మీరు కలిగి ఉన్న లేదా కొనాలనుకున్న భద్రతను పరిశోధించడానికి మీకు సమయం ఉందని మీరు ఎప్పుడైనా కోరుకున్నారా? ఒక సంస్థపై లోతైన పరిశోధన చేయడానికి గణనీయమైన సమయం పడుతుంది మరియు సమాచార పర్వతం ఉంది, అది బాగా చేయాలంటే తప్పక వేరుచేయబడుతుంది. బిజీగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుల కోసం, విశ్లేషకులు ఇక్కడకు వస్తారు. ఈ ఆర్థిక నిపుణులు పెట్టుబడిదారులకు నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలపై ప్రాథమిక సమాచారాన్ని అందిస్తారు, కొన్ని పెట్టుబడుల ఆకర్షణను అంచనా వేయడానికి అవసరమైన సాధనాలను వారికి ఇస్తారు.
ట్యుటోరియల్: ఆర్థిక నిష్పత్తులు
అనేక సంవత్సరాలుగా విశ్లేషకుల రేటింగ్ యొక్క జనాదరణ సెక్యూరిటీల ధరపై వారి ప్రభావాన్ని విస్తరించింది. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కోసం విశ్లేషకుడి రేటింగ్‌లో స్వల్పంగా మార్పు రావడం వలన స్టాక్ టేకాఫ్ అవుతుంది - లేదా టెయిల్‌స్పిన్‌లోకి పంపండి. కొంతమంది విశ్లేషకులకు అధిక శక్తి ఉందని నమ్ముతారు; నేటి విశ్లేషకులు ఎదుర్కొంటున్న ఆసక్తి సంఘర్షణలను ఇతరులు సూచిస్తున్నారు. కారణం ఏమైనప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులందరూ విభిన్న వర్గాల విశ్లేషకులను అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం మరియు ప్రతి విశ్లేషకుడి సిఫార్సులను నడిపిస్తుంది.
విశ్లేషకుల రకాలు
కొనుగోలు సైడ్
మ్యూచువల్ ఫండ్స్, హెడ్జ్ ఫండ్స్ లేదా ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీల వంటి పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడి సంస్థల కోసం కొనుగోలు వైపు విశ్లేషకులు పనిచేస్తారు. వారు తమ యజమానుల ఖాతాల్లో కనిపించే సెక్యూరిటీలపై సిఫారసులను అందిస్తారు. ఈ విశ్లేషకులు తమ పరిశోధనను పెట్టుబడి సంస్థకు ఆసక్తి ఉన్న నిర్దిష్ట రంగాలు లేదా సెక్యూరిటీలపై కేంద్రీకరిస్తారు. ఈ నివేదికలు ప్రధానంగా అంతర్గత ఉపయోగం కోసం.
సెల్-సైడ్
సాధారణంగా బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులచే నియమించబడేవారు, రిటైల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ విభాగంలో అమ్మకపు విశ్లేషకులు ఒక భాగం. వారి సిఫార్సులు మరియు రేటింగ్‌లు పెట్టుబడిని విక్రయించడానికి సృష్టించబడతాయి మరియు సాధారణంగా బ్రోకరేజ్ సంస్థ యొక్క ఖాతాదారులకు ఉచితంగా ఇవ్వబడతాయి. అమ్మకం వైపు విశ్లేషకులు జారీ చేసిన నివేదికలు సాధారణంగా కొనుగోలు-వైపు విశ్లేషకుల నివేదికల కంటే మరింత వివరంగా మరియు కేంద్రీకృతమై ఉంటాయి. (మీరు ఈ రంగంలో వృత్తి కోసం చూస్తున్నట్లయితే, ఆర్థిక విశ్లేషకుడిగా మారడం మరియు రేటింగ్స్ విశ్లేషకుడిగా వృత్తిని పెంచుకోవడంలో మరింత తెలుసుకోండి.)
స్వతంత్ర
ఈ విశ్లేషకులు ఏదైనా నిర్దిష్ట బ్రోకరేజ్ సంస్థలు లేదా ఫండ్ కంపెనీలతో ఉద్యోగం చేయరు లేదా సంబంధం కలిగి లేరు. స్వతంత్ర విశ్లేషకులు నిష్పాక్షికమైన మరియు ఆబ్జెక్టివ్ రేటింగ్‌లను అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. స్వతంత్ర విశ్లేషకులు వారు పరిశోధించిన సంస్థల నుండి, ఫీజు ఆధారిత పరిశోధన అని పిలుస్తారు లేదా చందా-ఆధారిత నివేదికలను అమ్మడం ద్వారా పరిహారం పొందుతారు. (ఈ అంశంపై మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఫీజు ఆధారిత పరిశోధన: మంచి, చెడు మరియు అగ్లీ చూడండి .)
ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు
పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ సంబంధాలు
విశ్లేషకులకు ఆసక్తి సంఘర్షణ యొక్క ముఖ్యమైన రంగాలలో ఇది ఒకటి. పెట్టుబడి బ్యాంకులు అండర్ రైటింగ్ (స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను జారీ చేయడం) వంటి సేవలను చేసే ఆర్థిక సంస్థలు; వారు సెక్యూరిటీల జారీ చేసేవారికి మరియు పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజల మధ్య మధ్యవర్తిగా కూడా వ్యవహరిస్తారు. సారాంశంలో, ఒక సంస్థ ప్రజల్లోకి వెళ్లాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, అది ప్రక్రియను సులభతరం చేయడానికి మరియు కొత్త సెక్యూరిటీలను పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించడానికి సహాయపడే పెట్టుబడి బ్యాంకు సేవలను పొందుతుంది. పర్యవసానంగా, విశ్లేషకుడు ఈ క్రింది కారణాల వల్ల ఆసక్తి సంఘర్షణను ఎదుర్కోవచ్చు:
- ఒక నిర్దిష్ట భద్రత యొక్క విశ్లేషకుడు క్రొత్త ఇష్యూకు పూచీకత్తు చేస్తున్న అదే పెట్టుబడి బ్యాంకు కోసం పనిచేస్తే, సమర్పణ విజయవంతమైందని నిర్ధారించడానికి అతను / ఆమె సానుకూల సిఫార్సు ఇవ్వడానికి మొగ్గు చూపుతారు. ఇది కార్ డీలర్షిప్ పనిచేసే విధానానికి భిన్నంగా లేదు: అన్ని కార్లకు ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, కానీ చాలా మంది కార్ డీలర్లు తమ బ్రాండ్ అత్యుత్తమ కార్లను తయారు చేస్తారని మీకు చెప్తారు. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు ఇతర వ్యాపారాల మాదిరిగా ఉంటాయి. వారు ఎల్లప్పుడూ లాభాలను పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు మరియు వారు తమ ఖాతాదారుల గురించి అనుకూలమైన నివేదికలను ఇవ్వడం ద్వారా ఎక్కువ వ్యాపారాన్ని ఆకర్షించగలరు. అనుకూలమైన నివేదికలు ఇప్పటికే ఉన్న క్లయింట్ కంపెనీలను సంతోషంగా ఉంచుతాయి మరియు పునరావృత వ్యాపారాన్ని సులభతరం చేస్తాయి. ఇది ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి బ్యాంకు యొక్క సేవలకు చెల్లించాల్సి వస్తే అదే అనుకూలమైన నివేదికల నుండి వారు లాభం పొందుతారనే అభిప్రాయాన్ని కాబోయే కంపెనీలకు ఇవ్వగలదు.
బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు
ఖాతాదారులు చేసే లావాదేవీలను కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలతో సంబంధం ఉన్న కమీషన్ల నుండి బ్రోకర్లు సాధారణంగా ఆదాయాన్ని పొందుతారు. ఈ బ్రోకరేజీలు వారు అందించే పరిశోధన నివేదికలకు వసూలు చేయనప్పటికీ, అవి ఇప్పటికీ లాభ-ఆధారిత సంస్థలు. వారి పరిశోధన యొక్క ఉద్దేశ్యం ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌లో కస్టమర్ ఆసక్తిని సృష్టించడం, చివరికి ఎక్కువ లావాదేవీలకు దారితీస్తుంది.
విశ్లేషకుడు పరిహారం
విశ్లేషకుల పరిహారం వారి రేటింగ్‌లు సృష్టించే పనితీరుతో ముడిపడి ఉన్నప్పుడు, ఆసక్తి యొక్క మరొక సంఘర్షణ తలెత్తవచ్చు. విశ్లేషకుడి నివేదికల ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన కొత్త పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ ఒప్పందాల సంఖ్యపై నేరుగా ఆధారపడిన పరిహారం, లేదా సాధారణంగా పెట్టుబడి బ్యాంకు యొక్క లాభదాయకతపై సానుకూల నివేదికలు మరియు సిఫారసులను జారీ చేయడానికి విశ్లేషకుడిపై సూక్ష్మ (మరియు బహుశా, అనుకోకుండా) ఒత్తిడి చేయవచ్చు.
