జి వంటి దయ నుండి ఎక్సాన్ మొబిల్ ఎందుకు పడవచ్చు

అమెరికన్ బ్లూ-చిప్ స్టాక్ అయిన ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్ప్ (XOM) కోసం భవిష్యత్తు ఎలా ఉంటుందో చూడటానికి పెట్టుబడిదారులు జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కో (జిఇ) కంటే ఎక్కువ చూడవలసిన అవసరం లేదు. ఫిబ్రవరి 1 నుండి XOM స్టాక్ అదే దిశలో పయనించడంతో GE యొక్క 12 నెలల, 52% వాటా-ధరల పతనం గత నెలలో ఆవిరిని తీసుకుంది.

ఎక్సాన్ యొక్క 4% డివిడెండ్ దిగుబడి ఇప్పటికీ ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, GE కూడా మంచి రిమైండర్, ఇది డివిడెండ్లను ఉచిత నగదు ప్రవాహాల నుండి చెల్లించబడుతుంది, ఆదాయాలు కాదు. ఇటీవలి మార్కెట్ వాచ్ అభిప్రాయం ముక్క ఎత్తి చూపినట్లుగా, ఉచిత నగదు ప్రవాహం తగ్గిపోతున్నప్పుడు ఆదాయాలు బాగా కనిపించేటప్పుడు ఇది ముఖ్యం.

దీర్ఘ క్షీణత

గత 10 సంవత్సరాల్లో, ఎక్సాన్ తన సంచిత $ 318 బిలియన్ల నికర ఆదాయంలో 5 275 బిలియన్లను డివిడెండ్ మరియు స్టాక్ పునర్ కొనుగోలు ద్వారా వాటాదారులకు తిరిగి ఇచ్చింది. అవి చాలా మంచి సంఖ్యలు, అదే పదేళ్ల కాలంలో ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే కంపెనీ స్టాక్‌లో కేవలం 15% పెరుగుదల విలువ అవకాశాన్ని సూచిస్తుందని ఒకరు అనుకోవచ్చు. ఏదేమైనా, గత ఐదేళ్ళలో 17% క్షీణత, గత సంవత్సరంతో పోలిస్తే 9% క్షీణత మరియు ఇప్పటి వరకు 11% క్షీణత, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ను డంప్ చేస్తున్నారని సూచిస్తున్నారు ఎందుకంటే కొన్ని అంతర్లీన సమస్యల గురించి వారికి తెలుసు.

అదేవిధంగా, GE తక్కువ నగదు ప్రవాహాలు, డివిడెండ్ కోతలు మరియు పునర్నిర్మాణంతో కష్టపడింది. కంపెనీ షేర్లు సంవత్సరానికి 18% తగ్గాయి, ఎస్ & పి 500 సంవత్సరానికి 2% పెరిగింది, గురువారం ముగిసే సమయానికి. (చూడండి, చూడండి: GE యొక్క కుదించే నగదు ప్రవాహ సంకేతాలు స్టాక్ యొక్క విషాద క్షీణత ).

ఉచిత నగదు ప్రవాహాలు తగ్గిపోతున్నాయి

ఎక్సాన్ యొక్క ఆదాయ చిత్రంతో సమస్య ఏమిటంటే, వాటాదారులకు విలువను తిరిగి ఇవ్వడానికి సరిపోయే దానికంటే ఎక్కువ కనిపించినప్పటికీ, ఇది కొత్త మూలధన వ్యయాల పెరుగుతున్న ఖర్చులను ప్రతిబింబించదు మరియు కొత్త చమురు నిల్వ నిల్వ మరియు వెలికితీత అవుతున్నందున అవి పెరుగుతున్నాయి పెరుగుతున్న ఖరీదైనది. ఈ విధంగా, ఎక్సాన్ ఇంకా ఆదాయాలను తీసుకువస్తుండగా, ఆ ఆదాయాలలో ఎక్కువ భాగం ఐదేళ్ల క్రితం నుండి 60% తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తున్న సరుకులో కొత్త పెట్టుబడులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించబడుతోంది..

చమురు ధరలు గణనీయంగా పెరగకపోతే లేదా ఎక్సాన్ మరెక్కడా ఖర్చులను తగ్గించగలదు తప్ప, మూలధన వ్యయాల పెరుగుదల సంస్థ యొక్క ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగాన్ని తీసుకుంటుంది, దీనివల్ల ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఎండిపోతుంది. వాస్తవానికి, సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహాలు గత 10 సంవత్సరాల్లో కేవలం 183 బిలియన్ డాలర్లు, ఇది పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి వచ్చిన దాని నుండి 92 బిలియన్ డాలర్ల కొరత. మార్కెట్‌వాచ్ ప్రకారం, ఎక్సాన్ 24 బిలియన్ డాలర్ల నగదు మిగులు నుండి కేవలం 10 సంవత్సరాలలో నికర అప్పులో 38 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. (చూడండి, చూడండి: టాప్ 3 ఎక్సాన్ మొబిల్ వాటాదారులు ).

ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, ఇటీవల అమెరికా విదేశాంగ కార్యదర్శి రెక్స్ టిల్లెర్సన్ కాల్పుల నుండి చమురు ధరలకు ost పు లభిస్తుంది. మాజీ ఎక్సాన్ మొబిల్ సీఈఓగా మారిన క్యాబినెట్ కార్యదర్శి ఇప్పుడు, టెహ్రాన్ ఉత్పత్తిని పెంచడానికి అనుమతించిన ఇరాన్ అణు ఒప్పందం ప్రమాదంలో పడవచ్చు మరియు వెనిజులాపై కొత్త ఆంక్షలు విధించవచ్చు. ఈ చర్య చమురు సరఫరాను నిరుత్సాహపరుస్తుంది, దీనివల్ల ధరలు పెరుగుతాయి, ఇది ఎక్సాన్‌కు స్వల్పకాలిక ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తుంది. అయితే, దీర్ఘకాలికంగా, స్టాక్ మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహ పోకడలు ఆశాజనకంగా కనిపించడం లేదు.