొన్నేళ్లలో గణనీయమైన విస్తరణకు మంచి అవకాశం ఉన్నట్లు భావిస్తారు, ఎందుకంటే వాటికి ఒక ఉత్పత్తి లేదా ఉత్పత్తుల శ్రేణి బాగా అమ్ముడవుతుందని భావిస్తున్నారు లేదా అవి చాలా మంది పోటీదారుల కంటే మెరుగ్గా నడుస్తున్నట్లు కనిపిస్తాయి మరియు వారి మార్కెట్లో వాటిపై అంచుని పొందుతారని అంచనా.
విలువ స్టాక్స్ సాధారణంగా పెద్దవి, బాగా స్థిరపడిన సంస్థలు, స్టాక్ విలువ విలువైనదని విశ్లేషకులు భావించే ధర కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నారు, ఇది ఆర్థిక నిష్పత్తి లేదా దానితో పోల్చిన బెంచ్ మార్కును బట్టి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కంపెనీ స్టాక్ యొక్క పుస్తక విలువ వాటా $ 25 కావచ్చు, ఇది కంపెనీ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా విభజించబడిన వాటాల సంఖ్య ఆధారంగా. అందువల్ల, ఇది ప్రస్తుతానికి share 20 వాటాకు వర్తకం చేస్తుంటే, చాలా మంది విశ్లేషకులు దీనిని మంచి విలువ కలిగిన ఆటగా భావిస్తారు.
అనేక కారణాల వల్ల స్టాక్స్ తక్కువగా అంచనా వేయబడతాయి. కొన్ని సందర్భాల్లో, సంస్థలో ఒక ప్రధాన వ్యక్తి వ్యక్తిగత కుంభకోణంలో చిక్కుకున్నా లేదా కంపెనీ అనైతికమైన పనిని చేస్తుంటే, ప్రజల అవగాహన ధరను తగ్గిస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థ ఇప్పటికీ సాపేక్షంగా దృ solid ంగా ఉంటే, అప్పుడు విలువ-అన్వేషకులు దీనిని ఆదర్శవంతమైన ప్రవేశ కేంద్రంగా చూడవచ్చు, ఎందుకంటే ఏమి జరిగిందనే దాని గురించి ప్రజలు త్వరలోనే మరచిపోతారని మరియు ధర ఎక్కడ ఉండాలో పెరుగుతుందని వారు గుర్తించారు. విలువ స్టాక్స్ సాధారణంగా ఆదాయాలు, పుస్తక విలువ లేదా నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తులకు తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తాయి.
వాస్తవానికి, రెండు దృక్పథాలు ఎల్లప్పుడూ సరైనవి కావు, మరియు కొన్ని స్టాక్‌లను ఈ రెండు వర్గాల సమ్మేళనంగా వర్గీకరించవచ్చు, ఇక్కడ అవి తక్కువగా అంచనా వేయబడినవిగా పరిగణించబడతాయి, అయితే దీనికి పైన మరియు అంతకు మించి కొంత సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. మార్నింగ్‌స్టార్ ఇంక్., అందువల్ల, ఈక్విటీలు మరియు ఈక్విటీ ఫండ్లన్నింటినీ అది వృద్ధి, విలువ లేదా మిశ్రమ వర్గంలోకి వర్గీకరిస్తుంది.
ఏది మంచిది?
రెండు సంబంధిత ఉప-రంగాల చారిత్రక ప్రదర్శనలను పోల్చినప్పుడు, చూడగలిగే ఏవైనా ఫలితాలను సమయ హోరిజోన్ మరియు అస్థిరత పరంగా అంచనా వేయాలి, తద్వారా వాటిని సాధించడానికి భరించే ప్రమాదం ఉంది.
విలువ స్టాక్స్ కనీసం సైద్ధాంతికంగా వాటితో సంబంధం ఉన్న తక్కువ స్థాయి ప్రమాదం మరియు అస్థిరతను కలిగి ఉన్నాయని భావిస్తారు ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా పెద్ద, మరింత స్థాపించబడిన సంస్థలలో కనిపిస్తాయి. విశ్లేషకులు లేదా పెట్టుబడిదారుడు ict హించిన లక్ష్య ధరకి వారు తిరిగి రాకపోయినా, వారు ఇంకా కొంత మూలధన వృద్ధిని అందించవచ్చు మరియు ఈ స్టాక్స్ కూడా తరచుగా డివిడెండ్లను చెల్లిస్తాయి.
గ్రోత్ స్టాక్స్, అదే సమయంలో, సాధారణంగా డివిడెండ్ చెల్లించకుండా ఉంటాయి మరియు బదులుగా నిలుపుకున్న ఆదాయాలను తిరిగి విస్తరించడానికి కంపెనీలోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుంది. గ్రోత్ స్టాక్స్ పెట్టుబడిదారులకు నష్టపోయే సంభావ్యత కూడా ఎక్కువగా ఉంటుంది, ప్రత్యేకించి కంపెనీ వృద్ధి అంచనాలను కొనసాగించలేకపోతే.
