బరువున్న సగటు జీవితం (వాల్)

వెయిటెడ్ యావరేజ్ లైఫ్ (వాల్) అంటే ఏమిటి?

వెయిటెడ్ యావరేజ్ లైఫ్ (WAL) అనేది loan ణం, తనఖా లేదా రుణమాఫీ బాండ్‌పై చెల్లించని ప్రిన్సిపాల్ యొక్క ప్రతి డాలర్ బకాయిగా ఉన్న సగటు సమయం. WAL ను లెక్కిస్తే, పెట్టుబడిదారుడు, విశ్లేషకుడు లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌ను అత్యుత్తమ ప్రిన్సిపాల్‌లో సగం మొత్తాన్ని స్వీకరించడానికి ఎన్ని సంవత్సరాలు పడుతుందో చూపిస్తుంది.

వెయిటెడ్ యావరేజ్ లైఫ్ (WAL) ను అర్థం చేసుకోవడం

టైమ్ వెయిటింగ్స్ ప్రిన్సిపాల్ పే డౌన్స్‌పై ఆధారపడి ఉంటాయి. అధిక డాలర్ మొత్తం అంటే సంబంధిత కాల వ్యవధి WAL లో ఎక్కువ బరువు కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, తిరిగి చెల్లించే మొత్తంలో ఎక్కువ భాగం 10 సంవత్సరాలలో ఉంటే, బరువున్న సగటు జీవితం 10 సంవత్సరాలకు దగ్గరగా ఉంటుంది.

WAL పెట్టుబడిదారులకు లేదా విశ్లేషకులకు ప్రశ్నలోని బాండ్ ఎంత త్వరగా రాబడిని చెల్లిస్తుందనే దాని గురించి కఠినమైన ఆలోచనను ఇస్తుంది. హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారులు ముందుగా రాబడిని పొందాలనుకుంటున్నారు కాబట్టి, రెండు బాండ్లను పోల్చినట్లయితే, పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ WAL తో ఒకదాన్ని ఎన్నుకుంటాడు.

బరువున్న సగటు జీవిత గణన ఉదాహరణ

రుణ విమోచన బాండ్ యొక్క WAL ను లెక్కించడంలో నాలుగు దశలు ఉన్నాయి. ఒక బాండ్ సంవత్సరానికి ఒక చెల్లింపు చేస్తుందని అనుకోండి. వచ్చే ఐదేళ్ళలో, బాండ్ యొక్క చెల్లింపులు $ 1, 000, $ 2, 000, $ 4, 000, $ 6, 000 మరియు $ 10, 000. గణన యొక్క మొదటి దశ ఏమిటంటే, ఈ చెల్లింపులలో ప్రతిదాన్ని తీసుకొని, చెల్లింపు జరిగే వరకు వాటిని సంవత్సరాల సంఖ్యతో గుణించాలి. ఈ ఉదాహరణలో, ఈ విలువలు ఇలా ఉంటాయి:

• సంవత్సరం 1 = 1 x $ 1, 000 = $ 1, 000 సంవత్సరం 2 = 2 x $ 2, 000 = $ 4, 000 సంవత్సరం 3 = 3 x $ 4, 000 = $ 12, 000 సంవత్సరాల 4 = 4 x $ 6, 000 = $ 24, 000 సంవత్సరాల 5 = 5 x $ 10, 000 = $ 50, 000

గణనలో రెండవ దశ ఈ బరువు మొత్తాలను కలిపి చేర్చడం. ఈ ఉదాహరణలో, మొత్తం వెయిటెడ్ చెల్లింపులు $ 91, 000 కు సమానం. మూడవ దశ బాండ్ యొక్క మొత్తం అన్‌వైటెడ్ చెల్లింపులను జోడించడం. ఈ ఉదాహరణలో, మొత్తం $ 23, 000. చివరి దశ ఏమిటంటే, మొత్తం బరువున్న చెల్లింపులను తీసుకొని, వాల్‌ను పొందడానికి ఈ విలువను మొత్తం అన్‌వైటెడ్ చెల్లింపుల ద్వారా విభజించడం:

బరువున్న సగటు జీవితం = $ 91, 000 / $ 23, 000 = 3.96 సంవత్సరాలు

అతిపెద్ద చెల్లింపు తుది చెల్లింపు, కాబట్టి WAL బాండ్ యొక్క మొత్తం ఐదేళ్ల కాలానికి దగ్గరగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సంవత్సరం రెండు మరియు సంవత్సరం ఐదు చెల్లింపులు మారినట్లయితే, బరువున్న సగటు జీవితం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది:

• సంవత్సరం 1 = 1 x $ 1, 000 = $ 1, 000 సంవత్సరం 2 = 2 x $ 10, 000 = $ 20, 000 సంవత్సరం 3 = 3 x $ 4, 000 = $ 12, 000 సంవత్సరాల 4 = 4 x $ 6, 000 = $ 24, 000 సంవత్సరాల 5 = 5 x $ 2, 000 = $ 10, 000

బరువున్న సగటు జీవితం = $ 67, 000 / $ 23, 000 = 2.91 సంవత్సరాలు