/ ణం / ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తి ఒక పరిశ్రమ నుండి మరొక పరిశ్రమకు గణనీయంగా మారడానికి కొన్ని ప్రధాన కారణాలు, మరియు ఒక పరిశ్రమలోని సంస్థల మధ్య కూడా, పరిశ్రమల మధ్య విభిన్న మూలధన తీవ్రత స్థాయిలు ఉన్నాయి మరియు వ్యాపారం యొక్క స్వభావం అధికంగా తీసుకువెళుతుందా? రుణ స్థాయిని నిర్వహించడం చాలా సులభం.
సాధారణంగా అత్యధిక D / E నిష్పత్తులను కలిగి ఉన్న పరిశ్రమలలో యుటిలిటీస్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ ఉన్నాయి. హోల్‌సేల్ మరియు సేవా పరిశ్రమలు సాధారణంగా తక్కువ ఉన్నవారిలో ఉన్నాయి.
/ ణ / ఈక్విటీ నిష్పత్తి
D / E నిష్పత్తి అనేది సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ప్రాథమిక మెట్రిక్. ఇది ఒక సంస్థ తన ఆస్తులు మరియు కార్యకలాపాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించే ఈక్విటీ మరియు అప్పుల సాపేక్ష నిష్పత్తిని సూచిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ వినియోగించే ఆర్థిక పరపతి మొత్తాన్ని తెలుపుతుంది.
నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే సూత్రం సంస్థ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలను కంపెనీలోని మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజిస్తుంది.
/ ణం / ఈక్విటీ నిష్పత్తులు ఎందుకు మారుతూ ఉంటాయి
D / E నిష్పత్తులు మారడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి పరిశ్రమ యొక్క మూలధన-ఇంటెన్సివ్ స్వభావం. చమురు మరియు గ్యాస్ శుద్ధి లేదా టెలికమ్యూనికేషన్స్ వంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలకు, వస్తువులు లేదా సేవలను ఉత్పత్తి చేయడానికి గణనీయమైన ఆర్థిక వనరులు మరియు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు అవసరం.
ఉదాహరణకు, టెలికమ్యూనికేషన్ పరిశ్రమ మౌలిక సదుపాయాలలో చాలా గణనీయమైన పెట్టుబడులు పెట్టాలి, వినియోగదారులకు సేవలను అందించడానికి వేలాది మైళ్ల కేబుళ్లను ఏర్పాటు చేస్తుంది. ప్రారంభ మూలధన వ్యయానికి మించి, అవసరమైన నిర్వహణ, నవీకరణలు మరియు సేవా ప్రాంతాల విస్తరణకు అదనపు ప్రధాన మూలధన వ్యయాలు అవసరం. టెలికమ్యూనికేషన్స్ లేదా యుటిలిటీస్ వంటి పరిశ్రమలకు ఒక సంస్థ తన మొదటి మంచి లేదా సేవను అందించడానికి మరియు ఏదైనా ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ముందు పెద్ద ఆర్థిక నిబద్ధతను కలిగి ఉండాలి.
D / E నిష్పత్తులు మారడానికి మరొక కారణం వ్యాపారం యొక్క స్వభావం అంటే అది అధిక స్థాయి రుణాన్ని నిర్వహించగలదా అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, యుటిలిటీ కంపెనీలు స్థిరమైన మొత్తంలో ఆదాయాన్ని తెస్తాయి; మొత్తం ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా వారి సేవలకు డిమాండ్ చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది. అలాగే, చాలా పబ్లిక్ యుటిలిటీలు వారు వ్యాపారం చేసే ప్రాంతాలలో వర్చువల్ గుత్తాధిపత్యంగా పనిచేస్తాయి, కాబట్టి వారు పోటీదారుచే మార్కెట్ స్థలం నుండి కత్తిరించబడటం గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఇటువంటి కంపెనీలు ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క మొత్తం ఆరోగ్యానికి అనుగుణంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనయ్యే ఆదాయాలతో కూడిన వ్యాపారం కంటే తక్కువ నిజమైన రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌తో పెద్ద మొత్తంలో అప్పులను మోయగలవు.
అత్యధిక రుణ / ఈక్విటీ నిష్పత్తులు
మొత్తం ఆర్థిక రంగం అత్యధిక D / E నిష్పత్తులలో ఒకటి, కానీ ఆర్థిక రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ యొక్క కొలతగా చూస్తే, ఇది తప్పుదారి పట్టించేది. రుణం తీసుకున్న డబ్బు వాణిజ్యంలో బ్యాంకు యొక్క స్టాక్. పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవడానికి బ్యాంకులు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు తీసుకుంటాయి మరియు అవి సాధారణంగా అధిక స్థాయి ఆర్థిక పరపతితో పనిచేస్తాయి. 2 కంటే ఎక్కువ D / E నిష్పత్తులు ఆర్థిక సంస్థలకు సాధారణం.
సాపేక్షంగా అధిక నిష్పత్తిని చూపించే ఇతర పరిశ్రమలు మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలు, ఎయిర్‌లైన్ పరిశ్రమ లేదా పెద్ద ఉత్పాదక సంస్థలు, ఇవి అధిక స్థాయి రుణ ఫైనాన్సింగ్‌ను సాధారణ పద్ధతిగా ఉపయోగించుకుంటాయి.
సాపేక్ష and ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క ప్రాముఖ్యత
D / E నిష్పత్తి అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక సౌందర్యాన్ని పరిశీలించడానికి ఉపయోగించే ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్. కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలను తన సొంత వనరులను ఉపయోగించడం ద్వారా కాకుండా రుణదాతల ద్వారా ఎక్కువగా ఆర్ధిక సహాయం చేస్తుందని మరియు దాని ఆస్తులపై అధిక స్థిర వడ్డీ రేటు ఛార్జీల భారాన్ని కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా తక్కువ D / E నిష్పత్తులతో ఉన్న సంస్థలను ఇష్టపడతారు, ఎందుకంటే లిక్విడేషన్ విషయంలో వారి ఆసక్తులు మెరుగ్గా రక్షించబడతాయి. అసాధారణంగా అధిక నిష్పత్తులు రుణదాతలకు ఆకర్షణీయం కాదు మరియు అదనపు ఫైనాన్సింగ్ పొందడం మరింత కష్టతరం చేస్తుంది.
ఎస్ అండ్ పి 500 కంపెనీలలో సగటు డి / ఇ నిష్పత్తి సుమారు 1.5. 1 కంటే తక్కువ నిష్పత్తి అనుకూలమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఒక సంస్థ తన నిర్వహణ వ్యయాలను సమకూర్చడానికి అప్పు కంటే ఈక్విటీపై ఎక్కువ ఆధారపడుతుందని సూచిస్తుంది. 2 కంటే ఎక్కువ నిష్పత్తులు సాధారణంగా అననుకూలమైనవి, అయినప్పటికీ పరిశ్రమ మరియు ఇలాంటి కంపెనీ సగటులను మూల్యాంకనంలో పరిగణించాలి. D / E నిష్పత్తి ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడంలో ఒక సంస్థ ఎంత సాధారణంగా విజయవంతమవుతుందో కూడా సూచిస్తుంది.
