విషయ సూచిక
- పుస్తక విలువ అంటే ఏమిటి?
- విలువ ప్లే లేదా విలువ ఉచ్చు?
- తరుగుదల మరియు పుస్తక విలువ
- కంపెనీ and ణం మరియు పుస్తక విలువ
- సాధారణ పుస్తక విలువ నాటకాలు
- పుస్తక విలువపై క్యాషింగ్
- శుభవార్త
ఆదాయాలు, అప్పులు మరియు ఆస్తులు ఏదైనా ప్రభుత్వ సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికల యొక్క బిల్డింగ్ బ్లాక్స్. బహిర్గతం చేసే ప్రయోజనం కోసం, కంపెనీలు ఈ మూడు అంశాలను పెట్టుబడిదారులకు పరిశీలించడానికి మరింత శుద్ధి చేసిన గణాంకాలుగా విడదీస్తాయి. కంపెనీలను పోల్చడం సులభతరం చేయడానికి పెట్టుబడిదారులు వీటి నుండి వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తులను లెక్కించవచ్చు. వీటిలో, పుస్తక విలువ మరియు ధర-నుండి-పుస్తక నిష్పత్తి (పి / బి నిష్పత్తి) విలువ పెట్టుబడిదారులకు ప్రధానమైనవి. కానీ పుస్తక విలువ అభిమానులందరికీ అర్హులేనా? తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
ట్యుటోరియల్: ప్రాథమిక విశ్లేషణ
పుస్తక విలువ అంటే ఏమిటి?
పుస్తక విలువ అనేది సంస్థ యొక్క అన్ని ఆస్తుల కొలత: స్టాక్స్, బాండ్లు, జాబితా, తయారీ పరికరాలు, రియల్ ఎస్టేట్ మొదలైనవి. సిద్ధాంతంలో, పుస్తక విలువ ఉద్యోగులు ఉపయోగించే పెన్సిల్స్ మరియు స్టేపుల్స్ వరకు ప్రతిదీ కలిగి ఉండాలి, కానీ సరళత కొరకు, కంపెనీలు సాధారణంగా సులభంగా లెక్కించబడే పెద్ద ఆస్తులను మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది.
రైల్‌రోడ్లు వంటి చాలా యంత్రాలను కలిగి ఉన్న కంపెనీలు లేదా బ్యాంకుల వంటి చాలా ఆర్థిక పరికరాలు పెద్ద పుస్తక విలువలను కలిగి ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, వీడియో గేమ్ కంపెనీలు, ఫ్యాషన్ డిజైనర్లు లేదా వాణిజ్య సంస్థలు తక్కువ లేదా పుస్తక విలువను కలిగి ఉండవు ఎందుకంటే అవి అక్కడ పనిచేసే వ్యక్తుల మాదిరిగానే ఉంటాయి. తరువాతి సందర్భంలో పుస్తక విలువ చాలా ఉపయోగకరంగా ఉండదు, కానీ ఘన ఆస్తులు ఉన్న సంస్థలకు, ఇది తరచుగా పెట్టుబడిదారులకు నంబర్ 1 సంఖ్య.
సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను ప్రతి షేరుకు పేర్కొన్న పుస్తక విలువతో విభజించే ఒక సాధారణ గణన మీకు P / B నిష్పత్తిని ఇస్తుంది. పి / బి నిష్పత్తి ఒకటి కంటే తక్కువగా ఉంటే, షేర్లు కంపెనీ ఆస్తుల విలువ కంటే తక్కువకు అమ్ముడవుతున్నాయి. దీని అర్థం, దివాలా యొక్క చెత్త సందర్భంలో, సంస్థ యొక్క ఆస్తులు అమ్ముడవుతాయి మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఇంకా లాభం పొందుతాడు.
దివాలా విఫలమైతే, ఇతర పెట్టుబడిదారులు పుస్తక విలువ స్టాక్ కంటే ఎక్కువ విలువైనదని మరియు పుస్తక విలువకు సరిపోయే విధంగా ధరను పెంచుతుందని ఆదర్శంగా చూస్తారు. ఈ విధానం అజాగ్రత్త పెట్టుబడిదారుడిని చిక్కుకునే అనేక లోపాలను కలిగి ఉంది.
విలువ ప్లే లేదా విలువ ఉచ్చు?
