మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం (WACC) మరియు అంతర్గత రాబడి రేటు (IRR) ను వివిధ ఆర్థిక పరిస్థితులలో కలిసి ఉపయోగించవచ్చు, కాని వాటి లెక్కలు వ్యక్తిగతంగా చాలా భిన్నమైన ప్రయోజనాలకు ఉపయోగపడతాయి.
WACC అంటే ఏమిటి?
WACC అనేది ఒక సంస్థ యొక్క మూలధన వనరుల యొక్క పన్ను తరువాత సగటు వ్యయం మరియు ఒక సంస్థ దాని ఫైనాన్సింగ్ కోసం చెల్లించే వడ్డీ రాబడి యొక్క కొలత. WACC తక్కువగా ఉన్నప్పుడు సంస్థకు ఇది మంచిది, ఎందుకంటే ఇది దాని ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది.
సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో సాధారణంగా ఉపయోగించే కొన్ని మూలధన వనరులు సాధారణ స్టాక్, ఇష్టపడే స్టాక్, స్వల్పకాలిక debt ణం మరియు దీర్ఘకాలిక.ణం. ఈ మూలధన వనరులు సంస్థకు మరియు దాని వృద్ధి కార్యక్రమాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి ఉపయోగిస్తారు.
బరువున్న సగటును తీసుకోవడం ద్వారా, WACC సంస్థ ప్రతి డాలర్‌కు ఆర్థికంగా ఎంత సగటు వడ్డీని చెల్లిస్తుందో చూపిస్తుంది. సంస్థ యొక్క దృక్కోణం నుండి, అది చేయగలిగిన అతి తక్కువ మూలధన వడ్డీని చెల్లించడం చాలా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, అయితే మార్కెట్ డిమాండ్ అది అందించే రాబడి స్థాయిలకు ఒక అంశం. సాధారణంగా, రుణ సమర్పణలలో ఈక్విటీ సమర్పణల కంటే తక్కువ వడ్డీ రిటర్న్ చెల్లింపులు ఉంటాయి.
ప్రాజెక్టులను విశ్లేషించేటప్పుడు కంపెనీలు WACC ని కనీస రేటుగా ఉపయోగిస్తాయి, ఎందుకంటే ఇది సంస్థకు అవసరమైన రాబడి రేటు. సంస్థ యొక్క విలువను లెక్కించేటప్పుడు నికర ప్రస్తుత విలువను చేరుకోవడానికి భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను డిస్కౌంట్ చేయడానికి విశ్లేషకులు WACC ని ఉపయోగిస్తారు.
WACC కొరకు ఫార్ములా
WACC = E + DE + r + E + DD ⋅q⋅ (1 - t) ఇక్కడ: E = EquityD = Debtr = ఈక్విటీ ఖర్చు = రుణ వ్యయం = కార్పొరేట్ పన్ను రేటు
IRR అంటే ఏమిటి?
అంతర్గత రాబడి రేటు వివిధ ఆర్థిక పరిస్థితులలో వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఆచరణలో, అంతర్గత రాబడి రేటు అనేది మదింపు మెట్రిక్, దీనిలో నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPR) సున్నాకి సమానం.
సాధారణంగా, మూలధన ప్రాజెక్టులను విశ్లేషించడానికి మరియు నిర్ణయించడానికి కంపెనీలు IRR ను ఉపయోగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ప్రతి ప్రాజెక్ట్ యొక్క IRR ఆధారంగా ఇప్పటికే ఉన్న ప్లాంట్‌ను విస్తరించడానికి వ్యతిరేకంగా ఒక కొత్త ప్లాంట్‌లో పెట్టుబడిని ఒక సంస్థ అంచనా వేయవచ్చు. అధిక ఐఆర్ఆర్ ప్రాజెక్ట్ యొక్క performance హించిన పనితీరును మెరుగుపరుస్తుంది మరియు ప్రాజెక్ట్ సంస్థకు మరింత రాబడిని ఇస్తుంది.
IRR కొరకు ఫార్ములా
IRR ను లెక్కించడానికి నిర్దిష్ట సూత్రం లేదు. ఇది వాస్తవానికి సున్నాకి సమానమైన NPR యొక్క సూత్రం.
NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt oCo = 0 ఎక్కడ: Ct = ఈ కాలంలో నికర నగదు ప్రవాహం tCo = మొత్తం ప్రారంభ పెట్టుబడి వ్యయం = డిస్కౌంట్ రేట్ = కాల వ్యవధుల సంఖ్య
WACC మరియు IRR ను ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి
WACC ను IRR తో పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు, కాని ఇది అంతర్గత పనితీరు రిటర్న్ మెట్రిక్ కాదు, అక్కడే IRR వస్తుంది. ఫైనాన్సింగ్‌ను కవర్ చేయడానికి ఏదైనా అంతర్గత విశ్లేషణ యొక్క IRR WACC కంటే ఎక్కువగా ఉండాలని కంపెనీలు కోరుకుంటాయి.
ఐఆర్ఆర్ అనేది పెట్టుబడి విశ్లేషణ సాంకేతికత, ఇది కంపెనీ భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల నుండి లేదా ప్రాజెక్టుల కలయిక నుండి సమగ్రంగా ఆశించే రాబడిని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తుంది. మొత్తంమీద, ఐఆర్ఆర్ ఒక మూల్యాంకనానికి వారు సంపాదిస్తున్న రాబడిని ఇస్తుంది లేదా వారు వార్షిక ప్రాతిపదికన విశ్లేషించే ప్రాజెక్టులపై సంపాదించాలని ఆశిస్తారు.
విశ్లేషణ కోసం పనితీరు కొలమానాలను పూర్తిగా చూసినప్పుడు, మేనేజర్ సాధారణంగా IRR ను ఉపయోగిస్తాడు మరియు పెట్టుబడి (ROI) పై రాబడిని ఉపయోగిస్తాడు. IRR వార్షిక ప్రాతిపదికన రాబడి రేటును అందిస్తుంది, అయితే ROI ఒక మూల్యాంకనదారునికి ప్రాజెక్ట్ యొక్క మొత్తం జీవితమంతా ఒక ప్రాజెక్టుపై సమగ్ర రాబడిని ఇస్తుంది.
