ప్రారంభ వెంచర్లను విలువైనది

వ్యాపార మదింపు ఎప్పుడూ సూటిగా ఉండదు - ఏ కంపెనీకైనా. తక్కువ లేదా తక్కువ ఆదాయం లేదా లాభాలు మరియు కొన్ని ఫ్యూచర్ల కంటే తక్కువ ఉన్న స్టార్టప్‌ల కోసం, విలువను కేటాయించే పని ముఖ్యంగా గమ్మత్తైనది. స్థిరమైన ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలతో పరిపక్వమైన, బహిరంగంగా జాబితా చేయబడిన వ్యాపారాల కోసం, సాధారణంగా వాటిని వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) లేదా ఇతర పరిశ్రమల నిర్దిష్ట గుణకాల ఆధారంగా వారి ఆదాయాలలో బహుళంగా అంచనా వేయడం. కానీ బహిరంగంగా జాబితా చేయబడని మరియు అమ్మకాలకు సంవత్సరాల దూరంలో ఉన్న కొత్త వెంచర్‌కు విలువ ఇవ్వడం చాలా కష్టం.

ఖర్చు టు నకిలీ

పేరు సూచించినట్లుగా, ఈ విధానం మొదటి నుండి మాదిరిగానే మరొక సంస్థను నిర్మించడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందో లెక్కించడం. స్మార్ట్ పెట్టుబడిదారుడు నకిలీ చేయడానికి ఖర్చు కంటే ఎక్కువ చెల్లించడు అనే ఆలోచన ఉంది. ఈ విధానం భౌతిక ఆస్తులను వారి సరసమైన మార్కెట్ విలువను నిర్ణయించడానికి తరచుగా చూస్తుంది.

సాఫ్ట్‌వేర్ వ్యాపారం యొక్క ఖర్చు-నుండి-నకిలీ, ఉదాహరణకు, దాని సాఫ్ట్‌వేర్ రూపకల్పనలో పోయిన ప్రోగ్రామింగ్ సమయం యొక్క మొత్తం ఖర్చుగా గుర్తించవచ్చు. హై-టెక్నాలజీ స్టార్ట్-అప్ కోసం, ఇది పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి తేదీ, పేటెంట్ రక్షణ, ప్రోటోటైప్ అభివృద్ధికి అయ్యే ఖర్చులు కావచ్చు. ఖర్చు-నుండి-నకిలీ విధానం తరచుగా స్టార్టప్‌లను అంచనా వేయడానికి ఒక ప్రారంభ బిందువుగా కనిపిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది చాలా లక్ష్యం. అన్ని తరువాత, ఇది ధృవీకరించదగిన, చారిత్రాత్మక వ్యయ రికార్డులపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఈ విధానంతో ఉన్న పెద్ద సమస్య - మరియు కంపెనీ వ్యవస్థాపకులు ఖచ్చితంగా ఇక్కడ అంగీకరిస్తారు - ఇది అమ్మకాలు, లాభాలు మరియు పెట్టుబడిపై రాబడిని ఉత్పత్తి చేసే సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు సామర్థ్యాన్ని ప్రతిబింబించదు. ఇంకా ఏమిటంటే, ఖర్చు నుండి నకిలీ విధానం బ్రాండ్ విలువ వంటి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను సంగ్రహించదు, ఈ అభివృద్ధి ప్రారంభ దశలో కూడా వెంచర్ కలిగి ఉండవచ్చు. ఇది సాధారణంగా వెంచర్ విలువను తక్కువగా అంచనా వేస్తుంది కాబట్టి, ఇది తరచుగా కంపెనీ విలువ యొక్క "లోబాల్" అంచనాగా ఉపయోగించబడుతుంది. సంబంధాలు మరియు మేధో మూలధనం సంస్థ యొక్క ఆధారం అయినప్పుడు సంస్థ యొక్క భౌతిక మౌలిక సదుపాయాలు మరియు పరికరాలు వాస్తవ నికర విలువలో ఒక చిన్న భాగం మాత్రమే కావచ్చు.

స్టార్టప్ వెంచర్స్ ఎలా విలువైనవి

మార్కెట్ బహుళ

వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ విధానాన్ని ఇష్టపడతారు, ఎందుకంటే ఇది కంపెనీకి మార్కెట్ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నదానికి మంచి సూచనను ఇస్తుంది. సాధారణంగా, మార్కెట్ బహుళ విధానం మార్కెట్లో ఇలాంటి కంపెనీల ఇటీవలి కొనుగోళ్లకు వ్యతిరేకంగా కంపెనీకి విలువ ఇస్తుంది.

మొబైల్ అప్లికేషన్ సాఫ్ట్‌వేర్ సంస్థలు ఐదు రెట్లు అమ్మకాలకు అమ్ముతున్నాయని అనుకుందాం. మొబైల్ సాఫ్ట్‌వేర్ కోసం నిజమైన పెట్టుబడిదారులు ఏమి చెల్లించటానికి ఇష్టపడుతున్నారో తెలుసుకోవడం, మీరు మీ మొబైల్ అనువర్తనాల వెంచర్‌ను అంచనా వేయడానికి ఐదు రెట్లు మల్టిపుల్‌ను ఉపయోగించవచ్చు, అయితే వివిధ లక్షణాల కోసం బహుళ లేదా పైకి కారకాన్ని సర్దుబాటు చేస్తుంది. మీ మొబైల్ సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ, ఇతర పోల్చదగిన వ్యాపారాల కంటే ముందస్తు దశలో ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటున్నందున, ఇది ఐదు కంటే తక్కువ గుణకారం పొందవచ్చు.