యాజమాన్యం
ప్రత్యక్ష యాజమాన్యం ద్వారా లేదా పూల్ చేసిన స్టాక్ కొనుగోలు ప్రణాళిక ద్వారా, పెట్టుబడి బ్యాంకు యొక్క విశ్లేషకులు మరియు ఉద్యోగులు వారు సిఫార్సు చేస్తున్న చాలా స్టాక్‌లను కలిగి ఉండవచ్చు. అందువల్ల, విశ్లేషకులు తమ స్వంత భద్రతపై పేలవమైన నివేదికలు లేదా సిఫారసులను ఇవ్వడానికి ఇష్టపడరు ఎందుకంటే ఇది వారి వ్యక్తిగత లాభాలను ప్రభావితం చేస్తుంది.
విశ్లేషకుల సిఫారసులను ప్రభావితం చేసే ఆసక్తి సంఘర్షణల సంఖ్య ఉన్నప్పటికీ, విశ్లేషకులు ఎదుర్కొంటున్న వివిధ విభేదాలను అరికట్టడానికి యుఎస్ ప్రభుత్వం మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) నిబంధనలను ఏర్పాటు చేశాయని మనం గమనించాలి. (ఈ SEC నిబంధనల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, రెగ్ AC చూడండి : పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి? )
విశ్లేషకుల ఆబ్జెక్టివిటీని నేను ఎలా నిర్ణయిస్తాను?
చాలా సందర్భాల్లో, ఏదైనా విశ్లేషకుల నివేదిక చివరలో కనుగొనబడిన నిరాకరణలో మీరు విశ్లేషకుడి ఆసక్తి సంఘర్షణలను (ఏదైనా ఉంటే) కనుగొంటారు. పరిశోధన సంస్థ సంస్థతో విశ్లేషించబడిన సంబంధాన్ని మరియు విశ్లేషకుడు లేదా పరిశోధనా సంస్థకు పరిహారం ఎలా చెల్లించాలో నిరాకరణ బహిర్గతం చేస్తుంది (వారికి ఏమైనా పరిహారం చెల్లించాలి). అయితే, నిరాకరణను చదవడం వల్ల విశ్లేషకుడికి మరియు అది నివేదిస్తున్న సంస్థకు మధ్య ఉన్న సంబంధాన్ని పూర్తిగా గ్రహించలేరు.
విశ్లేషకులు అన్ని చెడ్డవారు కాదు
ఆర్థిక పరిశ్రమ యొక్క "కొరడా దెబ్బలు" అని విశ్లేషకుల చారిత్రక ముద్ర మరొకటి, కొంతమంది నిష్కపటమైన వ్యక్తులు మిగతావారి పలుకుబడిని నాశనం చేసిన సందర్భాలలో మరొకటి. ఒక విశ్లేషకుడు స్టాక్‌పై ఏ సిఫారసు చేసినా, గత సంవత్సరం ఫలితాల ముఖ్యాంశాలు, నిష్పత్తి విశ్లేషణ, గత వృద్ధి పోకడలు మరియు సంకలనం చేయడానికి ఒక వ్యక్తికి చాలా, చాలా రోజులు పట్టే ఇతర సంబంధిత సమాచారం వంటి సంస్థ సమాచారంతో పరిశోధన నివేదికలు ఇప్పటికీ లోడ్ చేయబడతాయి.
విశ్లేషకులు మరియు వారి పరిశ్రమ గురించి మీకు ఏ అభిప్రాయం ఉన్నా, విశ్లేషకులు ఏమి చేస్తారు అనేదాని గురించి ఈ ఆర్టికల్ మీకు కఠినమైన ఆలోచనను మిగిల్చిందని మేము ఆశిస్తున్నాము. తదుపరిసారి మీరు పరిశోధనా నివేదికను పరిశీలించినప్పుడు, పరిశోధన యొక్క సమగ్రతను ఎలా తీర్పు చెప్పాలో, అలాగే దానిని నిర్వహించిన విశ్లేషకుడి గురించి మీకు కొంచెం ఎక్కువ తెలుస్తుంది.
