సూచించిన అస్థిరత మరియు అస్థిరత వక్రత మధ్య సంబంధం ఏమిటి?

అస్థిరత వక్రీకరణ అదే గడువు తేదీతో ఎంపికల కోసం సమ్మె ధరల పరిధిలో గ్రాఫ్ చేయబడిన ఎంపికల కోసం సూచించిన అస్థిరతల ఆకారాన్ని సూచిస్తుంది. ఫలిత ఆకారం తరచూ వక్రీకరణ లేదా చిరునవ్వును చూపిస్తుంది, ఇక్కడ డబ్బు నుండి ఎంపికల కోసం అస్థిరత విలువలు సమ్మె ధర వద్ద ఉన్న వాటి కంటే అంతర్లీన పరికరం యొక్క ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి.

అస్థిరత

సూచించిన అస్థిరత అనేది ఒక ఎంపిక యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అంచనా అస్థిరత. ఇది ఒక ఎంపిక ధర నుండి తీసుకోబడింది మరియు బ్లాక్-స్కోల్స్ పద్ధతి వంటి అనేక ఎంపిక ధర నమూనాల ఇన్పుట్లలో ఇది ఒకటి. అయినప్పటికీ, సూచించిన అస్థిరతను నేరుగా గమనించలేము. బదులుగా, ఇది ఆప్షన్స్ ప్రైసింగ్ మోడల్ యొక్క ఒక అంశం, ఇది ఫార్ములా నుండి బ్యాకప్ చేయబడాలి. అధిక సూచించిన అస్థిరతలు అధిక ఎంపిక ధరలకు కారణమవుతాయి.

సూచించిన అస్థిరత తప్పనిసరిగా పైకి క్రిందికి ఉన్న అంతర్లీన ఒప్పందం యొక్క భవిష్యత్తు అస్థిరతకు మార్కెట్ నమ్మకాన్ని చూపిస్తుంది. ఇది దిశ యొక్క అంచనాను అందించదు. ఏదేమైనా, అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గడంతో సూచించిన అస్థిరత విలువలు పెరుగుతాయి. బేరిష్ మార్కెట్లు పైకి ధోరణిలో ఉన్న వాటి కంటే ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తాయని నమ్ముతారు.

వీఐఎక్స్

వ్యాపారులు సాధారణంగా చౌక అస్థిరతను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు అధిక అస్థిరతను అమ్మాలని కోరుకుంటారు. కొన్ని ఎంపిక వ్యూహాలు స్వచ్ఛమైన అస్థిరత నాటకాలు మరియు ఆస్తి యొక్క దిశకు విరుద్ధంగా అస్థిరతలో మార్పులపై లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తాయి. వాస్తవానికి, ఆర్థిక ఒప్పందాలు కూడా ఉన్నాయి, ఇవి అస్థిరతను సూచిస్తాయి. అస్థిరత సూచిక (VIX) అనేది చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) లోని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్, ఇది 30 రోజుల అస్థిరతకు అంచనాలను చూపుతుంది. ఎస్ & పి 500 సూచికలోని ఎంపికల యొక్క అస్థిరత విలువలను ఉపయోగించి VIX లెక్కించబడుతుంది. దీనిని తరచుగా భయం సూచికగా సూచిస్తారు. VIX మార్కెట్లో తిరోగమన సమయంలో పెరుగుతుంది మరియు మార్కెట్లో అధిక అస్థిరతను సూచిస్తుంది.

స్కేవ్స్ రకాలు

వివిధ రకాల అస్థిరత వక్రతలు ఉన్నాయి. రెండు సాధారణ రకాలైన స్కేలు ఫార్వర్డ్ మరియు రివర్స్ స్కేస్.

రివర్స్ స్కేస్‌తో ఉన్న ఎంపికల కోసం, అధిక ఆప్షన్ స్ట్రైక్‌ల కంటే తక్కువ ఆప్షన్ స్ట్రైక్‌లపై సూచించిన అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ వంటి ఇండెక్స్ ఎంపికలలో ఈ రకమైన వక్రీకరణ తరచుగా ఉంటుంది. ఈ వక్రీకరణకు ప్రధాన కారణం ఏమిటంటే, మార్కెట్లో ధరలు రిమోట్ అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్లో పెద్ద ధరల తగ్గుదల. ఇది డబ్బు నుండి బయట ఉన్న ఎంపికలలో ధర నిర్ణయించబడకపోవచ్చు.

ఫార్వర్డ్ స్కేతో ఉన్న ఎంపికల కోసం, సమ్మె ధరల గొలుసు వెంట సూచించిన అస్థిరత విలువలు అధిక పాయింట్ల వద్ద పెరుగుతాయి. తక్కువ ఎంపిక సమ్మెలలో, సూచించిన అస్థిరత తక్కువగా ఉంటుంది, అయితే ఇది అధిక సమ్మె ధరల వద్ద ఎక్కువగా ఉంటుంది. వస్తువుల మార్కెట్లలో ఇది చాలా సాధారణం, ఇక్కడ సరఫరా తగ్గడం వల్ల పెద్ద ధరల పెరుగుదల ఎక్కువ. ఉదాహరణకు, కొన్ని వస్తువుల సరఫరా వాతావరణ సమస్యల వల్ల నాటకీయంగా ప్రభావితమవుతుంది. ప్రతికూల వాతావరణ పరిస్థితులు ధరలను వేగంగా పెంచడానికి కారణమవుతాయి. మార్కెట్ ఈ అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది సూచించిన అస్థిరత స్థాయిలలో ప్రతిబింబిస్తుంది.