ఒక సంస్థ తన పుస్తక విలువ కంటే తక్కువకు వర్తకం చేస్తున్నట్లు స్పష్టంగా ఉంటే, ఇతర పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు గమనించలేదని మరియు ధరను పుస్తక విలువకు లేదా అంతకంటే ఎక్కువకు ఎందుకు నెట్టలేదని మీరు మీరే ప్రశ్నించుకోవాలి. పి / బి నిష్పత్తి సులభమైన గణన, మరియు ఇది ఏదైనా పెద్ద స్టాక్ పరిశోధన వెబ్‌సైట్‌లోని స్టాక్ సారాంశాలలో ప్రచురించబడుతుంది.
మార్కెట్ అన్యాయంగా కంపెనీని దెబ్బతీస్తుందని సమాధానం కావచ్చు, కాని పేర్కొన్న పుస్తక విలువ ఆస్తుల యొక్క నిజమైన విలువను సూచించకపోవటం సమానంగా సంభావ్యమైనది. కంపెనీలు తమ ఆస్తులను వేర్వేరు పరిశ్రమలలో, మరియు కొన్నిసార్లు ఒకే పరిశ్రమలో కూడా వివిధ మార్గాల్లో కలిగి ఉంటాయి. ఇది బుక్ విలువను గందరగోళానికి గురిచేస్తుంది, విలువ అవకాశాల వలె ఎక్కువ విలువ ఉచ్చులను సృష్టిస్తుంది. ( విలువ ఉచ్చులలో మోసపూరిత బేరం స్టాక్ ద్వారా చిక్కుకోకుండా ఎలా ఉండాలో తెలుసుకోండి : బేరం వేటగాళ్ళు జాగ్రత్త! )
మోసపూరిత తరుగుదల మరియు పుస్తక విలువ
ఒక సంస్థ తన ఆస్తులను ఎంత దూకుడుగా తగ్గిస్తుందో మీరు తెలుసుకోవాలి. ఇది చాలా సంవత్సరాల ఆర్థిక నివేదికల ద్వారా తిరిగి వెళ్లడం. నాణ్యమైన ఆస్తులు వాటి నిజమైన మార్కెట్ విలువలో పడిపోవటం కంటే వేగంగా క్షీణించినట్లయితే, భవిష్యత్తులో స్టాక్ ధరను నిలబెట్టుకోవడంలో సహాయపడే ఒక దాచిన విలువను మీరు కనుగొన్నారు. మార్కెట్ విలువ తగ్గడం కంటే ఆస్తులు నెమ్మదిగా క్షీణించినట్లయితే, పుస్తక విలువ నిజమైన విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది పి / బి నిష్పత్తిని మాత్రమే చూసే పెట్టుబడిదారులకు విలువ ఉచ్చును సృష్టిస్తుంది.
తరుగుదల పుస్తక విలువను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందనేదానికి తయారీ సంస్థలు మంచి ఉదాహరణ. ఈ కంపెనీలు తమ పరికరాల కోసం భారీ మొత్తంలో డబ్బు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది, అయితే పరికరాల పున ale విక్రయ విలువ సాధారణంగా ఒక సంస్థ అకౌంటింగ్ నిబంధనల ప్రకారం తరుగుదల అవసరం కంటే వేగంగా తగ్గుతుంది. పరికరాలు పాతవి కావడంతో, అది పనికిరానిదిగా మారుతుంది.
పుస్తక విలువతో, పరికరాల కోసం కంపెనీలు చెల్లించిన దానితో సంబంధం లేదు. వారు దానిని విక్రయించగలిగేది మాత్రమే ముఖ్యం. పుస్తక విలువ ఎక్కువగా పరికరాల మీద ఆధారపడి ఉంటే, వేగంగా క్షీణించని (చమురు, భూమి మొదలైనవి) కాకుండా, మీరు నిష్పత్తికి మించి భాగాలుగా చూడటం చాలా అవసరం. ఆస్తులు ఆర్థిక స్వభావంతో ఉన్నప్పటికీ, తరుగుదల తారుమారుకి గురికాకపోయినా, మార్క్-టు-మార్కెట్ (MTM) నియమాలు ఎద్దు మార్కెట్లలో అధికంగా ఉన్న పుస్తక విలువలకు మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో తక్కువ విలువలకు దారితీస్తాయి.
