రుణ విమోచన యొక్క ప్రభావవంతమైన ఆసక్తి పద్ధతి ఏమిటి?

విషయ సూచిక

• ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు విధానం
• బాండ్ యొక్క ఆసక్తిని అంచనా వేయడం
• ఎ బాండ్స్ పార్ విలువ
• ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు రేషనల్
• ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనం
• అసలు ఆసక్తి సంపాదించింది
• బాటమ్ లైన్

సమర్థవంతమైన ఆసక్తి పద్ధతి ఒక బాండ్‌ను డిస్కౌంట్ చేయడానికి ఉపయోగించే అకౌంటింగ్ అభ్యాసం. ఈ పద్ధతి డిస్కౌంట్ వద్ద విక్రయించే బాండ్ల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది; బాండ్ డిస్కౌంట్ మొత్తం బాండ్ యొక్క జీవితంపై వడ్డీ వ్యయానికి రుణమాఫీ చేయబడుతుంది.

ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు విధానం

రాయితీ బాండ్‌ను రుణమాఫీ చేయడానికి (లేదా క్రమంగా వ్రాయడానికి) ఇష్టపడే పద్ధతి సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు పద్ధతి లేదా సమర్థవంతమైన వడ్డీ పద్ధతి. సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు పద్ధతి ప్రకారం, ఇచ్చిన అకౌంటింగ్ వ్యవధిలో వడ్డీ వ్యయం మొత్తం అకౌంటింగ్ వ్యవధి ప్రారంభంలో బాండ్ యొక్క పుస్తక విలువతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. పర్యవసానంగా, బాండ్ యొక్క పుస్తక విలువ పెరిగేకొద్దీ, వడ్డీ వ్యయం పెరుగుతుంది.

రాయితీ బాండ్ విక్రయించినప్పుడు, బాండ్ యొక్క డిస్కౌంట్ మొత్తాన్ని బాండ్ యొక్క జీవితంపై వడ్డీ వ్యయానికి రుణమాఫీ చేయాలి. సమర్థవంతమైన వడ్డీ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, చెల్లించవలసిన బాండ్లపై తగ్గింపులోని డెబిట్ మొత్తాన్ని వడ్డీ ఖాతాకు తరలించారు. అందువల్ల, రుణ విమోచన ప్రతి కాలంలో వడ్డీ వ్యయం బాండ్ జీవితంలో ప్రతి సంవత్సరంలో చెల్లించే వడ్డీ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, 10% మార్కెట్లో 6% సెమీ వార్షిక కూపన్‌తో 10 సంవత్సరాల $ 100, 000 బాండ్ జారీ చేయబడిందని అనుకోండి. ఈ బాండ్ జనవరి 1, 2017 న $ 95, 000 కు తగ్గింపుతో అమ్మబడుతుంది. అందువల్ల, bond 5, 000 బాండ్ డిస్కౌంట్ లేదా $ 100, 000 తక్కువ $ 95, 000, బాండ్ యొక్క జీవితకాలంపై వడ్డీ వ్యయ ఖాతాకు రుణమాఫీ చేయాలి.

రుణ విమోచన యొక్క ప్రభావవంతమైన ఆసక్తి పద్ధతి బాండ్ యొక్క పుస్తక విలువ జనవరి 1, 2017 నుండి, బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు ముందు, 000 95, 000 నుండి, 000 100, 000 కు పెరుగుతుంది. బాండ్ బాకీ ఉన్న ప్రతి ఆరునెలలకోసారి జారీ చేసేవారు $ 3, 000 వడ్డీ చెల్లింపులు చేయాలి. నగదు ఖాతా జూన్ 30 మరియు డిసెంబర్ 31 న $ 3, 000 జమ అవుతుంది.

బాండ్ యొక్క ఆసక్తిని అంచనా వేయడం

బాండ్ ద్వారా వచ్చే వడ్డీని అంచనా వేసేటప్పుడు సమర్థవంతమైన వడ్డీ పద్ధతి ఉపయోగించబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది సమాన విలువకు మాత్రమే లెక్కించకుండా బాండ్ కొనుగోలు ధర యొక్క ప్రభావాన్ని పరిగణిస్తుంది.

కొన్ని బాండ్లు వడ్డీని చెల్లించనప్పటికీ మరియు పరిపక్వత వద్ద మాత్రమే ఆదాయాన్ని పొందుతాయి, అయితే చాలావరకు కూపన్ రేటు అని పిలువబడే వార్షిక రాబడి రేటును అందిస్తాయి. కూపన్ రేటు అనేది ప్రతి సంవత్సరం బాండ్ ద్వారా వచ్చే వడ్డీ మొత్తం, ఇది బాండ్ యొక్క సమాన విలువలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది.

