దిగుబడి ఆధారిత నిర్వచనం

దిగుబడి బేసిస్ అంటే ఏమిటి?

దిగుబడి ప్రాతిపదిక అనేది స్థిర-ఆదాయ భద్రత యొక్క ధరను డాలర్ విలువగా కాకుండా దిగుబడి శాతంగా పేర్కొనే పద్ధతి. ఇది విభిన్న లక్షణాలతో ఉన్న బంధాలను సులభంగా పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది.

దిగుబడి ఆధారాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

డాలర్లలో కోట్ చేయబడిన స్టాక్స్ మాదిరిగా కాకుండా, చాలా బాండ్లు దిగుబడి ప్రాతిపదికన కోట్ చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ 6.75% కూపన్ రేటుతో జాబితా చేయబడిందని అనుకుందాం మరియు జారీ చేసిన తేదీ నుండి 10 సంవత్సరాలు పరిపక్వం చెందుతుంది. 40 1, 000 పార్ బాండ్ 940 డాలర్ విలువ వద్ద ట్రేడవుతోంది.

ప్రస్తుత దిగుబడి సూత్రాన్ని ఉపయోగించి దిగుబడి ప్రాతిపదికను లెక్కించవచ్చు:

కూపన్ / కొనుగోలు ధర

పైన ఉన్న మా ఉదాహరణను అనుసరించి, ఏటా చెల్లించాల్సిన కూపన్ 6.75% x $ 1, 000 = $ 67.50. కాబట్టి, దిగుబడి ఆధారం $ 67.50 / $ 940 = 0.0718, లేదా 7.18%. ఈ బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు 7.18% దిగుబడి ప్రాతిపదికగా కోట్ చేయబడుతుంది. దిగుబడి కోట్ ఒక బాండ్ వ్యాపారికి బాండ్ ప్రస్తుతం డిస్కౌంట్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని చెబుతుంది ఎందుకంటే దాని దిగుబడి ఆధారం దాని కూపన్ రేటు (6.75%) కన్నా ఎక్కువ. దిగుబడి ప్రాతిపదిక కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, అధిక కూపన్ రేటు మార్కెట్లలో బాండ్ విలువను పెంచుతుంది కాబట్టి ఇది బాండ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుందని సూచిస్తుంది. ఒక బాండ్ వ్యాపారి అప్పుడు ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమలోని ఇతరులతో బంధాన్ని పోల్చవచ్చు.

స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ పరికరం యొక్క దిగుబడి ప్రాతిపదికను బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు, అవి:

r = (డిస్కౌంట్ / పార్ విలువ) x (360 / t) ఎక్కడ

r = వార్షిక దిగుబడి

డిస్కౌంట్ = సమాన విలువ మైనస్ కొనుగోలు ధర

t = పరిపక్వతకు మిగిలి ఉన్న సమయం

360 = సంవత్సరంలో ఎన్ని రోజుల బ్యాంకు సమావేశం

ప్రస్తుత దిగుబడికి భిన్నంగా, బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి డిస్కౌంట్ విలువను సమానంగా తీసుకుంటుంది మరియు బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధర కాకుండా, సమాన విలువ యొక్క భిన్నంగా వ్యక్తీకరిస్తుంది. దిగుబడి ప్రాతిపదికను లెక్కించే ఈ పద్ధతి సాధారణ ఆసక్తిని umes హిస్తుంది, అనగా సమ్మేళనం ప్రభావం ఏదీ లేదు. ట్రెజరీ బిల్లులు బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన మాత్రమే కోట్ చేయబడతాయి.

ఉదాహరణకు, face 1, 000 ముఖ విలువ కలిగిన ట్రెజరీ బిల్లు 70 970 కు అమ్ముడవుతుందని అనుకోండి. పరిపక్వతకు 180 రోజులు ఉంటే, దిగుబడి ఆధారం:

r = x (360/180)

r = ($ 30 / $ 1, 000) x 2

r = 0.06, లేదా 6%

ట్రెజరీ బిల్లులు కూపన్ చెల్లించనందున, బాండ్ పరిపక్వత అయ్యే వరకు బాండ్ హోల్డర్ ఉంటే డిస్కౌంట్‌కు సమానమైన డాలర్ రాబడిని సంపాదిస్తారు.