రుణాలు, తాత్కాలిక హక్కులు మరియు పుస్తక విలువలో అబద్ధాలు
బుక్ వాల్యూ ప్లే చేయడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తులపై ఏవైనా క్లెయిమ్‌ల గురించి తెలుసుకోవాలి, ప్రత్యేకించి కంపెనీ దివాలా అభ్యర్థి అయితే. సాధారణంగా, ఆస్తులు మరియు అప్పుల మధ్య సంబంధాలు స్పష్టంగా ఉంటాయి, అయితే ఈ సమాచారం కొన్నిసార్లు ఫుట్‌నోట్స్‌లో డౌన్ ప్లే చేయవచ్చు లేదా దాచవచ్చు. కారు loan ణం పొందిన వ్యక్తి వలె, తన ఇంటిని అనుషంగికంగా ఉపయోగించడం, ఒక సంస్థ ఆర్థికంగా కష్టపడుతున్నప్పుడు రుణాలు పొందటానికి విలువైన ఆస్తులను ఉపయోగించవచ్చు.
ఈ సందర్భంలో, ఆస్తుల విలువను వాటితో ముడిపడి ఉన్న ఏదైనా సురక్షితమైన రుణాల పరిమాణంతో తగ్గించాలి. దివాలా అభ్యర్థులలో ఇది చాలా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే పుస్తక విలువ సంస్థకు మాత్రమే వెళ్ళవచ్చు, కాబట్టి పుస్తక విలువ పెరిగినట్లు మారినప్పుడు బలమైన ఆదాయాలు స్టాక్ ధరను బెయిల్ చేస్తాయని మీరు cannot హించలేరు. (ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లకు ఫుట్‌నోట్స్ చాలా ముఖ్యమైన సమాచారాన్ని కలిగి ఉంటాయి, కానీ వాటిని చదవడం నైపుణ్యం అవసరం. మరింత అంతర్దృష్టి కోసం ఫైనాన్షియల్ స్టేట్‌మెంట్స్‌కు ఫుట్‌నోట్స్ చూడండి.)
బుక్ వాల్యూ ప్లేస్‌కు సరిపోయే కంపెనీలు
భారీగా విశ్లేషించబడిన యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్లో నిజమైన పుస్తక విలువ నాటకాలను కనుగొనడం కష్టంగా మారిందని పుస్తక విలువపై విమర్శకులు త్వరగా అభిప్రాయపడుతున్నారు. విచిత్రమేమిటంటే, ఇది 1950 ల నుండి నిరంతరం వినిపించే పల్లవి, అయినప్పటికీ విలువ పెట్టుబడిదారులు పుస్తక విలువ నాటకాలను కనుగొనడం కొనసాగిస్తున్నారు.
దాచిన విలువలను కలిగి ఉన్న కంపెనీలు కొన్ని లక్షణాలను పంచుకుంటాయి:
- వారు పాతవారు. పాత కంపెనీలు సాధారణంగా రియల్ ఎస్టేట్ వంటి ఆస్తులను గణనీయంగా అభినందించడానికి తగినంత సమయాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అవి పెద్దవి. అంతర్జాతీయ కార్యకలాపాలతో పెద్ద కంపెనీలు, తద్వారా అంతర్జాతీయ ఆస్తులతో, విదేశీ భూముల ధరలు లేదా ఇతర విదేశీ ఆస్తుల పెరుగుదల ద్వారా పుస్తక విలువను సృష్టించగలవు. అవి అగ్లీ. పుస్తక విలువ యొక్క మూడవ తరగతి కొనుగోలు మురికి లేదా బోరింగ్ చేసే అగ్లీ కంపెనీలు. కలప, కంకర మరియు చమురు విలువ ద్రవ్యోల్బణంతో పెరుగుతుంది, కాని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ ఆస్తి నాటకాలను పట్టించుకోరు ఎందుకంటే కంపెనీలకు గ్రోత్ స్టాక్స్ యొక్క అబ్బురపరిచే మరియు ఫ్లాష్ లేదు.
పుస్తక విలువపై క్యాషింగ్
ఎటువంటి దావాలు లేకుండా నిజమైన దాచిన విలువను కలిగి ఉన్న సంస్థను మీరు కనుగొన్నప్పటికీ, మీరు లాభం కోసం విక్రయించే ముందు మార్కెట్ అదే నిర్ణయానికి వచ్చే వరకు వేచి ఉండాలి. కార్పొరేట్ రైడర్స్ లేదా పెద్ద హోల్డింగ్స్ ఉన్న కార్యకర్త వాటాదారులు ఈ ప్రక్రియను వేగవంతం చేయవచ్చు, కాని పెట్టుబడిదారుడు ఎల్లప్పుడూ లోపలి సహాయంపై ఆధారపడలేడు. ఈ కారణంగా, పుస్తక విలువపై పూర్తిగా కొనడం వాస్తవానికి మీరు నష్టపోయినప్పుడు కూడా నష్టపోవచ్చు!