శైశవ దశలో ఒక సంస్థకు విలువ ఇవ్వడానికి, ఆపరేషన్ యొక్క పరిపక్వ దశల్లో ఉన్నప్పుడు వ్యాపారం యొక్క అమ్మకాలు లేదా ఆదాయాలు ఏమిటో అంచనా వేయడానికి విస్తృతమైన సూచనలు నిర్ణయించబడాలి. మూలధన ప్రొవైడర్లు సంస్థ యొక్క ఉత్పత్తి మరియు వ్యాపార నమూనాను విశ్వసించేటప్పుడు, అది ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ముందే వ్యాపారాలకు నిధులను అందిస్తుంది. అనేక స్థాపించబడిన కార్పొరేషన్లు ఆదాయాల ఆధారంగా విలువైనవి అయితే, స్టార్టప్‌ల విలువను తరచుగా ఆదాయ గుణకాల ఆధారంగా నిర్ణయించాల్సి ఉంటుంది.

మార్కెట్ బహుళ విధానం, పెట్టుబడిదారులు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నదానికి దగ్గరగా ఉండే విలువ అంచనాలను అందిస్తుంది. దురదృష్టవశాత్తు, ఒక అవాంతరం ఉంది: పోల్చదగిన మార్కెట్ లావాదేవీలు కనుగొనడం చాలా కష్టం. దగ్గరి పోలికలు ఉన్న సంస్థలను కనుగొనడం ఎల్లప్పుడూ సులభం కాదు, ముఖ్యంగా ప్రారంభ మార్కెట్లో. డీల్ నిబంధనలు తరచుగా ప్రారంభ దశ, జాబితా చేయని కంపెనీలచే మూటగట్టుకుంటాయి - బహుశా దగ్గరి పోలికలను సూచించేవి.

డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (డిసిఎఫ్)

చాలా స్టార్టప్‌ల కోసం - ముఖ్యంగా ఆదాయాలు సంపాదించడం ఇంకా ప్రారంభించనివి - విలువలో ఎక్కువ భాగం భవిష్యత్తు సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణ అప్పుడు ఒక ముఖ్యమైన మదింపు విధానాన్ని సూచిస్తుంది. భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఎంత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుందో అంచనా వేయడం మరియు తరువాత, return హించిన పెట్టుబడి రాబడిని ఉపయోగించి, ఆ నగదు ప్రవాహం ఎంత విలువైనదో లెక్కిస్తుంది. అధిక డిస్కౌంట్ రేటు సాధారణంగా స్టార్టప్‌లకు వర్తించబడుతుంది, ఎందుకంటే స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయడంలో కంపెనీ అనివార్యంగా విఫలమయ్యే ప్రమాదం ఉంది.

DCF తో ఉన్న ఇబ్బంది DCF యొక్క నాణ్యత భవిష్యత్ మార్కెట్ పరిస్థితులను అంచనా వేయడానికి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి రేట్ల గురించి మంచి make హలను చెప్పే విశ్లేషకుడి సామర్థ్యాన్ని బట్టి ఉంటుంది. అనేక సందర్భాల్లో, కొన్ని సంవత్సరాలు దాటి అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాలను అంచనా వేయడం game హించే ఆటగా మారుతుంది. అంతేకాకుండా, DCF నమూనాలు ఉత్పత్తి చేసే విలువ నగదు ప్రవాహాలను తగ్గించడానికి ఉపయోగించే return హించిన రేటుకు చాలా సున్నితంగా ఉంటుంది. కాబట్టి, DCF ను చాలా జాగ్రత్తగా ఉపయోగించాల్సిన అవసరం ఉంది.

స్టేజ్ వారీగా వాల్యుయేషన్

చివరగా, అభివృద్ధి దశ మదింపు విధానం ఉంది, తరచుగా దేవదూత పెట్టుబడిదారులు మరియు వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు సంస్థ విలువ యొక్క కఠినమైన మరియు సిద్ధంగా ఉన్న శ్రేణిని త్వరగా తీసుకురావడానికి ఉపయోగిస్తారు. వాణిజ్య అభివృద్ధి యొక్క వెంచర్ దశను బట్టి ఇటువంటి "రూల్ ఆఫ్ థంబ్" విలువలు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులచే నిర్ణయించబడతాయి. అభివృద్ధి మార్గంలో కంపెనీ మరింత పురోగతి సాధించింది, కంపెనీ రిస్క్ తక్కువగా ఉంటుంది మరియు దాని విలువ ఎక్కువ. వాల్యుయేషన్-బై-స్టేజ్ మోడల్ ఇలా కనిపిస్తుంది:

అంచనా వేసిన కంపెనీ విలువ	అభివృద్ధి దశ
$ 250, 000 - $ 500, 000	అద్భుతమైన వ్యాపార ఆలోచన లేదా వ్యాపార ప్రణాళికను కలిగి ఉంది
$ 500, 000 - $ 1 మిలియన్	ప్రణాళికను అమలు చేయడానికి బలమైన నిర్వహణ బృందాన్ని కలిగి ఉంది
$ 1 మిలియన్ - $ 2 మిలియన్	తుది ఉత్పత్తి లేదా సాంకేతిక నమూనా ఉంది
$ 2 మిలియన్ - $ 5 మిలియన్	వ్యూహాత్మక పొత్తులు లేదా భాగస్వాములు లేదా కస్టమర్ బేస్ యొక్క సంకేతాలను కలిగి ఉంది
Million 5 మిలియన్ మరియు అంతకంటే ఎక్కువ	ఆదాయ వృద్ధికి స్పష్టమైన సంకేతాలు మరియు లాభదాయకతకు స్పష్టమైన మార్గం ఉంది