వాల్టర్ ష్లోస్ ఎప్పటికప్పుడు అత్యంత విజయవంతమైన పెట్టుబడిదారులలో ఒకడు, కాని విలువ పెట్టుబడి సంఘంలో కొంత భాగం వెలుపల, ఎవరికీ పేరు తెలియదు. మిస్టర్ ష్లోస్ కొలంబియా విశ్వవిద్యాలయంలో బెంజమిన్ గ్రాహం ఆధ్వర్యంలో చదువుకున్నాడు మరియు చివరికి గ్రాహం న్యూమాన్ పార్టనర్‌షిప్‌లో గ్రాహం కోసం పనికి వెళ్ళాడు.
1955 లో, ష్లోస్ తనంతట తానుగా పెట్టుకున్నాడు మరియు పెట్టుబడి చరిత్రలో ఉత్తమ ట్రాక్ రికార్డులలో ఒకదాన్ని సంకలనం చేశాడు. 50 సంవత్సరాల వ్యవధిలో, అతను సంవత్సరానికి సగటున 20% స్థూల రాబడిని సంపాదించాడు. అతని పద్దతి చౌకైన ఫైనాన్స్‌తో చౌకైన స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం మరియు వాటిని అతిగా అంచనా వేసే వరకు వాటిని పట్టుకోవడం. మిస్టర్ ష్లోస్ కార్పొరేషన్ విలువ యొక్క ఉత్తమ కొలతగా మరియు పుస్తక విలువ కంటే తక్కువ వర్తకం చేసే ఇష్టపడే కొనుగోలు స్టాక్‌లకు ధర-నుండి-పుస్తక విలువను నొక్కి చెప్పాడు.
1994 లో, వాల్టర్ ష్లోస్ కూర్చుని, కొత్త పెట్టుబడిదారులకు లేదా విలువ పెట్టుబడి ప్రక్రియ గురించి లోతైన జ్ఞానం లేని వారికి మార్గదర్శకంగా పనిచేయడానికి మార్కెట్లలో డబ్బు సంపాదించడం గురించి తన ఆలోచనలను వివరించాడు. ఫలితం స్టాక్ మార్కెట్లో డబ్బు సంపాదించడానికి అవసరమైన 16 అంశాలను జాబితా చేసిన ఒక టైప్ చేసిన పేజీ. (సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, వాల్ స్ట్రీట్‌లో ఉద్యోగం ఎలా పొందాలో గురించి.)
పెట్టుబడి విజయానికి 16 కారకాలు
వాల్టర్ ష్లోస్ పేర్కొన్న విధంగా పెట్టుబడి విజయానికి 16 అంశాలు:
- విలువకు సంబంధించి ఉపయోగించాల్సిన అతి ముఖ్యమైన అంశం ధర. కంపెనీ విలువను స్థాపించడానికి ప్రయత్నించండి. స్టాక్ యొక్క వాటా వ్యాపారం యొక్క ఒక భాగాన్ని సూచిస్తుందని గుర్తుంచుకోండి మరియు ఇది కేవలం కాగితం కాదు. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ప్రయత్నించడానికి మరియు స్థాపించడానికి పుస్తక విలువను ప్రారంభ బిందువుగా ఉపయోగించండి. Debt ణం 100% ఈక్విటీకి సమానం కాదని నిర్ధారించుకోండి. స్టాక్స్ వెంటనే పెరగవు. చిట్కాలపై లేదా త్వరగా తరలించడానికి కొనకండి. నిపుణులు వీలైతే అలా చేయనివ్వండి. చెడ్డ వార్తలను విక్రయించవద్దు. ఒంటరిగా ఉండటానికి భయపడకండి, కానీ మీ తీర్పులో మీరు సరైనవారని నిర్ధారించుకోండి. మీరు 100% ఖచ్చితంగా ఉండలేరు కాని మీ ఆలోచనలో బలహీనతలను చూడటానికి ప్రయత్నించండి. ఒక స్కేల్‌లో కొనండి మరియు స్కేల్‌లో విక్రయించండి.మీరు నిర్ణయం తీసుకున్న తర్వాత మీ నమ్మకాలకు ధైర్యం ఉండాలి. పెట్టుబడి యొక్క తత్వాన్ని కలిగి ఉండండి మరియు దానిని అనుసరించడానికి ప్రయత్నించండి. అమ్మేందుకు తొందరపడకండి. స్టాక్ మీరు సరసమైనదిగా భావించే ధరను చేరుకున్నట్లయితే, మీరు అమ్మవచ్చు, కాని తరచుగా స్టాక్ పెరిగినందున, 50% అని చెప్పండి, ప్రజలు దానిని అమ్మండి మరియు మీ లాభం పెంచుకోండి. విక్రయించే ముందు సంస్థను తిరిగి అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించండి మరియు దాని పుస్తక విలువకు సంబంధించి స్టాక్ ఎక్కడ విక్రయిస్తుందో చూడండి. స్టాక్ మార్కెట్ స్థాయి గురించి తెలుసుకోండి. దిగుబడి తక్కువగా ఉందా మరియు పి / ఇ నిష్పత్తులు ఎక్కువగా ఉన్నాయా? స్టాక్ కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, గత కొన్నేళ్ల కనిష్టానికి దగ్గరగా కొనడం నాకు సహాయకరంగా ఉంది. ఒక స్టాక్ 125 వరకు వెళ్లి 60 కి తగ్గవచ్చు మరియు ఇది ఆకర్షణీయంగా ఉంటుందని మీరు భావిస్తారు. 