నిర్వహణ దాని సంస్థను ఎలా చూస్తుంది మరియు M & A (విలీనం మరియు సముపార్జన) నుండి ated హించిన సినర్జీలు తరచుగా సంస్థ ఉపయోగించే చెల్లింపు పద్ధతిలో తెలుస్తాయి. ఈ సమాచారం పెట్టుబడిదారులకు విలువైనది.
చెల్లింపు పద్ధతి సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర యొక్క సాపేక్ష విలువ యొక్క కొనుగోలుదారు యొక్క కోణం నుండి దాపరికం అంచనాను అందిస్తుంది.
M & A అనేది కంపెనీల ఏకీకరణను వివరించడానికి ఉపయోగించే సాధారణ పదం. విలీనంలో, రెండు కంపెనీలు కలిపి కొత్త సంస్థను ఏర్పరుస్తాయి, అయితే, సముపార్జనలో, ఒక సంస్థ మరొకదాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. తరువాతి సందర్భంలో, కొనుగోలు చేసే సంస్థ కొనుగోలు చేస్తోంది, మరియు లక్ష్య సంస్థ కొనుగోలు చేయబడుతోంది.
M & A బేసిక్స్
అనేక రకాల M & A లావాదేవీలు ఉన్నాయి: విలీనాన్ని చట్టబద్ధమైనదిగా వర్గీకరించవచ్చు (లక్ష్యం పూర్తిగా కొనుగోలుదారుతో కలిసిపోతుంది మరియు తరువాత, ఇకపై ఉండదు), ఏకీకరణ (రెండు సంస్థలు కొత్త కంపెనీగా చేరడానికి చేరతాయి), లేదా అనుబంధ (ది లక్ష్యం కొనుగోలుదారు యొక్క అనుబంధ సంస్థ అవుతుంది). సముపార్జన ప్రక్రియలో, కొనుగోలుదారుడు స్నేహపూర్వక టేకోవర్‌లో లక్ష్యాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నించవచ్చు లేదా శత్రు స్వాధీనంలో కొనుగోలు చేయకూడదనుకునే లక్ష్యాన్ని పొందవచ్చు.
విలీనాలు అనేక రకాలు. క్షితిజ సమాంతర విలీనం అనేది పోటీదారు లేదా సంబంధిత వ్యాపారం యొక్క సముపార్జన. క్షితిజ సమాంతర విలీనంలో, కొనుగోలుదారు ఖర్చు సినర్జీలను, ఆర్థిక వ్యవస్థలను సాధించడానికి మరియు మార్కెట్ వాటాను పొందటానికి చూస్తున్నాడు. క్షితిజ సమాంతర విలీనానికి ప్రసిద్ధ ఉదాహరణ వాహన తయారీదారులు ఫియాట్ మరియు క్రిస్లర్ కలయిక. నిలువు విలీనం అనేది ఉత్పత్తి గొలుసు వెంట ఒక సంస్థ యొక్క సముపార్జన. ఉత్పత్తి మరియు పంపిణీ ప్రక్రియను నియంత్రించడం మరియు ఇంటిగ్రేషన్ ద్వారా ఖర్చు సినర్జీలను పొందడం కొనుగోలుదారు యొక్క లక్ష్యం. నిలువు విలీనానికి ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణ టైర్ తయారీదారుని కొనుగోలు చేసే కారు సంస్థ. ఏకీకరణ వెనుకబడిన (కొనుగోలుదారు కొనుగోలుదారు సరఫరాదారు) లేదా ముందుకు (కొనుగోలుదారు కొనుగోలుదారు పంపిణీ) కావచ్చు. పాల పంపిణీదారుడు పాడి క్షేత్రాన్ని కొనుగోలు చేయడం వెనుకబడిన సమైక్యత. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఒక పాల పంపిణీదారుడు పాల పంపిణీదారుని కొనుగోలు చేయడం ఒక సమైక్యతను వివరిస్తుంది.
సమ్మేళనం విలీనం అంటే సంస్థ యొక్క ప్రధాన కార్యకలాపాల పరిధికి పూర్తిగా వెలుపల కొనుగోలు చేయడం. ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద బహుళజాతి సంస్థలలో ఒకటైన జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ (జిఇ) ను పరిగణించండి. 1892 లో థామస్ ఎడిసన్ స్థాపించినప్పటి నుండి, GE అనేక రకాల పరిశ్రమల నుండి సంస్థలను కొనుగోలు చేసింది (ఉదా., ఏవియేషన్, ఎంటర్టైన్మెంట్, ఫైనాన్స్). ఎడిసన్ జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ మరియు థామ్సన్-హ్యూస్టన్ ఎలక్ట్రిక్ కో ల మధ్య విలీనంగా GE ఏర్పడింది.
చెల్లింపు విధానం బహిర్గతం
నిర్వహణ యొక్క దృష్టి మరియు లక్ష్యాలను అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులు ఈ వివిధ రకాల M & As ను అంచనా వేయవచ్చు. దాచిన విలువను అన్‌లాక్ చేయడానికి, కొత్త మార్కెట్లను యాక్సెస్ చేయడానికి, కొత్త టెక్నాలజీలను పొందటానికి, మార్కెట్ లోపాలను దోపిడీ చేయడానికి లేదా ప్రభుత్వ ప్రతికూల విధానాలను అధిగమించడానికి ఒక విలీనం లేదా సముపార్జనను పొందవచ్చు. అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య లక్ష్యం కోసం కొనుగోలుదారు అందించే చెల్లింపు విలువ మరియు పద్ధతిని అంచనా వేయవచ్చు. నగదు, ఈక్విటీ లేదా ఫైనాన్సింగ్ ఎంపిక నిర్వహణ వారి స్వంత వాటాలను ఎలా విలువైనదిగా మారుస్తుందో అలాగే సముపార్జన ద్వారా విలువను అన్‌లాక్ చేయగల సామర్థ్యాన్ని పరిశీలిస్తుంది.
