Z

Z- స్కోరు అంటే ఏమిటి?

Z- స్కోరు అనేది విలువల సమూహం యొక్క సగటు (సగటు) కు విలువ యొక్క సంబంధం యొక్క గణాంకాలలో ఉపయోగించే సంఖ్యా కొలత, సగటు నుండి ప్రామాణిక విచలనాల పరంగా కొలుస్తారు. Z- స్కోరు 0 అయితే, ఇది డేటా పాయింట్ యొక్క స్కోరు సగటు స్కోర్‌తో సమానంగా ఉంటుందని సూచిస్తుంది. 1.0 యొక్క Z- స్కోరు సగటు నుండి ఒక ప్రామాణిక విచలనం అయిన విలువను సూచిస్తుంది. Z- స్కోర్‌లు సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు, సానుకూల విలువ స్కోరు సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉందని మరియు ప్రతికూల స్కోరు సగటు కంటే తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది.

Z- స్కోర్‌లు పరిశీలన యొక్క వైవిధ్యం యొక్క కొలతలు మరియు మార్కెట్ అస్థిరతను నిర్ణయించడంలో వ్యాపారులు ఉపయోగించుకోవచ్చు. Z- స్కోరును సాధారణంగా ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు అంటారు.

Z స్కోరు

ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు ఫార్ములా

ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు అనేది క్రెడిట్-బలం పరీక్ష యొక్క అవుట్పుట్, ఇది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన తయారీ సంస్థకు దివాలా తీసే అవకాశాన్ని అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. Z- స్కోరు ఐదు వార్షిక ఆర్థిక నిష్పత్తులపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది సంస్థ యొక్క వార్షిక 10-K నివేదిక నుండి కనుగొనవచ్చు మరియు లెక్కించవచ్చు. ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరును నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే గణన క్రింది విధంగా ఉంది:

Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0 ఎక్కడైనా: జీటా (ζ) = ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరుఏ = పని మూలధనం / మొత్తం ఆస్తులు B = నిలుపుకున్న ఆదాయాలు / మొత్తం ఆస్తులు సి = వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు (EBIT) / totalassetsD = ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ / మొత్తం బాధ్యతల పుస్తక విలువ

సాధారణంగా, 1.8 కంటే తక్కువ స్కోరు ఒక సంస్థ దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, 3 కంటే ఎక్కువ స్కోర్ చేసిన కంపెనీలు దివాలా తీసే అవకాశం తక్కువ.

Z- స్కోర్‌లు మీకు ఏమి చెబుతాయి?

పేర్కొన్న డేటా సమితికి స్కోరు విలక్షణమైనదా లేదా విలక్షణమైనదా అని గణాంకవేత్తలు మరియు వ్యాపారులకు Z- స్కోర్‌లు వెల్లడిస్తాయి. వీటితో పాటు, ఒకదానితో ఒకటి ఖచ్చితంగా పోల్చగలిగే స్కోర్‌లను చేయడానికి విశ్లేషకులు వివిధ డేటా సెట్ల నుండి స్కోర్‌లను స్వీకరించడం కూడా సాధ్యపడుతుంది. Z- స్కోర్‌ల యొక్క నిజ-జీవిత అనువర్తనానికి వినియోగ పరీక్ష ఒక ఉదాహరణ.

న్యూయార్క్ విశ్వవిద్యాలయంలో ప్రొఫెసర్ అయిన ఎడ్వర్డ్ ఆల్ట్మాన్ 1960 ల చివరలో Z- స్కోరు సూత్రాన్ని అభివృద్ధి చేసి ప్రవేశపెట్టాడు, సమయం తీసుకునే మరియు కొంత గందరగోళ ప్రక్రియకు పరిష్కారంగా పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థ దివాలాకు ఎంత దగ్గరగా ఉందో తెలుసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులు చేయాల్సి వచ్చింది. వాస్తవానికి, ఆల్ట్మాన్ అభివృద్ధి చేసిన Z- స్కోరు సూత్రం పెట్టుబడిదారులకు ఒక సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక ఆరోగ్యం గురించి ఒక ఆలోచనను అందించింది.

