సాంప్రదాయిక సెక్యూరిటీలతో నకిలీ చేయలేని డబ్బు సంపాదించడానికి ఐచ్ఛికాలు అనేక వ్యూహాలను అందిస్తాయి మరియు అన్ని రకాల ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ అధిక-రిస్క్ వెంచర్లు కాదు. ఉదాహరణకు, లాభం లేదా నష్టంపై డాలర్ పరిమితిని నిర్ణయించేటప్పుడు ఇనుప సీతాకోకచిలుక వ్యూహం స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందగలదు.
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక అంటే ఏమిటి?
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక వ్యూహం "వింగ్స్ప్రెడ్స్" అని పిలువబడే ఎంపిక సమూహాల యొక్క నిర్దిష్ట సమూహంలో సభ్యుడు, ఎందుకంటే ప్రతి వ్యూహానికి సీతాకోకచిలుక లేదా కాండోర్ వంటి ఎగిరే జీవి పేరు పెట్టబడింది. ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్‌ను బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌తో కలపడం ద్వారా ఒకే విధమైన గడువు తేదీతో మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద కలుస్తుంది. ఒక చిన్న కాల్ మరియు పుట్ రెండూ మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద అమ్ముడవుతాయి, ఇది సీతాకోకచిలుక యొక్క "బాడీ" గా ఏర్పడుతుంది మరియు కాల్ మరియు పుట్ వరుసగా మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర పైన మరియు క్రింద "రెక్కలు" ఏర్పడటానికి కొనుగోలు చేయబడతాయి.
ఈ వ్యూహం రెండు అంశాలలో ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి భిన్నంగా ఉంటుంది. మొదట, ఇది క్రెడిట్ స్ప్రెడ్, ఇది పెట్టుబడిదారుడికి నికర ప్రీమియంను బహిరంగంగా చెల్లిస్తుంది, అయితే ప్రాథమిక సీతాకోకచిలుక స్థానం ఒక రకమైన డెబిట్ స్ప్రెడ్. రెండవది, వ్యూహానికి మూడు బదులు నాలుగు ఒప్పందాలు అవసరం.
ఉదాహరణకు, ఆగస్టులో ABC కంపెనీ $ 50 కు ర్యాలీ చేసింది మరియు వ్యాపారి లాభాలను సంపాదించడానికి ఇనుప సీతాకోకచిలుకను ఉపయోగించాలనుకుంటున్నారు. అతను లేదా ఆమె సెప్టెంబర్ 50 కాల్ మరియు పుట్ రెండింటినీ వ్రాసి, ప్రతి కాంట్రాక్టుకు 00 4.00 ప్రీమియం అందుకుంటుంది మరియు సెప్టెంబర్ 60 కాల్ మరియు సెప్టెంబర్ 40 ను $ 0.75 చొప్పున కొనుగోలు చేస్తుంది. నికర ఫలితం పొడవైన స్థానాలకు చెల్లించిన ధర చిన్న వాటికి ($ 800- $ 150) అందుకున్న ప్రీమియం నుండి తీసివేయబడిన తరువాత తక్షణ $ 650 క్రెడిట్.
చిన్న కాల్ కోసం ప్రీమియం అందుకుంది మరియు = $ 4.00 x 2 x 100 షేర్లు = $ 800
ప్రీమియం లాంగ్ కాల్ కోసం చెల్లించి = $ 0.75 x 2 x 100 షేర్లు = $ 150 ఉంచండి
$ 800 - $ 150 = $ 650 ప్రారంభ నికర ప్రీమియం క్రెడిట్
ఐరన్ సీతాకోకచిలుకను ఎలా ఉపయోగించాలి
ఇనుప సీతాకోకచిలుకలు లాభం మరియు నష్టం రెండింటినీ పరిమితం చేస్తాయి. ప్రారంభంలో చెల్లించిన నికర ప్రీమియంలో కనీసం ఒక భాగాన్ని వ్యాపారులు ఉంచడానికి వీలుగా ఇవి రూపొందించబడ్డాయి, ఇది అంతర్లీన భద్రత లేదా సూచిక యొక్క ధర ఎగువ మరియు దిగువ సమ్మె ధరల మధ్య మూసివేసినప్పుడు జరుగుతుంది. ఎంపికల గడువు తేదీ ద్వారా అంతర్లీన పరికరం ఇచ్చిన ధర పరిధిలో ఉంటుందని వారు విశ్వసించినప్పుడు మార్కెట్ ఆటగాళ్ళు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు. మిడిల్ స్ట్రైక్ ధరకి దగ్గరగా ఉన్నది గడువు ముగిసే సమయానికి ముగుస్తుంది, అధిక లాభం.
ఎగువ కాల్ యొక్క సమ్మె ధర పైన లేదా తక్కువ పుట్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే తక్కువ ధర మూసివేస్తే వ్యాపారికి నష్టం జరుగుతుంది. మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర నుండి అందుకున్న ప్రీమియాన్ని జోడించడం మరియు తీసివేయడం ద్వారా బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్‌ను నిర్ణయించవచ్చు.
