బాండ్ మార్కెట్లో బాగా తెలిసిన రిస్క్ వడ్డీ రేటు రిస్క్ - వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధరలు పడిపోయే ప్రమాదం ఉంది. బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, బాండ్‌హోల్డర్ నిర్ణీత కాలానికి నిర్ణీత రేటు రాబడిని పొందటానికి కట్టుబడి ఉంటాడు. బాండ్ కొనుగోలు చేసిన తేదీ నుండి మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పెరిగితే, బాండ్ ధర తదనుగుణంగా తగ్గుతుంది. బాండ్ అప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌పై చేసే తక్కువ రాబడిని ప్రతిబింబించేలా డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది.
బాండ్ల కోసం వడ్డీ రేటు ప్రమాద కారకాలు
మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు డిమాండ్ మరియు సరఫరా, ద్రవ్యోల్బణ రేటు, వ్యాపార చక్రం ఉన్న దశ మరియు ప్రభుత్వ ద్రవ్య మరియు ఆర్థిక విధానాలతో సహా అనేక అంశాల పని.
గణిత దృక్కోణంలో, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అనేది బాండ్ యొక్క ధర మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మధ్య విలోమ సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. వివరించడానికి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 5% కూపన్, 10 సంవత్సరాల కార్పొరేట్ బాండ్‌ను సమాన విలువతో విక్రయిస్తే, $ 1, 000 సమాన విలువ బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ 14 614 అవుతుంది. ఈ మొత్తం బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు $ 1, 000 కలిగి ఉండటానికి, పదేళ్ల కాలంలో సంవత్సరానికి 5% వార్షిక రేటుతో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవసరమైన డబ్బు మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది.
ఇప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు 6% కి పెరిగితే, బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ 8 558 అవుతుంది, ఎందుకంటే ఈ రోజు పెట్టుబడి పెట్టిన 8 558 మాత్రమే 10% సంవత్సరానికి 6% వార్షిక రేటుతో 10 సంవత్సరాలు పడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు 4% కి తగ్గితే, బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ 6 676 అవుతుంది. ఈ బాండ్ ధరల యొక్క ప్రస్తుత విలువలోని వ్యత్యాసం నుండి మీరు చూడగలిగినట్లుగా, కనీసం ఒక గణిత దృక్కోణం నుండి, బాండ్ యొక్క ధర మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది.
సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క దృక్కోణం నుండి, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అనే భావన కూడా అర్థం చేసుకోవడానికి సూటిగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 5% కూపన్ మరియు 10 సంవత్సరాల కార్పొరేట్ బాండ్‌ను సమాన విలువతో విక్రయిస్తే, పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి $ 50 అందుకుంటారని, బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు $ 1, 000 ప్రధాన పెట్టుబడిని తిరిగి చెల్లించాలని ఆశిస్తారు.
ఇప్పుడు, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు ఒక శాతం పెరిగితే ఏమి జరుగుతుందో నిర్ణయిద్దాం. ఈ దృష్టాంతంలో, మొదట జారీ చేసిన బాండ్ మాదిరిగానే సారూప్య లక్షణాలతో కొత్తగా జారీ చేయబడిన బాండ్ 6% కూపన్ మొత్తాన్ని చెల్లిస్తుంది, ఇది సమాన విలువతో అందించబడుతుందని భావించి.
ఈ కారణంగా, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, అసలు బాండ్ జారీచేసేవారు తమ బాండ్‌కు సమాన విలువను చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కొనుగోలుదారుని కనుగొనడం కష్టమవుతుంది, ఎందుకంటే కొనుగోలుదారు మార్కెట్లో కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అధిక కూపన్ మొత్తం. తత్ఫలితంగా, కొనుగోలుదారుని ఆకర్షించడానికి జారీచేసేవారు ఆమె బాండ్‌ను సమాన విలువ నుండి తగ్గింపుతో అమ్మవలసి ఉంటుంది. మీరు imagine హించినట్లుగా, బాండ్ యొక్క ధరపై తగ్గింపు అసలు బాండ్‌ను 5% కూపన్ మొత్తంతో కొనుగోలు చేసే విషయంలో లేదా కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్‌ను మరింత అనుకూలమైన కూపన్ రేటుతో కొనుగోలుదారుడు ఉదాసీనంగా చేస్తుంది.
మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరల మధ్య విలోమ సంబంధం పడిపోతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో కూడా నిజం. ఏదేమైనా, మొదట జారీ చేసిన బాండ్ ఇప్పుడు సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ ప్రీమియంతో విక్రయించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఈ బాండ్‌తో అనుబంధించబడిన కూపన్ చెల్లింపులు కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్లపై ఇచ్చే కూపన్ చెల్లింపుల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. మీరు ఇప్పుడు er హించగలిగేటప్పుడు, మారుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో బాండ్ యొక్క ధర మరియు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మధ్య సంబంధం బాండ్ యొక్క సరఫరా మరియు డిమాండ్ ద్వారా వివరించబడుతుంది.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లకు రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్
ఒక ప్రమాదం ఏమిటంటే, బాండ్ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం మొదట అందించిన బాండ్ కంటే తక్కువ రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 12% వార్షిక కూపన్ కలిగి ఉన్న bond 1, 000 బాండ్‌ను కొనుగోలు చేశాడని imagine హించుకోండి. ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిదారుడు $ 120 (12% * $ 1, 000) అందుకుంటాడు, దానిని తిరిగి మరొక బాండ్‌లోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కానీ కాలక్రమేణా మార్కెట్ రేటు 1% కి పడిపోతుందని imagine హించుకోండి. అకస్మాత్తుగా, బాండ్ నుండి అందుకున్న $ 120 అసలు బాండ్ యొక్క 12% రేటుకు బదులుగా 1% వద్ద మాత్రమే తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్ల కోసం రిస్క్‌కు కాల్ చేయండి
మరొక ప్రమాదం ఏమిటంటే, బాండ్‌ను దాని జారీచేసేవారు పిలుస్తారు. పిలవబడే బాండ్లకు కాల్ నిబంధనలు ఉన్నాయి, ఇవి బాండ్ జారీచేసేవారికి బాండ్ హోల్డర్ల నుండి తిరిగి బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు ఇష్యూను విరమించుకునేందుకు వీలు కల్పిస్తాయి. ఇష్యూ తేదీ నుండి వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా పడిపోయినప్పుడు ఇది సాధారణంగా జరుగుతుంది. కాల్ నిబంధనలు జారీచేసేవారికి పాత, అధిక-రేటు బాండ్లను విరమించుకోవడానికి మరియు తక్కువ-రేటు బాండ్లను రుణ వ్యయాలను తగ్గించే ప్రయత్నంలో విక్రయించడానికి అనుమతిస్తాయి.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లకు డిఫాల్ట్ రిస్క్
ఈ ప్రమాదం బాండ్ జారీచేసేవారు బాండ్‌పై కాంట్రాక్టు వడ్డీని లేదా ప్రిన్సిపాల్‌ను సకాలంలో చెల్లించలేకపోతున్న సంఘటనను సూచిస్తుంది. మూడీస్, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు ఫిచ్ వంటి క్రెడిట్ రేటింగ్ సేవలు బాండ్ సమస్యలకు క్రెడిట్ రేటింగ్ ఇస్తాయి, ఇది చెల్లింపు డిఫాల్ట్ సంభవించే అవకాశం ఎంత ఉందో పెట్టుబడిదారులకు తెలియజేయడానికి సహాయపడుతుంది.
ఉదాహరణకు, చాలా ఫెడరల్ ప్రభుత్వాలు చాలా ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్స్ (AAA) కలిగి ఉన్నాయి; వారు పన్నులు పెంచవచ్చు లేదా అప్పులు చెల్లించడానికి డబ్బును ముద్రించవచ్చు, అప్రమేయం అసంభవం. ఏదేమైనా, చిన్న అభివృద్ధి చెందుతున్న సంస్థలకు కొన్ని చెత్త క్రెడిట్ (బిబి మరియు తక్కువ) ఉన్నాయి. వారు వారి బాండ్ చెల్లింపులపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది, ఈ సందర్భంలో బాండ్ హోల్డర్లు వారి పెట్టుబడులన్నింటినీ లేదా ఎక్కువ మొత్తాన్ని కోల్పోతారు.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లకు ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం
ఈ ప్రమాదం ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరల పెరుగుదల రేటు బాండ్‌తో సంబంధం ఉన్న రాబడిని క్షీణింపజేసే సంఘటనను సూచిస్తుంది. స్థిర బాండ్లపై ఇది గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ఇది ప్రారంభం నుండి నిర్ణీత వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 5% స్థిర బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి, ద్రవ్యోల్బణం సంవత్సరానికి 10% కి పెరిగితే, బాండ్‌హోల్డర్ పెట్టుబడిపై డబ్బును కోల్పోతారు ఎందుకంటే ఆదాయం యొక్క కొనుగోలు శక్తి బాగా తగ్గిపోతుంది. ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్ల (ఫ్లోటర్స్) యొక్క వడ్డీ రేట్లు ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో సరిపోలడానికి క్రమానుగతంగా సర్దుబాటు చేయబడతాయి, ఇది ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదానికి పెట్టుబడిదారుల బహిర్గతం పరిమితం చేస్తుంది.
మరింత చదవడానికి, కార్పొరేట్ క్రెడిట్ రేటింగ్ అంటే ఏమిటి? మరియు బాండ్ అని పిలిచినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది.
