బరువు సగటు పరిపక్వత

వెయిటెడ్ యావరేజ్ మెచ్యూరిటీ (WAM) అంటే ఏమిటి?

తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) లో తనఖాలపై మెచ్యూరిటీలు వచ్చే వరకు వెయిటెడ్ యావరేజ్ మెచ్యూరిటీ (WAM) అనేది సగటు సమయం. కార్పొరేట్ debt ణం మరియు మునిసిపల్ బాండ్లతో సహా రుణ సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియోలో మెచ్యూరిటీలను వివరించడానికి ఈ పదాన్ని మరింత విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తారు. అధిక WAM, పోర్ట్‌ఫోలియోలోని తనఖాలు లేదా బాండ్లన్నీ పరిపక్వం చెందడానికి ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. రుణ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్వహించడానికి మరియు డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకుల పనితీరును అంచనా వేయడానికి WAM ఉపయోగించబడుతుంది.

వెయిటెడ్ యావరేజ్ మెచ్యూరిటీ (WAM) ను అర్థం చేసుకోవడం

పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి తనఖా లేదా రుణ పరికరం యొక్క శాతం విలువను లెక్కించడం ద్వారా WAM లెక్కించబడుతుంది. బాండ్ యొక్క పరిపక్వత ప్రతి శాతంతో గుణించబడే వరకు నెలలు లేదా సంవత్సరాల సంఖ్య, మరియు ఉపమొత్తాల మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలోని బాండ్ల యొక్క సగటు సగటు పరిపక్వతకు సమానం.

WAM ఎలా కంప్యూట్ చేయబడింది

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు $ 30, 000 పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్నాడని అనుకోండి, ఇందులో మూడు బాండ్ హోల్డింగ్‌లు ఉంటాయి. బాండ్ A అనేది $ 5, 000 బాండ్ (మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 16.7%) మరియు 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది మరియు బాండ్ B అనేది $ 10, 000 పెట్టుబడి (33.3%), ఇది ఆరు సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ సి కూడా కలిగి ఉన్నాడు, ఇది years 15, 000 బాండ్ (50%) నాలుగు సంవత్సరాల పరిపక్వతతో ఉంటుంది. WAM ను లెక్కించడానికి, ప్రతి శాతం పరిపక్వత వచ్చే వరకు గుణించబడుతుంది, కాబట్టి పెట్టుబడిదారుడు ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగించవచ్చు: (16.7% X 10 సంవత్సరాలు) + (33.3% X 6 సంవత్సరాలు) + (50% X 4 సంవత్సరాలు) = 5.67 సంవత్సరాలు, లేదా సుమారు ఐదు సంవత్సరాలు, ఎనిమిది నెలలు.

వాడుకలో WAM యొక్క ఉదాహరణలు

బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్వహించడానికి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌ల పనితీరును అంచనా వేయడానికి WAM ఒక సాధనంగా ఉపయోగించబడుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఉదాహరణకు, వివిధ రకాల WAM మార్గదర్శకాలతో బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను అందిస్తాయి మరియు ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో WAM ఐదు సంవత్సరాలు లేదా 30 సంవత్సరాల వరకు ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి సమయ వ్యవధికి సరిపోయే బాండ్ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యం బాండ్ ఇండెక్స్ వంటి బెంచ్ మార్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌లకు బెంచ్‌మార్క్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క WAM అందుబాటులో ఉంది. పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క పెట్టుబడి పనితీరు రాబడి రేటు మరియు ఫండ్ యొక్క బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై WAM ఆధారంగా నిర్ణయించబడుతుంది.

బాండ్ నిచ్చెన అనేది వివిధ మెచ్యూరిటీ తేదీలతో బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడి వ్యూహం, అంటే పోర్ట్‌ఫోలియోలోని డాలర్లు కాలక్రమేణా వేర్వేరు పాయింట్ల వద్ద పెట్టుబడిదారుడికి తిరిగి ఇవ్వబడతాయి. ఒక నిచ్చెన వ్యూహం యజమాని కాలక్రమేణా ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్ల వద్ద బాండ్ మెచ్యూరిటీ ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. బాండ్ నిచ్చెన ఆదాయ-ఆధారిత పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై సహేతుకమైన వడ్డీ రేటును నిర్వహించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు ఈ పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియోను అంచనా వేయడానికి WAM ను ఉపయోగిస్తారు.