Z- స్కోర్‌లు మరియు ప్రామాణిక విచలనం మధ్య వ్యత్యాసం

ప్రామాణిక విచలనం తప్పనిసరిగా ఇచ్చిన డేటా సమితిలోని వైవిధ్యం యొక్క ప్రతిబింబం. ప్రామాణిక విచలనాన్ని లెక్కించడానికి, మొదట, ప్రతి డేటా పాయింట్ మరియు సగటు మధ్య వ్యత్యాసాన్ని లెక్కించండి. తేడాలు అప్పుడు స్క్వేర్డ్, సారాంశం మరియు వ్యత్యాసాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి సగటు. ప్రామాణిక విచలనం అనేది వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలం, ఇది దానిని అసలు కొలత యూనిట్కు తీసుకువస్తుంది.

Z- స్కోరు, దీనికి విరుద్ధంగా, ఇచ్చిన డేటా పాయింట్ సగటు నుండి వచ్చిన ప్రామాణిక విచలనాల సంఖ్య. Z- స్కోర్‌ను లెక్కించడానికి, ప్రతి డేటా పాయింట్ నుండి సగటును తీసివేసి, ఫలితాన్ని ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా విభజించండి.

సగటు కంటే తక్కువ ఉన్న డేటా పాయింట్ల కోసం, Z- స్కోరు ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. చాలా పెద్ద డేటా సెట్లలో, 99% విలువలు -3 మరియు 3 మధ్య Z- స్కోరును కలిగి ఉంటాయి, అంటే అవి సగటు కంటే ఎక్కువ మరియు దిగువ మూడు ప్రామాణిక విచలనాల లోపల ఉంటాయి.

ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు ప్లస్

ఆల్ట్మాన్ 2012 లో ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోర్ ప్లస్ ను అభివృద్ధి చేసి విడుదల చేసింది. ఈ ఫార్ములా ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ సంస్థలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు తయారీయేతర సంస్థలతో పాటు తయారీ సంస్థలకు కూడా ఉపయోగించవచ్చు. Z- స్కోరు ప్లస్ యునైటెడ్ స్టేట్స్ లోని కంపెనీలతో పాటు చైనా వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలతో సహా యుఎస్ యేతర సంస్థలకు అనుకూలంగా ఉంటుంది.

• సమూహం యొక్క సగటు విలువ నుండి పరిశీలన యొక్క విచలనాన్ని కొలవడానికి గణాంకాలలో Z- స్కోర్‌లు ఉపయోగించబడతాయి. ఒక నిర్దిష్ట డేటా సమితికి స్కోరు విలక్షణమైనదా లేదా విలక్షణమైనదా అని గణాంకవేత్తలు మరియు వ్యాపారులకు Z- స్కోర్‌లు వెల్లడిస్తాయి. ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది క్రెడిట్ బలాన్ని పరీక్షించడంలో.

Z- స్కోర్‌ల పరిమితులు

అయ్యో, Z- స్కోరు సరైనది కాదు మరియు జాగ్రత్తగా లెక్కించాలి మరియు అర్థం చేసుకోవాలి. స్టార్టర్స్ కోసం, Z- స్కోరు తప్పుడు అకౌంటింగ్ పద్ధతుల నుండి నిరోధించబడదు. ఇబ్బందుల్లో ఉన్న కంపెనీలు ఫైనాన్స్‌లను తప్పుగా సూచించడానికి ప్రలోభాలకు గురిచేస్తాయి కాబట్టి, Z- స్కోరు దానిలోకి వెళ్ళే డేటా వలె ఖచ్చితమైనది.

కొత్త కంపెనీలకు ఆదాయాలు లేని Z- స్కోరు కూడా పెద్దగా ఉపయోగపడదు. ఈ కంపెనీలు, వారి ఆర్థిక ఆరోగ్యంతో సంబంధం లేకుండా, తక్కువ స్కోరు చేస్తాయి. అంతేకాకుండా, Z- స్కోరు నగదు ప్రవాహాల సమస్యను నేరుగా పరిష్కరించదు, నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్-టు-ఆస్తి నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం ద్వారా మాత్రమే దానిని సూచిస్తుంది. అన్ని తరువాత, బిల్లులు చెల్లించడానికి నగదు పడుతుంది.

చివరగా, ఒక సంస్థ వన్-టైమ్ రైట్-ఆఫ్లను రికార్డ్ చేసినప్పుడు Z- స్కోర్లు త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికానికి మారవచ్చు. ఇవి తుది స్కోరును మార్చగలవు, నిజంగా ప్రమాదంలో లేని సంస్థ దివాలా అంచున ఉందని సూచిస్తుంది.