పెట్టుబడిదారులు అన్ని పరపతి ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్లలో (ఇటిఎఫ్) పెట్టుబడి పెట్టడం వలన గణనీయమైన నష్టాలను ఎదుర్కొంటారు, కాని ముఖ్యంగా 3x ఇటిఎఫ్‌లు, అధిక స్థాయి పరపతి కారణంగా. స్వల్పకాలిక వాణిజ్య ప్రయోజనాల కోసం పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు ఉపయోగపడతాయి. ఏదేమైనా, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పరపతి ఇటిఎఫ్ల యొక్క నష్టాలను తక్కువ అంచనా వేస్తారు. అవి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు తగినవి కావు. 3x ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు ఈ కీలక నష్టాలను పరిగణించండి.
నివృత్తి
సమ్మేళనం యొక్క ప్రభావం పరపతి ఇటిఎఫ్‌లకు పెద్ద ప్రమాదం. కాంపౌండింగ్ అనేది కాలక్రమేణా మూలధనం యొక్క ప్రధాన మొత్తానికి లాభాలు మరియు నష్టాలను వర్తించే సంచిత ప్రభావం. ఈ గణిత భావన పరపతి ఇటిఎఫ్‌లలో గణనీయమైన లాభాలు లేదా నష్టాలను కలిగిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు x 100 ను 3x ఫండ్‌లో ఉంచాడని అనుకోండి. ఫండ్ ట్రాక్‌లు వరుసగా రెండు ట్రేడింగ్ రోజులకు రోజుకు 5% పెరుగుతాయి. 3x ఫండ్ కోసం రోజువారీ శాతం పెరుగుదల రోజుకు 15%. మొదటి రోజు తర్వాత పెట్టుబడి విలువ $ 115, మరియు రెండవ రోజు ట్రేడింగ్ ముగిసిన తరువాత 2 132.25 విలువ. అందువల్ల పెట్టుబడి కేవలం 30% కు బదులుగా రెండు రోజులలో 32.25% పెరిగింది. ఇది పెట్టుబడిదారుడు ఆశించిన దానికంటే ఎక్కువ రాబడి. ఈ అధిక లాభం తాత్కాలిక ప్రయోజనం అయితే, సమ్మేళనం సాధారణంగా సానుకూల ఫలితాన్ని ఇవ్వదు.
అదే ప్రారంభ $ 100 తో ప్రారంభించి, బెంచ్మార్క్ సూచిక యొక్క ధర ఒక రోజు 5% మరియు తరువాతి ట్రేడింగ్ రోజున 5% తగ్గుతుంది. 3x వరుస రోజులలో 15% మరియు 15% తగ్గుతుంది. మొదటి రోజు ట్రేడింగ్ తరువాత, ప్రారంభ $ 100 పెట్టుబడి విలువ $ 115. ట్రేడింగ్ ముగిసిన మరుసటి రోజు, ప్రారంభ పెట్టుబడి ఇప్పుడు $ 97.75 విలువైనది. ఇది పెట్టుబడిపై 2.25% నష్టాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది పరపతి ఉపయోగించకుండా బెంచ్ మార్కును ట్రాక్ చేస్తుంది. పరపతి నిధిలో అస్థిరత త్వరగా పెట్టుబడిదారుడికి నష్టాలకు దారితీస్తుంది.
రోజువారీ రీసెట్‌లు
చాలా పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు రోజువారీ ప్రాతిపదికన ఉన్న బెంచ్మార్క్ సూచికకు బహిర్గతం అవుతాయి. ఈ ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా వారి బెంచ్మార్క్ సూచికలలో రోజువారీ కదలికలను ట్రాక్ చేస్తాయి. ఎక్స్పోజర్ రోజువారీగా రీసెట్ చేయబడుతుంది, ఇది బహుళ ట్రేడింగ్ సెషన్లలో రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది. పైకి క్రిందికి డోలనం చేసే కదలికలలో, పరపతి ఇటిఎఫ్ల రాబడి పెట్టుబడిదారులు ఆశించిన దానికంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఇది సమ్మేళనం అనే భావనకు సంబంధించినది. పరపతి ఇటిఎఫ్‌లు డైరెక్షనల్ మార్కెట్లలో మంచి పనితీరును కనబరిచినప్పటికీ, అవి అస్థిరమైన మార్కెట్లలో బాగా పనిచేయవు. మార్కెట్లు తరచూ అస్థిరంగా ఉంటాయి, తద్వారా పరపతి ఇటిఎఫ్ల ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది.
ఉత్పన్నాల ఉపయోగం
చాలా 3x ఇటిఎఫ్‌లు వారి రోజువారీ ప్రదర్శనలను అందించడానికి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఈ నిధులు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, మార్పిడులు లేదా ఎంపికలను ఉపయోగించుకుంటాయి. స్వాప్ ఒప్పందాలు సూచికలోని కదలికల ఆధారంగా కాలక్రమేణా నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి కోసం కౌంటర్పార్టీతో అనుకూలీకరించిన ఒప్పందాలు.
ఉదాహరణకు, ఈక్విటీ ఇండెక్స్ కోసం స్వాప్ ఒప్పందంలో, ఒక పార్టీ సాధారణంగా ఇండెక్స్ రిటర్న్‌కు సమానమైన నగదును చెల్లిస్తుంది, మరొక పార్టీ తేలియాడే వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. ఒప్పందానికి కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదాన్ని పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొంటారు. డిఫాల్ట్ సంభావ్యత బహుశా తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఈ అవకాశం గురించి ఇంకా తెలుసుకోవాలి.
అధిక వ్యయ నిష్పత్తులు
3x ఇటిఎఫ్‌లు చాలా ఎక్కువ వ్యయ నిష్పత్తులను కలిగి ఉన్నాయి, ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయం కాని నిధులను చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, వెలాసిటీ షేర్స్ 3x లాంగ్ క్రూడ్ ఆయిల్ ETN ఖర్చు నిష్పత్తి 1.35%. దీన్ని వాన్గార్డ్ టోటల్ స్టాక్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్‌తో పోల్చండి, ఇది మైనస్ ఖర్చు నిష్పత్తి 0.05%. ఇది 1.3% తేడా. ప్రతి ఇటిఎఫ్‌లో సంవత్సరానికి $ 50, 000 పెట్టుబడి కోసం, ఇది వెలాసిటీ షేర్స్ 3x లాంగ్ క్రూడ్ ఆయిల్ ఇటిఎన్ కోసం ఖర్చు రుసుములో 75 675 ఎక్కువ. ఈ అధిక వ్యయ నిష్పత్తులు కాలక్రమేణా పెట్టుబడి రాబడిపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
