గ్రోత్ స్టాక్స్ బుల్ మార్కెట్ యొక్క డార్లింగ్స్, మరియు 2018 కోసం బలమైన ఆదాయ అంచనాలు చాలా మంది తమ నాయకత్వాన్ని కొనసాగిస్తాయని సూచిస్తున్నాయి. స్టిఫెల్ ఫైనాన్షియల్ కార్పొరేషన్ (ఎస్ఎఫ్) యొక్క వాషింగ్టన్ క్రాసింగ్ అడ్వైజర్స్ విభాగంలో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చాడ్ మోర్గాన్‌లాండర్ అంత ఖచ్చితంగా తెలియదు. మొదటి త్రైమాసికంలో బలమైన ఆదాయ నివేదికలు ఉన్నప్పటికీ, వృద్ధి స్టాక్ల విలువలు విస్తరించి ఉన్నాయని సిఎన్‌బిసితో పంచుకున్నట్లుగా, అతను ఇటీవల తన నమ్మకం ఆధారంగా విలువ స్టాక్‌లలో అధిక బరువు స్థానానికి చేరుకున్నాడు. ప్రత్యేకించి, టెక్నాలజీ స్టాక్స్ అవుట్సైజ్డ్ రన్ ను ఆస్వాదించాయని అతను భావిస్తాడు మరియు విలువ, ఆధారిత పెట్టుబడిదారులు ఆర్థిక, ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు ఇంధన స్టాక్ల వైపు చూడాలని సూచిస్తున్నారు.
గత ఐదేళ్ళలో, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) 66% పెరిగింది, ఇది వృద్ధి స్టాక్ల పనితీరుతో ఎక్కువగా ముందుకు వచ్చింది. ఎస్ అండ్ పి 500 వాల్యూ ఇండెక్స్ (ఎస్విఎక్స్) 46% పెరిగింది, ఎస్ అండ్ పి 500 గ్రోత్ ఇండెక్స్ (ఎస్జిఎక్స్) ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలకు 85% పెరిగింది.
స్టాక్ పిక్స్
ఆరోగ్య సంరక్షణలో, మోర్గాన్ల్యాండర్ mak షధ తయారీదారులు మెర్క్ & కో. ఇంక్. (MRK) మరియు ఫైజర్ ఇంక్. (PFE) లను లాభదాయక మార్జిన్లు, ఆదాయాలు మరియు డివిడెండ్లతో ఆకర్షణీయమైన విలువ నాటకాలుగా పేర్కొన్నారు. బారన్స్‌తో తన చర్చలో అతను ఎటువంటి ఆర్థిక లేదా శక్తి నిల్వలను పేర్కొనలేదు.
ఏదేమైనా, ఫిబ్రవరిలో బారన్స్ సమావేశమైన చమురు మార్కెట్ నిపుణుల బృందం జెనెసిస్ ఎనర్జీ ఎల్పి (జిఇఎల్) మరియు రేంజ్ రిసోర్సెస్ కార్పొరేషన్ (ఆర్ఆర్సి) లను మార్కెట్-దిగువ ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తులతో ఆకర్షణీయమైన కొనుగోలుగా పేర్కొంది మరియు వారి ఏకాభిప్రాయ ధర లక్ష్యాలకు గణనీయమైన తలక్రిందులుగా పేర్కొంది. జెనెసిస్ ప్రస్తుతం ఫార్వర్డ్ P / E 11.8, మరియు PEG నిష్పత్తి 0.76, రేంజ్ యొక్క గణాంకాలు యాహూ ఫైనాన్స్‌కు 12.8 మరియు 0.33. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: ఎగురుతున్న 7 చౌక శక్తి నిల్వలు .)
ఆర్థిక సేవల్లో, క్రెడిట్ సూయిస్ గ్రూప్ AG యొక్క ఇటీవలి విశ్లేషణ ప్రకారం, కస్టోడియన్ బ్యాంక్ స్టేట్ స్ట్రీట్ కార్పొరేషన్ (STT) మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ కాంప్లెక్స్ టి. రోవ్ ప్రైస్ గ్రూప్ ఇంక్. (TROW) మాస్టర్ వాల్యూ ఇన్వెస్టర్ వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఉపయోగించిన ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. బారన్స్ ప్రకారం, అతనికి ఆమోదయోగ్యమైన లక్ష్యాలు. ఈ స్టాక్స్‌కు సంబంధించిన ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తులు మరియు పిఇజి నిష్పత్తులు యాహూ ఫైనాన్స్ ప్రకారం, స్టేట్ స్ట్రీట్ కోసం 11.5 మరియు 0.72, మరియు ధర కోసం 14.8 మరియు 1.21. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 6 స్టాక్స్ వారెన్ బఫ్ఫెట్ తదుపరి కొనుగోలు చేయవచ్చు .)
