డెట్-టు-ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తి ఒక మెట్రిక్, ఇది సంస్థ యొక్క రుణ వినియోగం గురించి అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. సాధారణంగా, అధిక D / E నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థను రుణదాతలు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ రిస్క్‌గా చూస్తారు, ఎందుకంటే సంస్థ తన వృద్ధిలో ఎక్కువ మొత్తాన్ని రుణాలు తీసుకోవడం ద్వారా ఆర్ధిక సహాయం చేసిందని సూచిస్తుంది. అధిక నిష్పత్తిగా పరిగణించబడేది సంస్థ యొక్క పరిశ్రమతో సహా వివిధ అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
అధిక -ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిగా పరిగణించబడేది ఏమిటి?
D / E నిష్పత్తిని లెక్కిస్తోంది
D / E నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క రుణ ఫైనాన్సింగ్ మొత్తాన్ని దాని ఈక్విటీకి సంబంధించినది. దీన్ని లెక్కించడానికి, సంస్థ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలను దాని మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించండి-రెండూ కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్లో చూడవచ్చు. సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి యొక్క డ్రైవర్. ఒక సంస్థ ఎంత అప్పును ఉపయోగిస్తుందో, debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఈక్విటీతో పోల్చితే debt ణం సాధారణంగా తక్కువ మూలధన వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ప్రధానంగా లిక్విడేషన్ విషయంలో దాని సీనియారిటీ కారణంగా. అందువల్ల, చాలా కంపెనీలు మూలధన ఫైనాన్సింగ్ కోసం ఈక్విటీ ఓవర్ ఈక్విటీని ఉపయోగించటానికి ఇష్టపడవచ్చు.
కొన్ని సందర్భాల్లో, స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాలను మాత్రమే చేర్చడానికి debt ణం నుండి ఈక్విటీ లెక్కింపు మరింత వేరుచేయబడుతుంది. చాలా తరచుగా, ఇది కొన్ని రకాల స్థిర స్థిర చెల్లింపులను కూడా కలిగి ఉంటుంది. మొత్తంగా, ఒక సంస్థ యొక్క మొత్తం అప్పు మరియు మొత్తం ఈక్విటీ దాని మొత్తం మూలధనానికి సమానంగా ఉంటాయి, ఇది మొత్తం ఆస్తులుగా కూడా పరిగణించబడుతుంది.
పరిశ్రమల వారీగా డి / ఇ నిష్పత్తులను విశ్లేషించడం
ఆర్థిక విశ్లేషణలో విలక్షణమైనట్లుగా, ఒకే నిష్పత్తి లేదా పంక్తి అంశం సాధారణంగా ఒంటరిగా ఉపయోగించబడదు. అందువల్ల, debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి స్థాయి సాధారణంగా కొన్ని ఇతర వేరియబుల్స్‌తో పాటు పరిగణించబడుతుంది.
ఏదేమైనా, D / E నిష్పత్తిని విశ్లేషించడానికి ప్రధాన ప్రారంభ బిందువులలో ఒకటి కంపెనీ పరిశ్రమ. ఒక సంస్థ యొక్క పరిశ్రమకు సగటు D / E నిష్పత్తిని చూడటం తరచుగా దాని D / E నిష్పత్తి ఎంత ఎక్కువగా ఉందో పరిశీలించడానికి మంచి ఆధారం.
మొత్తంమీద, debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తులు పరిశ్రమను బట్టి భిన్నంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే కొన్ని పరిశ్రమలు ఇతరులకన్నా ఎక్కువ రుణ ఫైనాన్సింగ్‌ను ఉపయోగిస్తాయి. లోతైన విశ్లేషణ కోసం ఒక పరిశ్రమ సమూహంలో పోల్చదగిన కంపెనీలను దగ్గరగా పరిశీలించడం కూడా చాలా ముఖ్యం. ఆర్థిక పరిశ్రమలో, ఉదాహరణకు, రుణాల నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఇతర పరిశ్రమల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు డబ్బు ఇవ్వడానికి రుణాలు తీసుకుంటాయి, దీనివల్ల అధిక స్థాయి అప్పు వస్తుంది.
పెద్ద మూలధన ప్రాజెక్టు పెట్టుబడుల అవసరం ఉన్న ఇతర పరిశ్రమలు కూడా సాధారణంగా అధిక -ణం నుండి ఈక్విటీ నిరీక్షణను కలిగి ఉంటాయి. ఈ పరిశ్రమలలో యుటిలిటీస్, రవాణా మరియు శక్తి ఉంటాయి.
D / E నిష్పత్తులను విశ్లేషించడంలో ఇతర అంశాలు
సంస్థ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని విశ్లేషించేటప్పుడు పరిగణించవలసిన రెండవ వేరియబుల్ దాని స్వంత చారిత్రక సగటు. ఒక సంస్థ పరిశ్రమకు సగటున లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు కాని దాని స్వంత చారిత్రక సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు, ఇది ఆందోళనకు కారణం కావచ్చు. అలాంటప్పుడు, సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత పరిస్థితిని మరియు అది జోడించే అదనపు రుణానికి గల కారణాలను విశ్లేషించడం చాలా ముఖ్యం.
మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం (WACC) సంస్థ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యంపై ఆసక్తికరమైన అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. మూలధన డాలర్కు సగటున వడ్డీ ఫైనాన్సింగ్ మొత్తాన్ని WACC చూపిస్తుంది. ఈక్వేషన్ debt ణం మరియు ఈక్విటీ కోసం సగటు చెల్లింపును కూడా విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది.
ఒక సంస్థ తక్కువ సగటు రుణ చెల్లింపును కలిగి ఉంటే, అది మార్కెట్లో తక్కువ రేటుతో ఫైనాన్సింగ్ పొందగలదని అర్థం. పోల్చదగిన సంస్థల కంటే debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ అది రుణ వినియోగాన్ని మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది.