ఒక సంస్థ పుస్తక విలువ కంటే 15% కన్నా తక్కువ విక్రయిస్తుంటే, ధరను తెలుసుకోవడానికి చాలా సంవత్సరాలు పడుతుంది, అప్పుడు మీరు 5% బాండ్‌తో మెరుగ్గా ఉండవచ్చు. తక్కువ-రిస్క్ బాండ్ అదే కాలంలో ఇలాంటి ఫలితాలను కలిగి ఉంటుంది.
ఆదర్శవంతంగా, ధర వ్యత్యాసం చాలా త్వరగా గుర్తించబడుతుంది, కాని పుస్తక విలువ పొరపాటును గ్రహించడానికి మార్కెట్ తీసుకునే సమయాన్ని in హించడంలో చాలా అనిశ్చితి ఉంది, మరియు అది ప్రమాదంగా పరిగణించబడాలి. ( మీ కంపెనీ యాక్టివిస్ట్ ఇన్వెస్టర్లకు టార్గెట్ అవుతుందా? లో మరింత తెలుసుకోండి లేదా కార్ల్ ఇకాన్ లాగా పెట్టుబడి పెట్టగలరా? అనే కార్యకర్త వాటాదారు కార్ల్ ఇకాన్ గురించి చదవండి.)
శుభవార్త
ఇతర రకాల పెట్టుబడుల కంటే పుస్తక విలువ షాపింగ్ సులభం కాదు; ఇది వేరే రకమైన పరిశోధనలను కలిగి ఉంటుంది. పుస్తక విలువను మీరు వెతుకుతున్న వాటిలో ఒక భాగం చేయడమే ఉత్తమ వ్యూహం. మీరు పుస్తకాన్ని దాని కవర్ ద్వారా తీర్పు ఇవ్వకూడదు మరియు ఒక సంస్థ దాని పుస్తక విలువపై ఉంచే కవర్ ద్వారా మీరు తీర్పు ఇవ్వకూడదు.
సిద్ధాంతంలో, తక్కువ ధర నుండి పుస్తక-విలువ నిష్పత్తి అంటే మీరు పేలవమైన పనితీరుకు వ్యతిరేకంగా పరిపుష్టి కలిగి ఉంటారు. ఆచరణలో, ఇది చాలా తక్కువ. పాత పరికరాలు ఇప్పటికీ పుస్తక విలువకు జోడించవచ్చు, అయితే ఆస్తిలో ప్రశంసలు చేర్చబడవు. మీరు పుస్తక విలువ ఆధారంగా పెట్టుబడి పెట్టబోతున్నట్లయితే, మీరు ఆ ఆస్తుల వాస్తవ స్థితిని తెలుసుకోవాలి.
పుస్తక విలువను లోతుగా చూడటం వల్ల సంస్థ గురించి మీకు మంచి అవగాహన వస్తుంది. కొన్ని సందర్భాల్లో, డివిడెండ్ చెల్లించడం లేదా కార్యకలాపాలను విస్తరించడం కంటే పరికరాలను నవీకరించడానికి ఒక సంస్థ అదనపు ఆదాయాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఆదాయాలలో ఈ ముంచడం స్వల్పకాలిక సంస్థ విలువను తగ్గిస్తుండగా, ఇది దీర్ఘకాలిక పుస్తక విలువను సృష్టిస్తుంది ఎందుకంటే కంపెనీ పరికరాలు ఎక్కువ విలువైనవి మరియు ఖర్చులు ఇప్పటికే తగ్గింపు.
మరోవైపు, కాలం చెల్లిన పరికరాలతో ఉన్న సంస్థ స్థిరంగా మరమ్మతులను నిలిపివేస్తే, ఆ మరమ్మతులు భవిష్యత్తులో కొన్ని తేదీలలో లాభాలను తింటాయి. ఇది పుస్తక విలువతో పాటు సంస్థ యొక్క పాత్ర మరియు దాని నిర్వహణ గురించి మీకు కొంత చెబుతుంది. మీరు పి / బి నిష్పత్తి నుండి ఈ సమాచారాన్ని పొందలేరు, కాని ఇది పుస్తక విలువ సంఖ్యలను త్రవ్వడం యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి మరియు ఇది సమయం విలువైనది.
