మార్కెట్‌ను ఓడించే చిట్కాలు త్వరగా వస్తాయి మరియు పోతాయి, కానీ ఒకటి చాలా బాగానే ఉంది: ఎగ్జిక్యూటివ్స్, డైరెక్టర్లు లేదా ఒక పబ్లిక్ కంపెనీ గురించి పరిజ్ఞానం ఉన్న ఇతరులు వాటాలను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం చేస్తే, పెట్టుబడిదారులు అదే పని చేయడాన్ని పరిగణించాలి. ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాలు మార్కెట్ మరియు రంగాల మనోభావాలలో విస్తృత మార్పుల యొక్క విలువైన బేరోమీటర్ అని పరిశోధన చూపిస్తుంది.
ప్రతి అంతర్గత కదలికను వెంబడించడానికి ముందు, బయటి వ్యక్తులు వర్తకాల సమయాన్ని నిర్దేశించే కారకాలను మరియు ప్రేరణలను దాచిపెట్టే కారకాలను పరిగణించాలి.
అంతర్గత వర్తకాన్ని అనుసరించడానికి కారణాలు
అంతర్గత వ్యక్తులకు నీడ కోసం వాదన చాలా అర్ధమే. ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు మరియు డైరెక్టర్లు తమ కంపెనీల అవకాశాలపై తాజా సమాచారం కలిగి ఉంటారు. చక్రీయ పోకడలు, ఆర్డర్ ప్రవాహం, సరఫరా మరియు ఉత్పత్తి అడ్డంకులు, ఖర్చులు మరియు వ్యాపార విజయానికి సంబంధించిన ఇతర ముఖ్య పదార్ధాలతో సన్నిహితంగా పరిచయం ఉన్న ఈ అంతర్గత వ్యక్తులు విశ్లేషకులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకుల కంటే ముందున్నారు, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల గురించి చెప్పనవసరం లేదు. తమ సొంత కంపెనీల స్టాక్లలో వర్తకం చేయడానికి అంతర్గత నిర్ణయాలు (చట్టబద్ధమైనవి కాదా) ఖచ్చితంగా పరిశీలించదగినవి.
అంతర్గత సమాచారం మొత్తం మీద ఉత్తమంగా పనిచేస్తుందనే అభిప్రాయానికి పరిశోధన మద్దతు ఇస్తుంది. స్వతంత్ర పరిశోధనా సంస్థ మార్కెట్ ప్రొఫైల్ సిద్ధాంతం (MPT) అంతర్గత వర్తక పోకడలు మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌లో రాబోయే మార్పును సూచిస్తాయని చూపించాయి. పోకడలను గుర్తించడానికి, MPT విశ్లేషకులు బ్రూక్స్ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తున్నారు, ఇది ఒక సంస్థ యొక్క మొత్తం అంతర్గత అమ్మకాలను మొత్తం అంతర్గత వర్తకాలు (కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలు) ద్వారా విభజిస్తుంది మరియు తరువాత వేలాది స్టాక్‌ల కోసం ఈ నిష్పత్తిని సగటు చేస్తుంది. సగటు బ్రూక్స్ నిష్పత్తి 40% కన్నా తక్కువ ఉంటే, మార్కెట్ దృక్పథం బుల్లిష్; 60% పైన ఎలుగుబంటి దృక్పథాన్ని సూచిస్తుంది.
మిచిగాన్ విశ్వవిద్యాలయం ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ నెజాత్ సేహున్, "ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఇంటెలిజెన్స్ ఫ్రమ్ ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్" (2000) రచయిత ఇలాంటి కథను అందిస్తున్నారు. నికర అమ్మకాల తర్వాత కంటే ఇన్సైడర్ల నికర కొనుగోళ్ల తర్వాత స్టాక్ ధరలు పెరుగుతాయి. మొత్తంగా, అంతర్గత వ్యక్తులు వారి చట్టపరమైన వాణిజ్య కార్యకలాపాల నుండి లాభాలను సంపాదిస్తారు మరియు వారి రాబడి మొత్తం మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ.
