వేగా అంటే ఏమిటి
వేగా అనేది అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతలో మార్పులకు ఎంపిక యొక్క ధర సున్నితత్వాన్ని కొలవడం. అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతలో 1% మార్పుకు ప్రతిస్పందనగా ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ధర మారే మొత్తాన్ని వేగా సూచిస్తుంది.
వేగా
కీ టేకావేస్
- వేగా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతలో మార్పులకు సంబంధించి ఎంపిక ధర విలువను కొలుస్తుంది. దీర్ఘకాలం ఉన్న ఎంపికలు సానుకూల వేగా కలిగి ఉంటాయి, అయితే చిన్న ఎంపికలు ప్రతికూల వేగాను కలిగి ఉంటాయి.
వేగా యొక్క ప్రాథమికాలు
అస్థిరత ధర పైకి క్రిందికి కదిలే మొత్తాన్ని మరియు వేగాన్ని కొలుస్తుంది మరియు వాణిజ్య పరికరంలో ఇటీవలి ధరల మార్పులు, చారిత్రక ధర మార్పులు మరియు price హించిన ధరల కదలికలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫ్యూచర్-డేటెడ్ ఐచ్ఛికాలు సానుకూల వేగాను కలిగి ఉంటాయి, అయితే గడువు ముగిసే ఎంపికలు వెంటనే నెగటివ్ వేగాను కలిగి ఉంటాయి. ఈ విలువలకు కారణం చాలా స్పష్టంగా ఉంది. ఆప్షన్ హోల్డర్లు భవిష్యత్తులో గడువు ముగిసే వాటి కంటే భవిష్యత్తులో గడువు ముగిసే ఎంపికల కోసం ఎక్కువ ప్రీమియంలను కేటాయిస్తారు.
అంతర్లీన ఆస్తిలో పెద్ద ధరల కదలికలు (పెరిగిన అస్థిరత) ఉన్నప్పుడు వేగా మారుతుంది మరియు ఎంపిక గడువుకు చేరుకున్నప్పుడు పడిపోతుంది. ఎంపికల విశ్లేషణలో ఉపయోగించే గ్రీకుల సమూహంలో వేగా ఒకటి. కొంతమంది వ్యాపారులు సూచించిన అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా వాటిని ఉపయోగిస్తారు. ఒక ఎంపిక యొక్క వేగా బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆప్షన్ పోటీ స్ప్రెడ్‌ను అందిస్తుందని అంటారు. దీనికి వ్యతిరేకం కూడా నిజం. అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతలో మార్పుల ఆధారంగా ఎంపిక యొక్క ధర ఎంతగా మారగలదో కూడా వేగా మాకు తెలియజేస్తుంది.
అస్థిరత
సూచించిన అస్థిరతలో ప్రతి శాతం పాయింట్ కదలికకు వేగా సైద్ధాంతిక ధర మార్పును కొలుస్తుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరలు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భవిష్యత్తు అస్థిరతను అంచనా వేస్తున్నట్లు నిర్ణయించే ఎంపిక ధర నమూనాను ఉపయోగించి సూచించిన అస్థిరత లెక్కించబడుతుంది. సూచించిన అస్థిరత ఒక ప్రొజెక్షన్ కాబట్టి, ఇది భవిష్యత్ అస్థిరత నుండి తప్పుకోవచ్చు.
ధరల కదలికలు ఎల్లప్పుడూ ఏకరీతిగా ఉండవు, వేగా కూడా ఉండదు. కాలక్రమేణా వేగా మార్పులు. అందువల్ల, దీనిని ఉపయోగించే వ్యాపారులు దీన్ని క్రమం తప్పకుండా పర్యవేక్షిస్తారు. చెప్పినట్లుగా, గడువుకు దగ్గరగా ఉన్న ఎంపికలు గడువు నుండి మరింత దూరంగా ఉన్న సారూప్య ఎంపికలతో పోలిస్తే తక్కువ వేగాలను కలిగి ఉంటాయి
వేగా యొక్క ఉదాహరణ
ఒక ఎంపిక యొక్క వేగా బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆప్షన్ పోటీ స్ప్రెడ్‌ను అందిస్తుందని అంటారు. దీనికి వ్యతిరేకం కూడా నిజం.
అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతలో మార్పుల ఆధారంగా ఎంపిక యొక్క ధర ఎంతగా మారగలదో కూడా వేగా మాకు తెలియజేస్తుంది.
Ot హాత్మక స్టాక్ ఎబిసి జనవరిలో ఒక్కో షేరుకు $ 50 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు ఫిబ్రవరి $ 52.50 కాల్ ఎంపికలో బిడ్ ధర $ 1.50 మరియు అడగండి ధర $ 1.55. ఎంపిక యొక్క వేగా 0.25 మరియు lied హించిన అస్థిరత 30% అని అనుకోండి. కాల్ ఎంపికలు పోటీ స్ప్రెడ్‌ను అందిస్తున్నాయి: స్ప్రెడ్ వేగా కంటే చిన్నది. ఆప్షన్ మంచి వ్యాపారం అని కాదు, లేదా అది ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుని డబ్బు చేస్తుంది. ఇది కేవలం ఒక పరిశీలన మాత్రమే, ఎందుకంటే స్ప్రెడ్ చాలా ఎక్కువగా ట్రేడ్‌లోకి రావడం మరియు బయటపడటం మరింత కష్టతరమైన లేదా ఖరీదైనది.
సూచించిన అస్థిరత 31% కి పెరిగితే, ఆప్షన్ యొక్క బిడ్ ధర మరియు అడగండి ధర వరుసగా 75 1.75 మరియు 80 1.80 కు పెరగాలి (1 x $ 0.25 బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌కు జోడించబడింది). సూచించిన అస్థిరత 5% తగ్గినట్లయితే, అప్పుడు బిడ్ ధర మరియు అడగండి ధర సిద్ధాంతపరంగా $ 0.25 ద్వారా 25 0.25 కు పడిపోవాలి (5 x $ 0.25 = $ 1.25, ఇది $ 1.50 మరియు $ 1.55 నుండి తీసివేయబడుతుంది). పెరిగిన అస్థిరత ఎంపిక ధరలను ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది, అస్థిరత తగ్గడం ఎంపికలు ధరలో పడిపోయేలా చేస్తుంది.