20 కి విక్రయించిన మూడు సంవత్సరాల ముందు, దానిలో కొంత దుర్బలత్వం ఉందని చూపిస్తుంది. ఆదాయాలను కొనడం కంటే తగ్గింపుతో ఆస్తులను కొనడానికి ప్రయత్నించండి. తక్కువ సమయంలో ఆదాయాలు ఒక్కసారిగా మారవచ్చు. సాధారణంగా, ఆస్తులు నెమ్మదిగా మారుతాయి. ఒకరు ఆదాయాలను కొనుగోలు చేస్తే కంపెనీ గురించి చాలా ఎక్కువ తెలుసుకోవాలి.మీరు గౌరవించే వ్యక్తుల సలహాలను వినండి. మీరు వాటిని అంగీకరించాలని దీని అర్థం కాదు. గుర్తుంచుకోండి, ఇది మీ డబ్బు మరియు సాధారణంగా, డబ్బు సంపాదించడం కంటే డబ్బు ఉంచడం కష్టం. మీరు చాలా డబ్బును కోల్పోయిన తర్వాత దాన్ని తిరిగి సంపాదించడం కష్టం.మీ భావోద్వేగాలు మీ తీర్పును ప్రభావితం చేయనివ్వకుండా ప్రయత్నించండి. భయం మరియు దురాశ బహుశా స్టాక్ల కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలకు సంబంధించి కలిగి ఉన్న చెత్త భావోద్వేగాలు. కాంపౌండింగ్ అనే పదాన్ని గుర్తుంచుకోండి. ఉదాహరణకు, మీరు సంవత్సరానికి 12% సంపాదించవచ్చు మరియు డబ్బును తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలిగితే, మీరు ఆరు సంవత్సరాలలో మీ డబ్బును రెట్టింపు చేస్తారు, పన్నులు మినహాయించబడతాయి. 72 యొక్క నియమాన్ని గుర్తుంచుకోండి. మీ రిటర్న్ రేటు 72 లోకి మీ డబ్బును రెట్టింపు చేసే సంవత్సరాల సంఖ్య మీకు తెలియజేస్తుంది. బాండ్లపై స్టాక్‌లను ఇవ్వండి. బాండ్లు మీ లాభాలను పరిమితం చేస్తాయి మరియు ద్రవ్యోల్బణం మీ కొనుగోలు శక్తిని తగ్గిస్తుంది. పరపతి విషయంలో జాగ్రత్తగా ఉండండి. ఇది మీకు వ్యతిరేకంగా వెళ్ళవచ్చు. (సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, విలువ పెట్టుబడి విలువ గురించి.)
అత్యుత్తమ విజయానికి సాధారణ నియమాలు
ఈ నియమాలు సరళమైనవి కావచ్చు, కానీ అవి స్టాక్ మార్కెట్ చరిత్రలో గొప్ప ట్రాక్ రికార్డులలో ఒకదాన్ని నిర్మించడంలో సహాయపడ్డాయి. వాల్టర్ ష్లోస్‌కు ఒక గది కార్యాలయం ఉంది, ఇది వాస్తవానికి ట్వీడీ బ్రౌన్ కార్యాలయాల లోపల ఉంది, ఇది చాలా పెద్ద విలువ పెట్టుబడి సంస్థ. అతను తన స్టాక్ ఆలోచనలను కనుగొనడానికి స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్ స్టాక్స్ గైడ్ మరియు వాల్యూ లైన్‌పై ఆధారపడే కంప్యూటర్‌ను ఎప్పుడూ ఉపయోగించలేదు. అతను సంక్లిష్టమైన అల్గోరిథంలు లేదా సూత్రాలపై ఆధారపడలేదు. కొనుగోలు కోసం ఒక సంస్థను మదింపు చేసేటప్పుడు అతను ప్రజల కంటే చాలా ఎక్కువ సంఖ్యలను విశ్వసించినందున అతను కార్పొరేట్ నిర్వహణతో మాట్లాడలేదు. (ప్రసిద్ధ విలువ పెట్టుబడిదారుల గురించి చదవడం ద్వారా మీరు విలువ పెట్టుబడి గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు.)
బాటమ్ లైన్
విలువ పెట్టుబడికి వాల్టర్ ష్లోస్ విధానం మొదట చదువుతున్నప్పుడు మరియు తరువాత బెంజమిన్ గ్రాహం కోసం పనిచేసేటప్పుడు అభివృద్ధి చేయబడింది. ఇది 50 సంవత్సరాలకు పైగా పనిచేసింది మరియు అతని సూత్రాలను జాగ్రత్తగా ఉపయోగించడం వల్ల పెట్టుబడిదారులకు నేటి మరింత సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక మార్కెట్లలో కూడా స్టాక్ మార్కెట్ లాభాలను సంపాదించవచ్చు.
