CEO వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క 54 సంవత్సరాల పదవీకాలంలో ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే బెర్క్‌షైర్ హాత్వే ఇంక్. (BRK.A) దాని చెత్త సంవత్సరాల్లో ఒకటిగా కొనసాగుతోంది, అయినప్పటికీ ఇది 2020 లో అధిగమించటానికి సిద్ధంగా ఉండవచ్చు, ప్రత్యేకించి మార్కెట్ ఆవిరిని కోల్పోతే. సానుకూలతలలో బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్, సంపాదించే శక్తి మరియు తక్కువ మదింపు ఉన్నాయి. డిసెంబర్ 17, 2019 న ముగిసే సమయానికి, బెర్క్‌షైర్ యొక్క క్లాస్ ఎ షేర్లు సంవత్సరానికి 10.8% పెరిగాయి, ఎస్ & పి 500 కోసం 27.4%.
"బెర్క్‌షైర్ చాలా చౌకగా ఉంది" అని బారన్స్ చెప్పినట్లు బార్క్లేస్‌తో విశ్లేషకుడు జే గెల్బ్ చెప్పారు. "ఇది వ్యాపారాల యొక్క గొప్ప సేకరణ మరియు దాని అంతర్గత విలువ కంటే అధిక-నాణ్యత రక్షణాత్మక స్టాక్ ట్రేడింగ్, " అని ఆయన చెప్పారు. జెల్బ్ క్లాస్ ఎ షేర్లలో అధిక బరువు లేదా కొనుగోలు రేటింగ్ కలిగి ఉంది, దీని ధర లక్ష్యం 1 401, 000, లేదా డిసెంబర్ 17, 2019 కంటే 18.3% పైన ఉంది.
కీ టేకావేస్
- బెర్క్‌షైర్ హాత్వే 2019 లో మార్కెట్‌ను విస్తృత తేడాతో వెనుకబడి ఉంది. అయినప్పటికీ, కొంతమంది ఇన్వెస్టర్లు దీనిని 2020 లో అగ్రస్థానంలో నిలిచారు, చౌకగా విలువైనది. బఫ్ఫెట్ చాలా కాలం నుండి తన స్పర్శను కోల్పోయాడని విమర్శకులు అభిప్రాయపడ్డారు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ఇటీవలి స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీని బట్టి చూస్తే, బెర్క్‌షైర్ పుస్తక విలువ క్యూ 3 నుండి క్యూ 4 2019 కి దాదాపు 5% పెరగవచ్చు, ఇది 5, 000 255, 000 కు చేరుకుంటుంది మరియు ధర-నుండి-బుక్ (పి / బి) నిష్పత్తిని కేవలం 1.3 గా ఉత్పత్తి చేస్తుంది, బారన్ గమనించారు. బెర్క్‌షైర్ 2019 ఆదాయాలలో 21 రెట్లు, ఎస్ & పి 500 కోసం 19 కంటే ఎక్కువ, కానీ బెర్క్‌షైర్ యొక్క చారిత్రక సగటు కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది.
అంతేకాకుండా, బెర్క్‌షైర్ యొక్క P / E నిష్పత్తి దాని $ 220 బిలియన్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో కేవలం డివిడెండ్‌లను కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు "లుక్-త్రూ ఆదాయాలు" పరిగణించాలని బఫ్ఫెట్ పట్టుబట్టారు, ఇందులో బెర్క్‌షైర్ యొక్క పెట్టుబడి-పోర్ట్‌ఫోలియోలో కంపెనీల నుండి పంపిణీ చేయని లాభాల యొక్క ప్రో-రాటా షేర్లు కూడా ఉన్నాయి.