సిగ్నల్స్ వెనుక కథలు
ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్‌లో పెరుగుదల మార్కెట్ దిశలో రాబోయే మార్పును అంచనా వేస్తుంది. కానీ బయటి పెట్టుబడిదారులు వారు చూసే ప్రతి అంతర్గత కొనుగోలులో సానుకూల సందేశాలను చదవడం పట్ల చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి. పెట్టుబడిదారులు తమ సొంత హోల్డింగ్‌లను దించుటకు వ్యక్తిగత అమ్మకాలను సిగ్నల్‌గా పరిగణించకుండా ఉండాలి. ఒప్పుకుంటే, ఒక పెద్ద అంతర్గత కొనుగోలు లేదా అమ్మకం ఆర్డర్ పెట్టుబడిదారులకు రాబోయే విషయాల సూచనను అందించవచ్చు, కానీ ఇది మార్కెట్‌ను అధిగమించటానికి ఖచ్చితంగా ఫైర్ పాయింటర్‌గా అనువదిస్తుంది.
మరిన్ని కంపెనీలకు కొత్తగా నియమించబడిన అధికారులు మరియు డైరెక్టర్లు వాటాలను కలిగి ఉండాలి. మార్కెట్ సూచికలుగా, ఈ అవసరమైన కొనుగోళ్లు బయటి పెట్టుబడిదారులకు అసంబద్ధం. ఇతర కంపెనీలు ఎగ్జిక్యూటివ్ కొనుగోలుదారులకు సగం కొనుగోలు ధరలకు స్టాక్ రుణాలు ఇవ్వడం ద్వారా యాజమాన్యాన్ని ప్రోత్సహిస్తాయి. నిర్వహణ మరియు వాటాదారుల ప్రయోజనాలను సరిచేయడానికి కంపెనీ చర్యలు తీసుకుంటున్న ఉదాహరణలు ఇవి. ఖచ్చితంగా ప్రశంసనీయం అయితే, ఈ లావాదేవీలు బయటివారికి స్టాక్ కొనడానికి కారణం ఇవ్వవు.
కొన్నిసార్లు వాల్ స్ట్రీట్ దృష్టిని ఆకర్షించడానికి ఒక ఇన్సైడర్ స్టాక్ కొనుగోలును ప్రకటిస్తాడు, కాని ప్రకటించడం చేయడం అదే కాదు. చాలా సంవత్సరాల క్రితం, డాట్-కామ్ స్టార్టప్ హీల్థియాన్ వ్యవస్థాపకుడు జిమ్ క్లార్క్ ఒకసారి కంపెనీ స్టాక్ యొక్క 100 మిలియన్ డాలర్ల విలువైన వస్తువులను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నట్లు ప్రకటించాడు. ప్రకటించిన రోజున హీల్థియాన్ షేర్లు పెరిగాయి, కాని క్లార్క్ అతను సూచించినంత దగ్గర ఎక్కడా కొనలేదు. స్టాక్ త్వరగా క్షీణించింది, మరియు అతని నాయకత్వాన్ని అనుసరించిన వారు కాలిపోయారు. హీల్థియాన్ తరువాత వెబ్‌ఎమ్‌డిలో విలీనం అయ్యింది, మరియు సంయుక్త సంస్థ చివరికి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ కెకెఆర్ & కో. (కెకెఆర్) చేత సంపాదించబడింది.
మంచి విషయాలు వస్తాయని వారు ఆశిస్తున్నందున వారు తమ కంపెనీ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పటికీ, వారి కంపెనీ షేర్లు విలువలో మునిగిపోతాయని వారు భావిస్తున్నందున ఇన్సైడర్లు విక్రయించరు. లోపలివారు అన్ని రకాల కారణాల వల్ల అమ్ముతారు. వారు తమ హోల్డింగ్‌లను వైవిధ్యపరచాలని, పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ పంపిణీ చేయాలని, విడాకులకు చెల్లించాలని లేదా బాగా సంపాదించిన యాత్ర చేయాలని కోరుకుంటారు.
నిర్దిష్ట కంపెనీలపై అంతర్గత డేటాను ఉపయోగించడంలో మరొక పెద్ద సమస్య ఏమిటంటే, అధికారులు కొన్నిసార్లు కంపెనీ అవకాశాలను తప్పుగా చదువుతారు. వాటా ధరలు కూలిపోయినప్పటికీ కొంతమంది అంతర్గత వ్యక్తులు కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఇన్సైడర్లు తమ కంపెనీల వాటాలను సరిగ్గా అంచనా వేసినప్పుడు, అది మరేదైనా అదృష్టం.