ఎ బాండ్స్ పార్ విలువ

సమాన విలువ, బాండ్ యొక్క ముఖ విలువకు మరొక పదం, లేదా జారీ చేసే సమయంలో బాండ్ యొక్క పేర్కొన్న విలువ. సమాన విలువ $ 1, 000 మరియు 6% కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్ ప్రతి సంవత్సరం interest 60 వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.

బాండ్ యొక్క సమాన విలువ దాని అమ్మకపు ధరను నిర్దేశించదు. అధిక కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు వాటి సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ అమ్ముతాయి, వాటిని ప్రీమియం బాండ్లుగా మారుస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు తరచూ సమానంగా కంటే తక్కువకు అమ్ముతాయి, ఇవి డిస్కౌంట్ బాండ్లను చేస్తాయి. బాండ్ల కొనుగోలు ధర చాలా విస్తృతంగా మారవచ్చు కాబట్టి, ప్రతి సంవత్సరం చెల్లించే వాస్తవ వడ్డీ రేటు కూడా మారుతూ ఉంటుంది.

పై ఉదాహరణలోని బాండ్ $ 800 కు విక్రయిస్తే, ప్రతి సంవత్సరం అది ఉత్పత్తి చేసే interest 60 వడ్డీ చెల్లింపులు వాస్తవానికి 6% కూపన్ రేటు కంటే కొనుగోలు ధరలో ఎక్కువ శాతాన్ని సూచిస్తాయి. సమాన విలువ మరియు కూపన్ రేటు రెండూ జారీ సమయంలో నిర్ణయించబడినప్పటికీ, బాండ్ వాస్తవానికి పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. ఈ బాండ్ యొక్క ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు $ 60 / $ 800 లేదా 7.5%.

సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లను 4% కి తగ్గించినట్లయితే, కూపన్ రేటు అధికంగా ఉన్నందున ఈ బాండ్ స్వయంచాలకంగా మరింత విలువైనదిగా మారుతుంది. ఈ బాండ్ అప్పుడు 200 1, 200 కు విక్రయించినట్లయితే, దాని ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు 5% కు మునిగిపోతుంది. కొత్తగా జారీ చేసిన 4% బాండ్ల కంటే ఇది ఇంకా ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, పెరిగిన అమ్మకపు ధర అధిక రేటు యొక్క ప్రభావాలను పాక్షికంగా తొలగిస్తుంది.

ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు రేషనల్

అకౌంటింగ్‌లో, సమర్థవంతమైన ఆసక్తి పద్ధతి ఆస్తి యొక్క పుస్తక విలువ మరియు సంబంధిత ఆసక్తి మధ్య సంబంధాన్ని పరిశీలిస్తుంది. రుణాలు ఇవ్వడంలో, సమర్థవంతమైన వార్షిక వడ్డీ రేటు వడ్డీ గణనను సూచిస్తుంది, ఇందులో సమ్మేళనం సంవత్సరానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ జరుగుతుంది. క్యాపిటల్ ఫైనాన్స్ మరియు ఎకనామిక్స్లో, ఒక పరికరం యొక్క ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు కొనుగోలు ధర ఆధారంగా దిగుబడిని సూచిస్తుంది.

ఈ నిబంధనలన్నీ ఏదో ఒక విధంగా సంబంధించినవి. ఉదాహరణకు, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేట్లు సమర్థవంతమైన వడ్డీ పద్ధతిలో ముఖ్యమైన భాగం.

ఒక పరికరం యొక్క ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు దాని నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు లేదా నిజమైన వడ్డీ రేటుతో విభేదించవచ్చు. ప్రభావవంతమైన రేటు రెండు అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది: కొనుగోలు ధర మరియు సమ్మేళనం. రుణదాతలు లేదా పెట్టుబడిదారులకు, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు అసలు రాబడిని నామమాత్రపు రేటు కంటే మెరుగ్గా ప్రతిబింబిస్తుంది. రుణగ్రహీతల కోసం, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు ఖర్చులను మరింత సమర్థవంతంగా చూపిస్తుంది.

మరో రకంగా చెప్పండి, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు అసలు ప్రధాన పెట్టుబడికి సంబంధించి నామమాత్రపు రాబడికి సమానం. బాండ్ల పరంగా, ఇది కూపన్ రేటు మరియు దిగుబడి మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం.

వడ్డీని మోసే ఆస్తి ఎక్కువ సమ్మేళనం సంభవించినందున అధిక ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సంవత్సరానికి వడ్డీని కలిపే ఆస్తి నెలవారీ సమ్మేళనం కలిగిన ఆస్తి కంటే తక్కువ ప్రభావవంతమైన రేటును కలిగి ఉంటుంది.

నిజమైన వడ్డీ రేటు మాదిరిగా కాకుండా, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ద్రవ్యోల్బణం 1.8% అయితే, 2% ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు కలిగిన ట్రెజరీ బాండ్ (టి-బాండ్) నిజమైన వడ్డీ రేటు 0.2% లేదా ప్రభావవంతమైన రేటు ద్రవ్యోల్బణ రేటుకు మైనస్.

ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనాలు

సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు సంఖ్యను ఉపయోగించడం యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది ఆర్థిక పరికరం లేదా పెట్టుబడిపై సంపాదించిన వాస్తవ వడ్డీ లేదా ఇంటి తనఖా వంటి రుణంపై చెల్లించిన వాస్తవ వడ్డీ.

సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు లెక్కింపు సాధారణంగా బాండ్ మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఉపయోగించబడుతుంది. గణన ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో తిరిగి వచ్చిన నిజమైన వడ్డీ రేటును అందిస్తుంది, ఇది కాల వ్యవధి ప్రారంభంలో ఆర్థిక పరికరం యొక్క వాస్తవ పుస్తక విలువ ఆధారంగా. పెట్టుబడి యొక్క పుస్తక విలువ క్షీణించినట్లయితే, సంపాదించిన అసలు వడ్డీ కూడా తగ్గుతుంది.

30 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ వంటి ప్రభుత్వ బాండ్లకు సంబంధించిన ప్రీమియంలు లేదా డిస్కౌంట్లను పరిశీలించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు తరచుగా సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు గణనలను ఉపయోగిస్తారు, అయినప్పటికీ కార్పొరేట్ బాండ్ ట్రేడ్‌లకు అదే సూత్రాలు వర్తిస్తాయి. బాండ్‌పై పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, వ్యాపారులు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ప్రీమియం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు. దీనికి విరుద్ధంగా, పేర్కొన్న వడ్డీ రేటు బాండ్ కోసం ప్రస్తుత మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, బాండ్ దాని ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది.

అసలు ఆసక్తి సంపాదించింది

సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు లెక్కింపు నిర్ధిష్ట కాలపరిమితిలో సంపాదించిన లేదా చెల్లించిన వాస్తవ వడ్డీని ప్రతిబింబిస్తుంది. బాండ్ ఇష్యూలకు వర్తించేటప్పుడు ప్రీమియంలు లేదా డిస్కౌంట్లను గుర్తించే సరళరేఖ పద్ధతికి ఇది ప్రాధాన్యతగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది ఎంచుకున్న అకౌంటింగ్ కాలం (రుణ విమోచన కాలం) ప్రారంభం నుండి చివరి వరకు ఆసక్తి యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన ప్రకటన.

పీరియడ్-బై-పీరియడ్ ప్రాతిపదికన, అకౌంటెంట్లు ఒక సంస్థ యొక్క బాటమ్ లైన్ పై పెట్టుబడి యొక్క ప్రభావాన్ని లెక్కించడానికి సమర్థవంతమైన వడ్డీ పద్ధతిని చాలా ఖచ్చితమైనదిగా భావిస్తారు.

అయితే, ఈ పెరిగిన ఖచ్చితత్వాన్ని పొందడానికి, అకౌంటింగ్ వ్యవధిలో ప్రతి నెలా వడ్డీ రేటును తిరిగి లెక్కించాలి; ఈ అదనపు లెక్కలు సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటును ఉపయోగించడం యొక్క ప్రతికూలత. వడ్డీని లెక్కించడానికి పెట్టుబడిదారుడు సరళమైన సరళరేఖ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తే, అప్పుడు ప్రతి నెల వసూలు చేసే మొత్తం మారదు; ఇది ప్రతి నెలా అదే మొత్తం.

బాటమ్ లైన్

ఒక పెట్టుబడిదారుడు కొనుగోలు చేసినప్పుడు, లేదా యుఎస్ ట్రెజరీ లేదా కార్పొరేషన్ వంటి ఆర్థిక సంస్థ విక్రయించినప్పుడు, బాండ్ యొక్క ముఖ మొత్తానికి భిన్నమైన ధర కోసం బాండ్ పరికరం, అప్పుడు సంపాదించే వాస్తవ వడ్డీ రేటు బాండ్ యొక్క పేర్కొన్న వడ్డీ రేటుకు భిన్నంగా ఉంటుంది. బాండ్ ప్రీమియంతో లేదా దాని ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో వర్తకం చేయవచ్చు. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, వాస్తవ ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు పేర్కొన్న రేటుకు భిన్నంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, value 10, 000 ముఖ విలువ కలిగిన బాండ్ $ 9, 500 కు కొనుగోలు చేయబడి, వడ్డీ చెల్లింపు $ 500 అయితే, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటు 5% కాదు, 5.26% ($ 500 $ 9, 500 తో విభజించబడింది).

ఇంటి తనఖా వంటి రుణాల విషయానికి వస్తే, సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటును వార్షిక శాతం రేటు అని కూడా అంటారు. ఇది వడ్డీని సమ్మేళనం చేసే ప్రభావాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, రుణగ్రహీత రుణం కోసం చెల్లించే అన్ని ఇతర ఖర్చులతో పాటు.