ఆదాయాల మాంద్యం, వాణిజ్య యుద్ధం ఫెడ్ యొక్క రేటు తగ్గించే పార్టీని ఎందుకు క్రాష్ చేయవచ్చు

వడ్డీ రేట్లను పావు శాతం తగ్గించాలని ఫెడరల్ రిజర్వ్ బుధవారం తీసుకున్న నిర్ణయం - మరియు బహుశా ఈ సంవత్సరం తరువాత - ఆదాయాల మాంద్యం మరియు స్టాక్ ధరలపై పరిష్కరించని యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధం యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాలను పూడ్చడానికి సరిపోదు. కొంతమంది బుల్లిష్ వ్యూహకర్తలు ఎస్ & పి 500 లాభాలు 2 క్యూలో పెరుగుతాయని అంచనా వేశారు మరియు తద్వారా ఆదాయ మాంద్యాన్ని నివారించవచ్చు, ఇది సాధారణంగా ఎస్ & పి 500 కొరకు ఇపిఎస్‌లో సంవత్సరానికి రెండు త్రైమాసికాల క్షీణతగా నిర్వచించబడుతుంది. అయితే ఆ ఆశావాదం ఆధారం లేనిది కావచ్చు. మంగళవారం నాటికి, ఎస్ & పి 500 కంపెనీలలో 59% నుండి వచ్చిన నివేదికల ఆధారంగా 2 క్యూ ఆదాయాలు 1.9% తగ్గాయని మార్కెట్ వాచ్ తెలిపింది. 1 క్యూ 2019 లో ఆదాయంలో 0.3% తగ్గుదల పైన ఇది ఉంటుంది.

ఆ మందగమనం యుఎస్ మరియు ప్రపంచ వృద్ధిలో బలహీనతను ప్రతిబింబిస్తుంది. చార్లెస్ ష్వాబ్ కార్పొరేషన్ యొక్క ముఖ్య పెట్టుబడి వ్యూహకర్త లిజ్ ఆన్ సోండర్స్ వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌తో మాట్లాడుతూ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క సమస్య "రేట్లు చాలా ఎక్కువగా లేదు" అని అన్నారు. "ప్రపంచ ఉత్పాదక మాంద్యం మరియు వ్యాపార విశ్వాసం తీవ్రంగా దెబ్బతింటున్నది వాణిజ్య యుద్ధం. ”

2 క్యూ 2019 రిపోర్టింగ్ సీజన్ ప్రారంభమయ్యే ముందు, విశ్లేషకుల మధ్య ఏకాభిప్రాయ అంచనా 3.0% లాభాల క్షీణతకు పిలుపునిచ్చింది, జర్నల్ పేర్కొంది. 2Q 2019 యొక్క తుది సంఖ్యలు నిజంగా ఆదాయాలలో YOY తగ్గుదలని జోడిస్తే, ఇది 2Q 2016 తరువాత మొదటి ఆదాయ మాంద్యం అవుతుంది.

కీ టేకావేస్

• 2 క్యూ 2019 ఎస్ & పి 500 ఆదాయాలు వారి సంవత్సరం క్రితం స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. ఆదాయాల మాంద్యం రెండు వరుస త్రైమాసిక ఆదాయాలు క్షీణించాయి. చివరి ఆదాయాల మాంద్యం 2016 లో జరిగింది. పెద్ద విదేశీ అమ్మకాలతో ఉన్న కంపెనీలు పెద్ద లాభాల క్షీణతను చూస్తున్నాయి.

పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత

జూలై 30, 2019 నాటికి, ఎస్ & పి 500 కంపెనీలలో 298, లేదా 59%, ఫాక్ట్సెట్ రీసెర్చ్ సిస్టమ్స్ సేకరించిన మరియు MW చేత ఉదహరించబడిన డేటా ప్రకారం 2 క్యూ 2019 ఆదాయాలను నివేదించింది. 11 ఎస్ అండ్ పి 500 రంగాలలో, 6 ఇపిఎస్‌లో YOY క్షీణతలను నమోదు చేస్తున్నాయి, ఇప్పటివరకు అతిపెద్ద చుక్కలు పదార్థాలలో -18.9%, మరియు పరిశ్రమలు -11.3% వద్ద ఉన్నాయి. ఇప్పటి వరకు అతిపెద్ద ఇపిఎస్ పెరుగుదల ఆరోగ్య సంరక్షణలో, + 7.2% వద్ద, మరియు ఆర్థిక, + 5.0% వద్ద ఉన్నాయి.