ఉదాహరణకు, అధిక ఉత్పత్తిని కలిగి ఉన్న ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి యొక్క డడ్ అయితే లేదా అది సరిగ్గా పనిచేయకుండా ఉంచే కొన్ని డిజైన్ లోపాలను కలిగి ఉంటే దాని స్టాక్ ధర క్షీణించడాన్ని చూడవచ్చు. గ్రోత్ స్టాక్స్, సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులకు అత్యధిక సంభావ్య బహుమతిని, అలాగే నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
చారిత్రక పనితీరు
వృద్ధి పేర్లు ఎక్కువ కాలం పాటు ఉత్తమ సంఖ్యలను పోస్ట్ చేస్తాయని పై పేరా సూచించినప్పటికీ, వాస్తవానికి దీనికి విరుద్ధంగా ఉంది. రీసెర్చ్ అనలిస్ట్ జాన్ డౌడీ సీకింగ్ ఆల్ఫా వెబ్‌సైట్‌లో ఒక నివేదికను ప్రచురించాడు, అక్కడ అతను స్టాక్‌లను ఆరు విభాగాలుగా విభజించాడు, ఇది వరుసగా చిన్న, మధ్య మరియు పెద్ద క్యాప్ రంగాలలో వృద్ధి మరియు విలువ స్టాక్‌ల కోసం రిస్క్ మరియు రాబడి రెండింటినీ ప్రతిబింబిస్తుంది.
అధ్యయనం నిర్వహించిన జూలై 2000 నుండి 2013 వరకు, విలువ స్టాక్స్ మూడు స్థాయిల క్యాపిటలైజేషన్ కోసం రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన ప్రాతిపదికన వృద్ధి స్టాక్‌లను అధిగమించాయి-అవి వాటి పెరుగుదల ప్రత్యర్ధుల కంటే స్పష్టంగా ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉన్నప్పటికీ.
కానీ తక్కువ వ్యవధిలో ఇది జరగలేదు. 2007 నుండి 2013 వరకు, ప్రతి క్యాప్ క్లాస్‌లో వృద్ధి స్టాక్స్ అధిక రాబడిని నమోదు చేశాయి. రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన ఒక రకమైన స్టాక్ నిజంగా మరొకదాని కంటే గొప్పదా అనేదానికి అధ్యయనం నిజమైన సమాధానం ఇవ్వలేదని రచయిత చివరికి నిర్ధారించవలసి వచ్చింది. ప్రతి దృష్టాంతంలో విజేత వారు జరిగిన కాలానికి వచ్చారని ఆయన పేర్కొన్నారు.
భిన్నమైన అధ్యయనం
ఏదేమైనా, క్రెయిగ్ ఇజ్రాయెల్సెన్ 2015 లో ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ మ్యాగజైన్‌లో వేరే అధ్యయనాన్ని ప్రచురించాడు, ఇది 1990 ప్రారంభం నుండి 2014 చివరి వరకు 25 సంవత్సరాల కాలంలో మూడు క్యాప్సైజ్‌లలో పెరుగుదల మరియు విలువ స్టాక్‌ల పనితీరును చూపించింది. ఈ చార్ట్‌లో రాబడి పెద్ద-క్యాప్ విలువ స్టాక్స్ సగటు వార్షిక రాబడిని అందించాయి, ఇది పెద్ద క్యాప్ వృద్ధి స్టాక్‌ల కంటే మూడొంతుల శాతం మించిపోయింది. మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లకు ఈ వ్యత్యాసం మరింత పెద్దది, ఆయా బెంచ్‌మార్క్ సూచికల పనితీరు ఆధారంగా, విలువ రంగాలు మళ్లీ విజేతలను బయటకు తీసుకువచ్చాయి.
కానీ ఆ సమయంలో ప్రతి రోలింగ్ ఐదేళ్ల కాలంలో, పెద్ద-టోపీ పెరుగుదల మరియు విలువ ఉన్నతమైన రాబడి పరంగా దాదాపు సమానంగా విభజించబడిందని అధ్యయనం చూపించింది. స్మాల్-క్యాప్ విలువ ఆ కాలాలలో దాని యొక్క మూడు వంతులు సమయం పెరుగుతుంది, కానీ వృద్ధి సాధించినప్పుడు, రెండింటి మధ్య వ్యత్యాసం విలువ గెలిచిన దానికంటే చాలా పెద్దది. ఏదేమైనా, స్మాల్-క్యాప్ విలువ 10 సంవత్సరాల వ్యవధిలో దాదాపు 90% వృద్ధిని సాధించింది, మరియు మిడ్-క్యాప్ విలువ కూడా దాని వృద్ధి ప్రతిరూపాన్ని ఓడించింది.
బాటమ్ లైన్
గ్రోత్ వర్సెస్ వాల్యూ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనే నిర్ణయం చివరికి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతతో పాటు వారి వ్యక్తిగత రిస్క్ టాలరెన్స్, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ లక్ష్యాలు మరియు టైమ్ హోరిజోన్‌కు వదిలివేయబడుతుంది. తక్కువ వ్యవధిలో, వృద్ధి లేదా విలువ యొక్క పనితీరు కూడా మార్కెట్లో ఉన్న చక్రంలో బిందువుపై ఎక్కువ భాగం ఆధారపడి ఉంటుందని గమనించాలి.
ఉదాహరణకు, ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు మరియు ఆర్థిక మాంద్యాల సమయంలో విలువ స్టాక్స్ మెరుగ్గా ఉంటాయి, అయితే వృద్ధి స్టాక్‌లు ఎద్దు మార్కెట్లలో లేదా ఆర్థిక విస్తరణ కాలంలో రాణించగలవు. అందువల్ల, ఈ కారకాన్ని స్వల్పకాలిక పెట్టుబడిదారులు లేదా మార్కెట్లకు సమయం కావాలని కోరుకునేవారు పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