నగదు, సెక్యూరిటీలు లేదా మిశ్రమ సమర్పణ
ఆఫర్‌ను సిద్ధం చేసేటప్పుడు సంస్థలు అనేక అంశాలను (ఇతర బిడ్డర్ల సంభావ్య ఉనికి, విక్రయించడానికి మరియు చెల్లింపు ప్రాధాన్యత, పన్ను చిక్కులు, స్టాక్ జారీ చేస్తే లావాదేవీల ఖర్చులు మరియు మూలధన నిర్మాణంపై ప్రభావం) పరిగణించాలి. విక్రేతకు బిడ్ సమర్పించిన తర్వాత, కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క అంతర్గత వ్యక్తులు తమ సొంత స్టాక్ యొక్క విలువను, లక్ష్యం యొక్క విలువను మరియు విలువను గ్రహించగల సామర్థ్యం మీద వారు కలిగి ఉన్న విశ్వాసాన్ని ఎలా చూస్తారనే దానిపై ప్రజలు గణనీయమైన సమాచారాన్ని పొందవచ్చు. విలీనం.
నగదు, స్టాక్ లేదా రెండింటి మిశ్రమాన్ని ఉపయోగించి ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేయవచ్చు. స్టాక్ కొనుగోళ్లు సముపార్జన యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం.
సముపార్జనలో విశ్వాస నిర్వహణ ఎంత ఎక్కువగా ఉందో, వారు స్టాక్‌లకు నగదు చెల్లించాలనుకుంటున్నారు. ఎందుకంటే విలీనం నుండి సినర్జీలు గ్రహించిన తర్వాత షేర్లు చివరికి ఎక్కువ విలువైనవిగా ఉంటాయని మేనేజ్‌మెంట్ అభిప్రాయపడింది. ఇలాంటి అంచనాల ప్రకారం, లక్ష్యాన్ని స్టాక్లో చెల్లించాలనుకుంటున్నారు. స్టాక్లో చెల్లించినట్లయితే, లక్ష్యం సముపార్జనలో పాక్షిక యజమాని మరియు ఆశించిన సినర్జీల లబ్ధిదారుడు అవుతుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, లక్ష్యం యొక్క సాపేక్ష మదింపు గురించి కొనుగోలుదారుడు తక్కువ నమ్మకంతో ఉంటాడు, కొనుగోలుదారుడు కొన్ని నష్టాలను విక్రేతతో పంచుకోవాలనుకుంటాడు. అందువలన, కొనుగోలుదారు స్టాక్లో చెల్లించాలనుకుంటున్నారు.
కరెన్సీగా స్టాక్
M & A లావాదేవీలలో మార్కెట్ పరిస్థితులు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. కొనుగోలుదారు యొక్క వాటాలు అతిగా పరిగణించబడినప్పుడు, స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ మార్పిడితో సముపార్జన కోసం చెల్లించడానికి నిర్వహణ ఇష్టపడవచ్చు. వాటాలను తప్పనిసరిగా కరెన్సీ రూపంగా భావిస్తారు. వాటాలు వాటి విలువ కంటే ఎక్కువ ధర ఉన్నట్లు భావించబడుతున్నందున (మార్కెట్ అవగాహన, తగిన శ్రద్ధ, మూడవ పార్టీ విశ్లేషణ మొదలైనవి ఆధారంగా), కొనుగోలుదారుడు స్టాక్‌తో చెల్లించడం ద్వారా వారి బక్‌కు ఎక్కువ బ్యాంగ్ పొందుతున్నాడు. కొనుగోలుదారు యొక్క వాటాలను తక్కువగా అంచనా వేస్తే, నిర్వహణ నగదుతో సముపార్జన కోసం చెల్లించడానికి ఇష్టపడవచ్చు. స్టాక్‌ను కరెన్సీకి సమానమైనదిగా భావించడం ద్వారా, కొనుగోలు కోసం చెల్లించడానికి అంతర్గత విలువకు తగ్గింపుతో ఎక్కువ స్టాక్ ట్రేడింగ్ పడుతుంది.
బాటమ్ లైన్
వాస్తవానికి, ఒక సంస్థ నగదు లేదా స్టాక్‌తో చెల్లించడానికి ఎందుకు ఎంచుకుంటుంది, మరియు సముపార్జన ఎందుకు పరిగణించబడుతోంది అనేదానికి అదనపు అంశాలు ఉండవచ్చు (అనగా, పన్ను నష్టాన్ని వెంటనే గుర్తించగలిగే విధంగా పేరుకుపోయిన పన్ను నష్టాలతో ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేయడం మరియు కొనుగోలుదారు యొక్క పన్ను బాధ్యత ఒక్కసారిగా తగ్గించబడుతుంది).
చెల్లింపు పద్ధతి నిర్వహణ నుండి ప్రధాన సిగ్నలింగ్ ప్రభావం. సముపార్జన నగదుతో చెల్లించినప్పుడు ఇది బలానికి సంకేతం, అయితే స్టాక్ చెల్లింపు విలీనం నుండి సంభావ్య సినర్జీలకు సంబంధించి నిర్వహణ యొక్క అనిశ్చితిని ప్రతిబింబిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఈ సంకేతాలను ఉపయోగించి కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత రెండింటినీ విలువైనదిగా ఉపయోగించవచ్చు.
