ఫార్వార్డేషన్ అంటే ఏమిటి?
ఫార్వార్డేషన్ అనేది ధర ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో ఉపయోగించబడే పదం, దీని వలన వస్తువు లేదా కరెన్సీ యొక్క ఫ్యూచర్స్ ధర స్పాట్ ధర లేదా తక్షణ డెలివరీ ధర అని పిలువబడే ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు లేదా ఆస్తిని ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి చట్టపరమైన ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు నాణ్యత మరియు పరిమాణానికి ప్రామాణికం.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మరియు "ఫ్యూచర్స్" పరస్పరం ఉపయోగించబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు వారు ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కొన్నారని మీరు వినవచ్చు, అంటే వారు ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొన్నారు.
ఫార్వార్డింగ్ అర్థం చేసుకోవడం
నేటి స్పాట్ ధరకు వ్యతిరేకంగా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు అధిక ధర సమర్థించబడుతోంది మరియు డెలివరీ, ఇన్సూరెన్స్ మరియు వస్తువు యొక్క నిల్వ యొక్క అదనపు ఖర్చుల అంచనా.
ఫార్వార్డేషన్ అంటే భవిష్యత్తులో పరిపక్వమయ్యే ఒప్పందాల ధరల కంటే ఈ రోజు ఒక వస్తువు ధరలు తక్కువగా ఉన్నాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఫార్వార్డేషన్ అంటే పైకి వాలుగా ఉన్న ఫార్వర్డ్ కర్వ్ ఉంది. ఫార్వార్డేషన్ అనే పదాన్ని కాంటాంగో అని కూడా అంటారు.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ధరలకు వ్యతిరేకంగా ఈ రోజు (స్పాట్ ధర) ధరలు ఎక్కువగా ఉంటే, ఫార్వర్డ్ కర్వ్ విలోమం అవుతుంది, దీనిని బ్యాక్‌వర్డేషన్ అంటారు.
కాలక్రమేణా, మార్కెట్ నిరంతరం కొత్త సమాచారాన్ని అందుకుంటుంది, ఇది వస్తువుల స్పాట్ ధరలలో హెచ్చుతగ్గులకు కారణమవుతుంది మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క future హించిన భవిష్యత్ స్పాట్ ధర-అత్యంత హేతుబద్ధమైన భవిష్యత్ ధర-కు సర్దుబాట్లు చేస్తుంది.
మరింత సమాచారం సాధారణంగా ఫ్యూచర్స్ ధరను నిరుత్సాహపరుస్తుంది లేదా తగ్గించడం యొక్క ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఫ్యూచర్స్ ధరను నిర్ణయించడానికి ఫార్వార్డింగ్‌లోని మార్కెట్ ఈ వేరియబుల్స్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది; ఏదేమైనా, వాస్తవ స్పాట్ ధర తరచుగా price హించిన ధర నుండి వేరుగా ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- వస్తువు లేదా కరెన్సీ యొక్క ప్రస్తుత ధర ఫ్యూచర్స్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఫార్వార్డేషన్. ఫార్వార్డేషన్ అంటే ఫ్యూచర్స్ ధరలు నేటి ధరల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నందున, పైకి వాలుగా ఉన్న ఫార్వర్డ్ కర్వ్ సంభవిస్తుంది. ఫార్వార్డేషన్ సమర్థించబడుతోంది మరియు డెలివరీ, ఇన్సూరెన్స్ మరియు వస్తువు యొక్క నిల్వ యొక్క అదనపు ఖర్చుల అంచనా.
ఫార్వార్డేషన్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఒక ప్లాస్టిక్ తయారీ సంస్థ తమ ఉత్పత్తులను తయారు చేయడంలో చమురును ఉపయోగిస్తుంది మరియు రాబోయే 12 నెలలు చమురు కొనవలసి ఉంటుంది. తయారీదారు చమురు కొనుగోలు చేయడానికి ధరను లాక్ చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించాలనుకోవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ 12 నెలల వ్యవధిలో గడువు ముగిసినప్పుడు తయారీదారు చమురును అందుకుంటాడు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుతో, తయారీదారు వారు చమురు (ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర) కోసం చెల్లించే ధర ముందుగానే తెలుసు, మరియు ఒప్పందం ముగిసిన తర్వాత వారు చమురు డెలివరీ తీసుకుంటారని వారికి తెలుసు.
ఉదాహరణకు, తయారీదారుకు వచ్చే సంవత్సరంలో ఒక మిలియన్ బారెల్స్ నూనె అవసరం, ఇది 12 నెలల్లో డెలివరీకి సిద్ధంగా ఉంటుంది. తయారీదారు ఈ రోజు నుండి ఒక సంవత్సరం చమురు కోసం వేచి ఉండి చెల్లించవచ్చు. అయితే, 12 నెలల్లో చమురు ధర ఎలా ఉంటుందో వారికి తెలియదు. చమురు ధరల అస్థిరతను బట్టి, ఆ సమయంలో మార్కెట్ ధర ప్రస్తుత ధర కంటే చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది.
ప్రస్తుత ధర బ్యారెల్కు $ 75 మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఒక సంవత్సరం పరిష్కారం కోసం $ 85 వద్ద ఉందని అనుకోండి. చమురు పైకి వాలుగా ఉన్న ధర ఫార్వార్డింగ్‌కు ఉదాహరణ.
చమురు ధర ఇప్పటి నుండి ఒక సంవత్సరం తక్కువగా ఉంటుందని తయారీదారు భావిస్తే, వారు ఇప్పుడు ధరను లాక్ చేయకూడదని ఎంచుకోవచ్చు. ఇప్పటి నుండి చమురు 85 డాలర్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని తయారీదారు భావిస్తే, వారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడం ద్వారా హామీ కొనుగోలు ధరను లాక్-ఇన్ చేయవచ్చు.
ఫార్వార్డింగ్ మరియు మార్కెట్ ధరలు
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఒక వస్తువు లేదా కరెన్సీలో అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి ఉపయోగపడతాయి. ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ నేటి స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువ ధరను కలిగి ఉన్నందున, నేటి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధరతో సరిపోలడానికి భవిష్యత్తులో వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధర పెరుగుతుందని కాదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక సంవత్సరం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రస్తుత ధర 12 నెలల్లో ధరలు ఎక్కడ ఉంటాయో pred హించాల్సిన అవసరం లేదు.
వాస్తవానికి, రిటైల్ వ్యాపారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు అంతర్లీన ఆస్తిని పంపిణీ చేయడానికి లేదా స్వీకరించడానికి ఆసక్తి చూపరు. రిటైల్ వ్యాపారికి 1, 000 బారెల్స్ చమురును స్వీకరించాల్సిన అవసరం లేదు, కాని వారు చమురు ధరల కదలికలపై లాభాలను సంగ్రహించడానికి ఆసక్తి చూపవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క పరిష్కారం తరువాత, రిటైల్ వ్యాపారి ఒప్పందాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయవచ్చు లేదా లాభం లేదా నష్టానికి స్థానం నిలిపివేయవచ్చు.
