ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రారంభ విలువ సున్నాకి ఎందుకు సెట్ చేయబడింది?

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తి యొక్క మార్పిడిని మరియు ఒక నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీని పేర్కొనే కొనుగోలు / అమ్మకం ఒప్పందాలు, కానీ ఈ రోజు అంగీకరించిన ధరపై. భవిష్యత్ నిబద్ధత ఉత్పన్న సాధనాల మాదిరిగా కాకుండా, వారికి ముందస్తు చెల్లింపు లేదా తక్కువ చెల్లింపు అవసరం లేదు. ప్రారంభ ఒప్పందంలో డబ్బు చేతులు మారదు కాబట్టి, దానికి విలువ ఆపాదించబడదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఫార్వర్డ్ ధర డెలివరీ ధరతో సమానం.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ వాల్యుయేషన్ యొక్క గణితం

ఉత్పన్న మదింపు అనేది ఖచ్చితమైన శాస్త్రం కాదు, మరియు ఇది ఆర్థిక ఆర్థికవేత్తలు, సెక్యూరిటీ ఇంజనీర్లు మరియు మార్కెట్ గణిత శాస్త్రజ్ఞుల మధ్య తీవ్రమైన తాత్విక మరియు పద్దతి విచలనం యొక్క అంశం. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల యొక్క సర్వసాధారణమైన చికిత్స ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను సున్నా ఖర్చుతో నిల్వ చేయవచ్చని పరిశీలనతో ప్రారంభమవుతుంది. ఒక భద్రతను సున్నా ఖర్చుతో నిల్వ చేయగలిగితే, అప్పుడు సెక్యూరిటీ డెలివరీ కోసం ఫార్వర్డ్ ధర డిస్కౌంట్ కారకం ద్వారా విభజించబడిన స్పాట్ ధరతో సమానం.

మీరు దీనిని ఇలా చూడవచ్చు: F = S / d (0, T), ఇక్కడ (F) ఫార్వర్డ్ ధరతో సమానం, (S) అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధర, మరియు d (0, T) ప్రారంభ తేదీ మరియు డెలివరీ తేదీ మధ్య టైమ్ వేరియబుల్ కోసం డిస్కౌంట్ కారకం.

డిస్కౌంట్ కారకం ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క పొడవు మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. గణితశాస్త్రపరంగా, ఇది సమతౌల్య ధరగా ప్రదర్శించబడుతుంది ఎందుకంటే ఈ విలువకు పైన లేదా అంతకంటే తక్కువ ఏదైనా ఫార్వర్డ్ ధర మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.

ఫార్వర్డ్ ధర మరియు ఫార్వర్డ్ విలువ

(T) సున్నాకి సమానమైన తేదీలో, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ విలువ కూడా సున్నా. ఇది ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కోసం రెండు వేర్వేరు కాని ముఖ్యమైన విలువలను సృష్టిస్తుంది: ఫార్వర్డ్ ధర మరియు ఫార్వర్డ్ విలువ. ఫార్వర్డ్ ధర ఎల్లప్పుడూ ఒప్పందంలో పేర్కొన్న విధంగా ఆస్తుల డాలర్ ధరను సూచిస్తుంది. ప్రారంభ సంతకం మరియు డెలివరీ తేదీ మధ్య ప్రతి కాలానికి ఈ సంఖ్య పరిష్కరించబడింది. ఫార్వార్డ్ విలువ నిల్వ వ్యయంతో ప్రారంభమవుతుంది మరియు ఒప్పందం పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు ఫార్వర్డ్ ధర వైపు మొగ్గు చూపుతుంది.

ఎక్స్ఛేంజ్ లాజిక్ మరియు ప్రారంభ విలువ

% 300, 000 తనఖా ఒప్పందం యొక్క ప్రారంభ విలువ 15% డౌన్ పేమెంట్ అవసరం? ప్రారంభ ఆర్థిక విలువ $ 45, 000 లేదా 0.15 x $ 300, 000 అని సాధారణ ఆర్థిక తర్కం సూచిస్తుంది. కాంట్రాక్టును స్థాపించడానికి రుణదాత ఎంత డబ్బు డిమాండ్ చేస్తాడు. ప్రారంభ ఒప్పందాన్ని స్వీకరించడానికి రుణగ్రహీత $ 45, 000 తో భాగం చేసుకోవడానికి అంగీకరిస్తాడు.

ఒప్పందాలను ఫార్వార్డ్ చేయడానికి ఈ తర్కాన్ని తీసుకెళ్లండి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులలో ఎక్కువ భాగం డౌన్ పేమెంట్ లేదు. రెండు పార్టీలు ఒప్పందానికి తమ నిబద్ధతను $ 0.00 కు మార్పిడి చేయడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, అది ఒప్పందం యొక్క ప్రారంభ విలువ సున్నా అని అనుసరిస్తుంది.

ఈ వివరణలు అసంపూర్ణంగా ఉన్నాయి, ఎందుకంటే అవి తనఖా మరియు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులతో సంబంధం ఉన్న అనేక అంశాలను విస్మరిస్తాయి, అవి అంతర్లీన ఆస్తులు. అయితే, కఠినమైన ఆర్థిక కోణంలో, ఈ వాదనలు చెల్లుతాయి.