విషయ సూచిక
- ఫారెస్టర్ విలువ
- విజయ కారకాలు
2008 లో ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్లకు పెద్దగా ఉత్సాహం లేదు. గ్లోబల్ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ పతనం అంచున పడుతుండటంతో, ఈక్విటీ మార్కెట్లు స్వేచ్ఛా పతనానికి దిగాయి, కొన్ని నెలల్లో ట్రిలియన్ డాలర్లను ముక్కలు చేశాయి. ఉత్తర అమెరికాలో స్వతంత్ర పెట్టుబడి పరిశోధన యొక్క ప్రముఖ ప్రొవైడర్ మార్నింగ్ స్టార్, ఇంక్ ప్రకారం, 2008 లో ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ మాత్రమే లాభం పొందింది.
కీ టేకావేస్
- 2008 గొప్ప మాంద్యం యొక్క ఆరంభం, ఇది మార్కెట్ మరియు ఆర్ధికవ్యవస్థలో క్షీణించిన సంవత్సరాన్ని సూచిస్తుంది. చాలా ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వారి పెట్టుబడిదారులు తమ సంపదలో మూడింట ఒక వంతు కంటే ఎక్కువ కాగితంపై ఆవిరైపోతున్నట్లు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ట్యాంక్ అయ్యింది. అయితే, తిరిగి చూడటం లేదు ప్రతి స్టాక్ ఫండ్ చాలా కోల్పోయింది. ఇక్కడ మేము ఫారెస్టర్ వాల్యూ ఫండ్‌ను పరిశీలిస్తాము, అది ఆ సంవత్సరంలో స్వల్ప లాభాలను తిరిగి ఇచ్చింది.
ఫారెస్టర్ విలువ
ఫారెస్టర్ విలువను చికాగోకు చెందిన మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ టామ్ ఫారెస్టర్ 2008 లో పెట్టుబడిదారులకు 0.4% లాభం పొందగలిగారు. ఇది ఒక చిన్న మార్జిన్ అనిపించవచ్చు, కాని ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే, ఇది 2008 లో 38.5% పడిపోయింది., ఫారెస్టర్ విజయం అద్భుతమైనది. ఫారెస్టర్ విలువ అనేది ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ పరిశ్రమలో ఇంటి పేరు కాదు, ఆస్తులు దాని కన్నా చాలా తక్కువ. ఏదేమైనా, 2008 లో, కేవలం 0.4% తిరిగి రావడం ఫారెస్టర్‌ను పరిశ్రమలో ప్రకాశవంతమైన నక్షత్రంగా మార్చింది. మార్నింగ్‌స్టార్ డేటా ప్రకారం సగటు మ్యూచువల్ ఫండ్ సంవత్సరంలో 30% కోల్పోయింది.
ఫారెస్టర్ విలువ మరియు ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ల మధ్య తేడాలు టామ్ ఫారెస్టర్ యొక్క సాంప్రదాయిక పెట్టుబడి వ్యూహంలో డివిడెండ్-పేయింగ్ స్టాక్స్ మరియు ఫండ్ యొక్క అధిక నగదు హోల్డింగ్స్ వైపు ఉన్నాయి. ఈ లక్షణాలు సంక్షోభ సమయంలో గణనీయమైన నష్టాలను కలిగి ఉన్న ఏకశిలా మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఫారెస్టర్ యొక్క నిధిని మరింత చురుకైనవిగా చేశాయి, ఇది తక్కువ డ్రాప్ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండటానికి అనుమతిస్తుంది మరియు కొన్ని స్టాక్స్ కావాల్సిన స్థాయికి పడిపోయినప్పుడు కొనుగోలు చేయడానికి తగినంత చురుకైనవిగా ఉంటాయి. సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ 5% నగదును కలిగి ఉంటాయి, అయినప్పటికీ చాలామంది ఆ సంఖ్యను తక్కువగా ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తారు. పెరుగుతున్న మార్కెట్లలో నగదు ఈక్విటీలను బలహీనపరుస్తుంది, కానీ మార్కెట్లు పడిపోయినప్పుడు, అది విలువను కాపాడుతుంది మరియు కొనుగోలు అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి త్వరగా అమలు చేయవచ్చు.
కొన్ని సమయాల్లో, ఫారెస్టర్ 30% నిధిని నగదుగా కలిగి ఉంది, స్టాక్స్ "బేరం" భూభాగంలోకి వస్తాయి. ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌కు ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో, ఫారెస్టర్ సంక్షోభానికి దారితీసిన సంవత్సరాల్లో రిస్క్‌ను నిర్వహించడంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ పనితీరును గుర్తించింది మరియు ఇది చాలా ముఖ్యమైనది అయినప్పుడు దానిని నిర్వహించడానికి మరియు అంచనా వేయడంలో పూర్తిగా విఫలమైంది.
విజయ కారకాలు
ఫారెస్టర్ విజయం వెనుక అదనపు కారకాలు త్రైమాసిక సమీక్షలతో కూడిన స్వల్పకాలిక దృష్టి పనితీరు ప్రమాణాలకు తక్కువ జవాబుదారీగా ఉండే చిన్న నాయకత్వ నిర్మాణం. ఫారెస్టర్ తన సొంత నిధిని కలిగి ఉన్నాడు మరియు 2005-2006 మార్కెట్ వృద్ధి ద్వారా స్థిరంగా సంప్రదాయవాద పెట్టుబడి పద్ధతిని కొనసాగించాడు. ఈ సందర్భంలో, సాంప్రదాయిక క్రియాశీల ఫండ్ మేనేజర్‌గా ఉండటం 2007-2008లో మార్కెట్ అస్థిరత నేపథ్యంలో ఫారెస్టర్‌కు బాగా పనిచేసింది.
న్యూయార్క్ టైమ్స్‌కు ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో "భద్రతా-ఆలోచనాపరుడైన పెట్టుబడిదారుడు" గా ముద్రించబడిన ఫారెస్టర్, అదేవిధంగా ఆలోచించే ఫండ్ నిర్వాహకులు తమ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్‌ల వైపు మళ్లించాలని వాదించారు, ఇది స్టాక్ ధరల క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా నిరాడంబరంగా రక్షిస్తుంది, అయితే స్థిరంగా ఎక్కువ చెల్లింపులను ఉత్పత్తి చేస్తుంది సమయం. డివిడెండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టిన ఆటగాళ్ల ఆదాయ వృద్ధి ఇతర స్టాక్‌ల కంటే ఎక్కువ స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది.
ఫారెస్టర్ సంక్షోభ సమయంలో వాల్-మార్ట్ స్టోర్స్, ఇంక్ మరియు మెక్డొనాల్డ్స్ కార్పొరేషన్ వంటి మాంద్యం-ప్రూఫ్ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టారు, కాని తరువాత తక్కువ కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకున్నారు. మాంద్యం తరువాత, ఫారెస్టర్ వస్తువుల అమ్మకాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోగలిగాడు, ఇది ఆరు నెలల వ్యవధిలో చమురు మరియు సహజ వాయువు 50% కంటే ఎక్కువ పడిపోయింది. అదనంగా, ఫారెస్టర్ రిటైల్ మరియు టెక్ ప్రత్యేకత కలిగిన సంస్థలను లక్ష్యంగా చేసుకుంది.