స్టాక్ బైబ్యాక్‌లను గణనీయంగా పెంచడం మరియు డివిడెండ్ చెల్లించడం, పెద్ద ఒప్పందాలకు ఎక్కువ ఖర్చు చేయడం మరియు స్టింగీ డీల్ ఆఫర్‌లను తప్పించడం ద్వారా బఫ్ఫెట్ తన 128 బిలియన్ డాలర్ల నగదు నిల్వను తగ్గించాలని విమర్శకులు వాదించారు. బెర్క్‌షైర్ టెక్నాలజీ ఉత్పత్తుల పంపిణీదారు టెక్ డేటా కార్పొరేషన్ (టిఇసిడి) ను ప్రత్యర్థి బిడ్డర్ అపోలో గ్లోబల్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇంక్. (ఎపిఓ) అనే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థకు కేవలం 200 మిలియన్ డాలర్లు కోల్పోయింది. టెక్ డేటా ఖర్చు అపోలో.1 5.1 బిలియన్లు, ఇది ఒక్కో షేరుకు 5 145 ఇచ్చింది, బెర్క్‌షైర్ $ 140 బిడ్‌కు వ్యతిరేకంగా.
మరో బారన్ యొక్క నివేదిక బెర్క్‌షైర్‌ను 2020 లో టాప్ 10 స్టాక్ పిక్ అని పేర్కొంది. దాని పెరుగుతున్న నగదు పైల్, దాని మార్కెట్ విలువలో 25% పనితీరును దెబ్బతీసిందని పేర్కొన్నప్పటికీ, ఈ నివేదిక తక్కువ విలువలను పాజిటివ్‌గా పేర్కొంది, అలాగే దాని వార్షిక ఆదాయ ప్రవాహం డజన్ల కొద్దీ పూర్తిగా యాజమాన్యంలోని ఆపరేటింగ్ అనుబంధ సంస్థల నుండి billion 25 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ.
"బెర్క్‌షైర్ పరిమాణాన్ని బట్టి, బఫ్ఫెట్ సముపార్జనలతో పెద్దగా ఆలోచించాల్సిన అవసరం ఉంది" అని ఈ నివేదిక కోరింది. వాల్‌గ్రీన్స్ బూట్స్ అలయన్స్ ఇంక్. (డబ్ల్యుబిఎ), డెల్టా ఎయిర్ లైన్స్ ఇంక్. (డిఎఎల్), సౌత్‌వెస్ట్ ఎయిర్‌లైన్స్ కో. (ఎల్‌యువి), ఫెడెక్స్ కార్పొరేషన్ (ఎఫ్‌డిఎక్స్) మరియు యునైటెడ్ పార్సెల్ సర్వీస్ ఇంక్. (యుపిఎస్) వారు సూచించే లక్ష్యాలు.
బఫెట్‌పై విశ్వాసం కోల్పోయిన దీర్ఘకాల పెట్టుబడిదారులలో, వెడ్జ్‌వుడ్ పార్ట్‌నర్స్ యొక్క చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ (సిఐఓ) డేవిడ్ రోల్ఫ్, నిర్వహణలో 2 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులు (AUM) ఉన్నాయి. రోల్ఫ్ తన బెర్క్‌షైర్ స్టాక్‌ను 20 ఏళ్ళకు పైగా విక్రయించాడు, ఈ కారణాల వల్ల: క్రాఫ్ట్హీంజ్ మరియు ఐబిఎం అపజయాలు; వీసా, మాస్టర్ కార్డ్, కాస్ట్సో మరియు మైక్రోసాఫ్ట్ తో అవకాశాలను కోల్పోయారు; తగినంత పెద్ద ఒప్పందాలతో సహా సాధారణంగా సముపార్జనలతో పేలవమైన అమలు; మరియు ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉంటుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
బెర్క్‌షైర్‌కు దీర్ఘకాలిక సమస్య వారసత్వ ప్రణాళిక. 89 సంవత్సరాల వయస్సులో బఫ్ఫెట్ మరియు దీర్ఘకాలిక లెఫ్టినెంట్ చార్లీ ముంగెర్ జనవరి 1, 2020 న 96 కి చేరుకోవడంతో, ఒక అధికారిక ప్రణాళికను ప్రకటించడం చాలా కాలం చెల్లింది.