ఆదాయాల రిపోర్టింగ్ సీజన్‌కు వెళితే, ఎస్ అండ్ పి 500 యొక్క ఏకాభిప్రాయ ఇపిఎస్ వృద్ధి అంచనా చారిత్రాత్మకంగా 3.7 శాతం పాయింట్లు చాలా తక్కువగా ఉందని ఫాక్ట్‌సెట్‌లోని సీనియర్ విశ్లేషకుడు జాన్ బట్టర్స్ తెలిపారు. అందువల్ల, చరిత్ర ఆధారంగా, 2 క్యూ 2019 కోసం 3.0% ఇపిఎస్ క్షీణత అంచనా వేయబడిందని, అన్ని సంఖ్యలు ఒకసారి, 0.7% పెరుగుదలకు మారుతాయని విస్తృతమైన ఆశలు ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, ఎస్ & పి 500 కంపెనీలలో ఎక్కువ భాగం సామూహిక 2Q 2019 YOY ఆదాయాలు ఇప్పటివరకు తగ్గాయని నివేదించింది, ఆ ఆశలు వేగంగా తగ్గిపోతున్నాయి.

2 క్యూ 2019 లో ఆదాయాలు క్షీణించడం వెనుక ఉన్న అతిపెద్ద అంశం ఎస్ & పి 500 కంపెనీల బలహీనమైన అంతర్జాతీయ అమ్మకాలు, చైనా మరియు యూరోపియన్ యూనియన్ (ఇయు) రెండింటితో అమెరికా కలిగి ఉన్న వాణిజ్య వివాదాల ఫలితంగా, బటర్స్ ప్రకారం. యుఎస్ లోపల నుండి వారి ఆదాయంలో సగానికి పైగా సంపాదించిన ఎస్ & పి 500 కంపెనీలు సామూహిక YOY EPS పెరుగుదలను 3.2% పొందుతున్నాయి, అంతర్జాతీయంగా వారి అమ్మకాలలో ఎక్కువ శాతం నమోదు చేసిన వారు 13.6% తగ్గుదలని నమోదు చేస్తున్నారు, 2Q 2019 ను నివేదించిన వారి విశ్లేషణ ప్రకారం ఇప్పటివరకు ఫలితాలు.

ఇంతలో, ఈ వాణిజ్య సంఘర్షణల పరిష్కారం ఎక్కడా కనిపించదు. "అధ్యక్షుడు ట్రంప్ చైనాపై ఒత్తిడిని పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తున్నందున అదనపు సుంకాలు రాబోతున్న పరిస్థితిని మేము చూడవచ్చు" అని BMO వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO) మైఖేల్ స్ట్రిచ్ ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌తో అన్నారు .

"చైనా చాలా ఘోరంగా ఉంది, 27 లో చెత్త సంవత్సరం - ఇప్పుడు మన వ్యవసాయ ఉత్పత్తిని కొనడం ప్రారంభించాల్సి ఉంది - వారు అలా చేస్తున్నారనే సంకేతాలు లేవు. చైనాతో సమస్య ఇదే, అవి ఇప్పుడే రావు" అని అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ట్వీట్ చేశారు జూలై 30. "నా బృందం ఇప్పుడు వారితో చర్చలు జరుపుతోంది, కాని వారు తమ ఒప్పందానికి ఎల్లప్పుడూ ఒప్పందాన్ని మార్చుకుంటారు" అని ఆయన చెప్పారు.

ముందుకు చూస్తోంది

3Q 2019 కోసం ప్రస్తుత ఏకాభిప్రాయ అంచనా మొత్తం S&P 500 EPS ను YOY ప్రాతిపదికన 2.1% తగ్గాలని పిలుపునిచ్చింది, MW నివేదికలు. 2 క్యూ 2019 రిపోర్టింగ్ సీజన్ ప్రారంభంలో, 3 హించిన 3 క్యూ క్షీణత 1.1%, ఇది నిరాశపరిచిన 2 క్యూ ఫలితాలు భవిష్యత్తు గురించి నిరాశావాదాన్ని పెంచుతున్నాయని సూచిస్తుంది.

అయితే, ఫ్లక్స్లో పరిస్థితి చాలా ఉంది. జూలై 29 న రోజు చివరిలో, 2 క్యూ 2019 ఫలితాలను 225 ఎస్ & పి 500 కంపెనీలు లేదా 45% నివేదించాయి మరియు వారి ఆదాయాలు సగటున 0.5% YOY పెరిగాయి, మరొక జర్నల్ కథనంలో పేర్కొన్న ఫాక్ట్‌సెట్ డేటా ప్రకారం. అదనంగా, ఆ 225 కంపెనీలలో 179, లేదా 80%, సానుకూల ఆదాయాలను ఆశ్చర్యపరిచాయి, అంచనాలను అధిగమించాయి. ఒక రోజు తరువాత, పైన వివరించినట్లుగా, మరో 73 కంపెనీల నివేదికలు మొత్తం ప్రతికూలంగా మారాయి. అన్ని నివేదికలు వచ్చేవరకు, ఆదాయాల మాంద్యం నిజంగా వచ్చిందా అని నిర్ణయించడం అకాలంగా ఉండవచ్చు.