మునుపటి ఉదాహరణలో, బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడతాయి:
మధ్య సమ్మె ధర = $ 50
ఓపెన్ = $ 650 పై చెల్లించిన నికర ప్రీమియం
ఎగువ బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ = $ 50 + $ 6.50 (x 100 షేర్లు = $ 650) = $ 56.50
దిగువ బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ = $ 50 - $ 6.50 (x 100 షేర్లు = $ 650) = $ 43.50
బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ల పైన లేదా క్రింద ధర పెరిగితే, వ్యాపారి స్వల్ప కాల్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా ప్రారంభంలో అందుకున్న దానికంటే ఎక్కువ చెల్లించడానికి ఎక్కువ చెల్లించాలి, ఫలితంగా నికర నష్టం జరుగుతుంది.
నవంబర్‌లో ABC కంపెనీ $ 75 వద్ద ముగుస్తుందని చెప్పండి, అంటే కాల్ ఆప్షన్స్ మినహా స్ప్రెడ్‌లోని అన్ని ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి. అందువల్ల వర్తకుడు ఈ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి short 2, 500 ($ 75 మార్కెట్ ధర - $ 50 సమ్మె ధర x 100 షేర్లు) కోసం చిన్న $ 50 కాల్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలి మరియు $ 60 కాల్ ($ 75 మార్కెట్ ధర - $ 60 సమ్మె) కు ప్రీమియం $ 1, 500 చెల్లించాలి. ధర = x 15 x 100 షేర్లు). అందువల్ల కాల్‌లపై నికర నష్టం $ 1, 000, ఇది ప్రారంభ నికర ప్రీమియం $ 650 నుండి తీసివేయబడుతుంది, ఆఖరి net 350 నికర నష్టానికి.
వాస్తవానికి, ఎగువ మరియు దిగువ సమ్మె ధరలు మధ్య సమ్మె ధర నుండి సమానంగా ఉండటం అవసరం లేదు. ఐరన్ సీతాకోకచిలుకలను ఒక దిశలో లేదా మరొక వైపు పక్షపాతంతో సృష్టించవచ్చు, ఇక్కడ వర్తకుడు అంతర్లీనంగా పెరుగుతుందని లేదా ధరలో కొద్దిగా తగ్గుతుందని నమ్ముతాడు, కానీ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి మాత్రమే. గడువు ముగిసే సమయానికి ABC కంపెనీ $ 60 కి పెరుగుతుందని వ్యాపారి విశ్వసిస్తే, వారు ఎగువ కాల్ లేదా తక్కువ పుట్ సమ్మె ధరలను పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు.
ఐరన్ సీతాకోకచిలుకలను కూడా విలోమం చేయవచ్చు, తద్వారా మిడిల్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద పొడవైన స్థానాలు తీసుకోబడతాయి, చిన్న స్థానాలు రెక్కల వద్ద ఉంచబడతాయి. అంతర్లీన పరికరంలో అధిక అస్థిరత ఉన్న కాలంలో ఇది లాభదాయకంగా చేయవచ్చు.
ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు
ఐరన్ సీతాకోకచిలుకలు అనేక కీలక ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. సాపేక్షంగా తక్కువ మొత్తంలో మూలధనాన్ని ఉపయోగించి వాటిని సృష్టించవచ్చు మరియు డైరెక్షనల్ స్ప్రెడ్స్ కంటే తక్కువ రిస్క్‌తో స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. ధర పరిధి నుండి బయటపడటం ప్రారంభిస్తే లేదా వ్యాపారులు స్థానం యొక్క సగం మూసివేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు మరియు మిగిలిన ఎలుగుబంటి కాల్ లేదా బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌పై లాభం పొందవచ్చు. ప్రమాదం మరియు రివార్డ్ పారామితులు కూడా స్పష్టంగా నిర్వచించబడ్డాయి. చెల్లించిన నికర ప్రీమియం ఈ వ్యూహం నుండి వ్యాపారి పొందగలిగే గరిష్ట లాభం మరియు దీర్ఘ మరియు చిన్న కాల్‌ల మధ్య నికర నష్టానికి మధ్య వ్యత్యాసం లేదా ప్రారంభ ప్రీమియం మైనస్‌గా ఉంచడం వ్యాపారికి కలిగే గరిష్ట నష్టం.
ఇనుప సీతాకోకచిలుకలపై కమీషన్ ఖర్చులను చూడండి, ఎందుకంటే నాలుగు స్థానాలు తెరిచి మూసివేయబడాలి మరియు గరిష్ట లాభం చాలా అరుదుగా సంపాదించబడుతుంది ఎందుకంటే అంతర్లీనంగా సాధారణంగా మధ్య సమ్మె ధర మరియు ఎగువ లేదా దిగువ పరిమితి మధ్య స్థిరపడుతుంది. అదనంగా, నష్టానికి అవకాశాలు దామాషా ప్రకారం ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే చాలా ఇనుప సీతాకోకచిలుకలు చాలా ఇరుకైన స్ప్రెడ్‌లను ఉపయోగించి సృష్టించబడతాయి,
బాటమ్ లైన్
ఇనుప సీతాకోకచిలుకలు వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తూ స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందించే విధంగా రూపొందించబడ్డాయి. ఏదేమైనా, సంభావ్య నష్టాలు మరియు రివార్డులను పూర్తిగా అర్థం చేసుకున్న తర్వాత మాత్రమే ఈ రకమైన వ్యూహం తగినది. చాలా బ్రోకరేజ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లకు కొన్ని నైపుణ్య స్థాయిలు మరియు ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చడానికి ఈ లేదా ఇలాంటి వ్యూహాలను ఉపయోగించే ఖాతాదారులకు కూడా అవసరం.