విలువ వైపు తిరగడం
"విలువ పెట్టుబడిదారులు డబ్బును కోల్పోలేదు; వారు ఎక్కువ దూకుడుగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుల కంటే తక్కువ డబ్బు సంపాదించారు" అని ఫండ్ మేనేజర్ జీన్-మేరీ ఎవెల్లార్డ్ మరొక బారన్ కథలో పేర్కొన్నాడు. అంతేకాకుండా, వృద్ధి పరిస్థితుల ద్వారా ఇటీవలి పనితీరు తాత్కాలిక పరిస్థితుల ఫలితమని బారన్స్ సూచిస్తుంది. ప్రత్యేకించి, ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత పరిమాణాత్మక సడలింపు కార్యక్రమం వడ్డీ రేట్లను తగ్గించింది మరియు స్టాక్ ధరలను పెంచింది, బారన్ తీర్పులో బ్యాలెన్స్ షీట్ బలం వంటి విలువ-ఆధారిత ఫండమెంటల్స్ గురించి పెట్టుబడిదారులకు "తక్కువ వివేకం" కలిగించింది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: విలువ పెట్టుబడిలో విలువ ఏమిటి? )
కానీ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నాయి, మరియు ఆ వాతావరణం విలువ స్టాక్‌లకు అనుకూలంగా ఉంది, ఫండ్‌స్ట్రాట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ వద్ద థామస్ లీ చేసిన విశ్లేషణ ప్రకారం 1928 వరకు విస్తరించి ఉంది, బారన్స్ జతచేస్తుంది. అలాగే, లాభాలు వేగవంతం అయినప్పుడు విలువ చారిత్రాత్మకంగా వృద్ధిని అధిగమించింది, ఇది నేటి నేపథ్యం, బారన్ నోట్స్.
విశ్లేషణాత్మక సమస్య
విలువ స్టాక్లను గుర్తించడానికి ఉపయోగించే సాంప్రదాయ కొలమానాలు బారన్స్‌కు సరిపోవు. సంస్థ యొక్క ఆస్తుల యొక్క సైద్ధాంతిక సరసమైన మార్కెట్ విలువపై కాకుండా, చారిత్రక ఖర్చులు మరియు అకౌంటింగ్-సంబంధిత సర్దుబాట్ల ఆధారంగా ఒక హారం కలిగి ఉండటానికి బుక్ ధర (పి / బి) నిష్పత్తులు ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటాయి. ఏదేమైనా, ఈ పద్ధతి యొక్క పరిమితులు నేటి ఆర్థిక వ్యవస్థలో తీవ్రతరం అవుతున్నాయి, పి / బి నిష్పత్తులలో స్పష్టమైన భౌతిక ఆస్తులు మాత్రమే ఉన్నాయని బారన్ జతచేస్తుంది.
ఇంతలో, బారన్ చెప్పినట్లుగా: "నేటి సేవా ఆర్థిక వ్యవస్థ బ్యాలెన్స్ షీట్లో చూపించని వారి బ్రాండ్లు, మేధో సంపత్తి లేదా కస్టమర్ విధేయత కలిగిన అతిపెద్ద ఆస్తులు కలిగిన సంస్థలతో నిండి ఉంది." స్టాక్ బైబ్యాక్‌ల యొక్క ప్రజాదరణ లేదా వాటా పునర్ కొనుగోలు కార్యక్రమాలు విశ్లేషణాత్మక సమస్యను పెంచుతాయి, అవి వాటాదారుల ఈక్విటీని తగ్గిస్తాయని బారన్ సూచిస్తుంది, తద్వారా పాత విశ్లేషణాత్మక పద్ధతుల ప్రకారం ఒక సంస్థ అది లేనప్పుడు బాధపడేలా చేస్తుంది. బాటమ్ లైన్, సమయం-గౌరవించబడిన అకౌంటింగ్-ఆధారిత సూత్రాలకు విలువ పెట్టుబడిని తగ్గించడం ఒకప్పుడు కనిపించినంత సూటిగా ఉండదు.