ఎగ్జిక్యూటివ్స్ పరిహారంలో ఎప్పటికప్పుడు పెద్ద భాగాన్ని కంపోజ్ చేసే ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు విశ్లేషణను గమ్మత్తుగా చేస్తాయి. దీన్ని గుర్తుంచుకోండి: స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇన్సైడర్ స్టాక్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంటే, రాక్-బాటమ్ ధరలకు ఎంపికలు మంజూరు చేయబడితే అది చాలా అర్ధవంతం కాదు. అదే సమయంలో, వారి ఎంపికల వ్యాయామం ద్వారా కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, అధికారులు దీనిని బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు. "నిజమైన" కొనుగోలు ఎంత జరుగుతుందో బయటి వ్యక్తులు నిజంగా can హించగలరు.
అంతర్గత డేటాను ఉపయోగించడానికి చిట్కాలు
నిర్దిష్ట అంతర్గత వాణిజ్య పరిస్థితులను విశ్లేషించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది మార్గదర్శకాలను పరిగణించాలి:
1. కొంతమంది లోపలివారు ఇతరులకన్నా మంచివారు.
ఎగ్జిక్యూటివ్స్ కంటే కంపెనీ దృక్పథం గురించి డైరెక్టర్లకు తక్కువ తెలుసు. ముఖ్య అధికారులు CEO మరియు CFO. సంస్థను నడుపుతున్న వ్యక్తులు ఇది ఎక్కడికి వెళుతున్నారనే దాని గురించి ఎక్కువగా తెలుసు.
2. కొంచెం కంటే చాలా ట్రేడింగ్ మంచిది.
ఒక పెద్ద సంస్థలో ఒకటి లేదా ఇద్దరు ఇన్సైడర్లు ధోరణిని చేయరు. మూడు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఏదో జరుగుతోందని మంచి సూచనను అందిస్తాయి. సాధారణంగా, ఏకాంత వర్తకాలు నమ్మదగనివి.
3. చిన్న కంపెనీల ప్రజలకు ఎక్కువ తెలుసు
చిన్న మరియు మధ్య తరహా కంపెనీల వద్ద, వాస్తవానికి అన్ని అంతర్గత వ్యక్తులు కంపెనీ ఫైనాన్స్‌కు రహస్యంగా ఉంటారు. పెద్ద సంస్థలలో, సమాచారం మరింత చెదరగొట్టబడుతుంది మరియు సాధారణంగా కోర్ మేనేజ్‌మెంట్ బృందానికి మాత్రమే పెద్ద చిత్రం ఉంటుంది.
4. కోర్సులో ఉండండి.
Inside హించిన వార్తలకు ముందుగానే లోపలివారు వ్యవహరిస్తారని ఆధారాలు సూచిస్తున్నాయి. అక్రమ అంతర్గత వర్తకం కనిపించకుండా ఉండటానికి వారు దీన్ని కొంతవరకు చేస్తారు. పెన్సిల్వేనియా స్టేట్ మరియు మిచిగాన్ స్టేట్‌లోని విద్యావేత్తల అధ్యయనం ప్రకారం, అంతర్గత కార్యకలాపాలు నిర్దిష్ట కంపెనీ వార్తలకు ముందే వార్తలను బహిర్గతం చేయడానికి రెండు సంవత్సరాల ముందు.
బాటమ్ లైన్
ఇక్కడ ఫలితం ఉంది - అంతర్గత ట్రాకింగ్ సులభం కాదు, మరియు ఇది పెద్ద రాబడికి హామీ ఇవ్వదు. వర్తకం యొక్క నమూనా రాబోయే మార్కెట్ మార్పులకు సిగ్నల్ ఇవ్వవచ్చు మరియు ఒక అంతర్గత వ్యక్తి అదే పని చేస్తున్నాడని తెలిసి స్టాక్ కొనడం లేదా అమ్మడం ఖచ్చితంగా భరోసా ఇస్తుంది. అంతర్గత వ్యక్తుల నాయకత్వాన్ని అనుసరించి, శ్రద్ధగల పరిశోధనను ఎప్పటికీ భర్తీ చేయదు.
