కొన్ని మినహాయింపులతో, చాలా ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) 2019 లో ఇప్పటివరకు చాలా బాగా పనిచేశాయి. ఎస్ అండ్ పి 500 లేదా ఇలాంటి పెద్ద క్యాప్ స్టాక్ ఇండెక్స్‌లను అనుసరించే ఇటిఎఫ్‌లలో అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకున్న పెట్టుబడిదారులకు, ఇది ప్రత్యేకించి నిజం.
సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి ఏప్రిల్ 23 న మార్కెట్ క్లోజ్ ద్వారా, ఎస్ & పి 500 దాదాపు 17% పెరిగింది. చాలా స్టాక్ ఇటిఎఫ్‌లు ఆ పనితీరును దగ్గరగా ట్రాక్ చేశాయి. వాస్తవానికి, 2019 మొదటి త్రైమాసికం గత 21 సంవత్సరాలలో ఎస్ & పి 500 కి మొదటి మొదటి త్రైమాసిక రాబడి.
గత అక్టోబర్-డిసెంబరులో పెద్ద డ్రాప్ తర్వాత వారు మమ్మల్ని తిరిగి బ్రేక్ఈవెన్కు తీసుకువచ్చారనే వాస్తవం కాకపోతే ఈ లాభాలు ఫిర్యాదు చేయడం కష్టం. ఏదేమైనా, ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లు మనం ఇప్పటివరకు చూసిన పోకడల యొక్క కొనసాగింపు కోసం ఎదురుచూడటానికి కారణమని నేను భావిస్తున్నాను, అది మిగిలిన 2019 ని ఇటిఎఫ్ లకు మంచి సంవత్సరంగా మార్చగలదు.
ఏ ఇటిఎఫ్‌లు ఉత్తమంగా చేశాయి?
నేను చెప్పినట్లుగా, ఎస్ & పి 500 లేదా డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ వంటి పెద్ద క్యాపిటలైజేషన్ స్టాక్‌లను ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్‌లు ఇప్పటివరకు 2019 లో ఉత్తమమైనవి చేశాయి. మొత్తం పెట్టుబడిదారులలో అత్యధిక వృద్ధిని సాధించిన ఇటిఎఫ్ వాన్‌గార్డ్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ (విఒ) పెట్టుబడిదారులను చూసింది గత 4 నెలల్లో మరో.5 6.5 బిలియన్లను ఫండ్‌లో ఉంచండి.
బ్రెజిల్, రష్యా, చైనా మరియు భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల (ఇఎమ్) స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేవి పెద్ద క్యాప్ స్టాక్ ఇటిఎఫ్ల వెనుక ఉన్నాయి. ఇది కొంచెం ఆశ్చర్యం కలిగిస్తుంది, ఎందుకంటే అమెరికా మరియు చైనా మధ్య వాణిజ్య వివాదాలు మరియు సుంకాల యుద్ధాల గురించి పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ ఆందోళన చెందుతున్నారు. పెద్ద క్యాప్ ఫండ్ల కంటే EM ఫండ్స్ ప్రమాదకరమని భావించినందున, పెట్టుబడిదారులు కలిసి పెరుగుతున్నారనే వాస్తవాన్ని ఇష్టపడతారు. రిస్క్ మరియు "సేఫ్" స్టాక్ ఫండ్ల మధ్య పరస్పర సంబంధం పెద్ద క్యాప్ ఫండ్స్ ఒంటరిగా పెరుగుతున్నదానికంటే బుల్ మార్కెట్ వెనుక ఎక్కువ బలం ఉందని సూచిస్తుంది.
ర్యాలీకి కొంచెం ఎక్కువ విశ్వాసాన్ని జోడించడం కార్పొరేట్ బాండ్లను సూచించే ఇటిఎఫ్ల సమూహం. ఈ సమూహం యొక్క పనితీరు EM కంటే కొంచెం తక్కువ ఆశ్చర్యం కలిగిస్తుంది ఎందుకంటే ఈ ETF లు చెల్లించే సాపేక్షంగా అధిక డివిడెండ్లకు పెట్టుబడిదారులు చాలా ఆకర్షితులయ్యారు. ఉదాహరణకు, మీరు దాని డివిడెండ్ల విలువను చేర్చుకుంటే, ఐషేర్స్ హై దిగుబడి కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (హెచ్‌వైజి) ఈ సంవత్సరం దాదాపు 8.5% పెరిగింది, ఇది బాండ్ ఫండ్‌కు చాలా మంచిది. పోలిక కోసం, యుఎస్‌లో కార్పొరేట్ బాండ్ల పనితీరును గుర్తించే బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లే యొక్క మొత్తం సూచిక సంవత్సరానికి 2.5% మాత్రమే ఉంది.
2019 లో అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారుల దృక్పథం
వడ్డీ రేట్ల గురించి యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ఫెడ్) వాగ్దానం చేస్తున్నది మీకు తెలిస్తే పెద్ద క్యాప్ స్టాక్ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ లకు ప్రాధాన్యత అర్థం చేసుకోవడం సులభం. మీరు తనఖా కోసం షాపింగ్ చేస్తుంటే, 2018 చివరి నుండి రేట్లు తగ్గాయని మరియు ప్రస్తుతం అవి గత సంవత్సరం జనవరిలో ఉన్న స్థాయికి దగ్గరగా ఉన్నాయని మీకు ఇప్పటికే తెలుసు.
వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు వృద్ధి కంటే "ఆదాయానికి" మొగ్గు చూపుతారు. రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు డివిడెండ్లు మరింత విలువైనవి, మరియు 2019 లో మళ్లీ రేట్లు పెంచడాన్ని ఫెడ్ వాగ్దానం చేసింది. పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు ఆదాయ వనరులు, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు ఆ నిధుల వైపు మొగ్గు చూపారు.
ఎందుకంటే ఆర్థిక వృద్ధి ప్రస్తుతం కొంచెం నెమ్మదిగా ఉంది మరియు ఈ సంవత్సరం మళ్లీ రేట్లు పెంచవద్దని ఫెడ్ వాగ్దానం చేసింది (ఎక్కువ లేదా తక్కువ), ఈ పోకడలు కొనసాగుతాయని నేను ఆశిస్తున్నాను. 90 రోజుల వ్యవధిలో మనకు మరో 17% విలువైన లాభాలు లభించకపోవచ్చు, కాని ఆదాయానికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం పెద్ద క్యాప్ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్లను అధిగమించటానికి సహాయపడుతుందని నేను భావిస్తున్నాను.
ఏ ఇటిఎఫ్‌లు చెత్తగా చేశాయి?
2019 లో స్టాక్స్‌లో పెద్ద బుల్లిష్ తరలింపు పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవటానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని మరియు 2018 చివరిలో స్టాక్ మార్కెట్‌ను అధికంగా అమ్ముడుపోయి ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది. పెద్ద డివిడెండ్ ఉన్న నిధులు బాగా పనిచేసినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు జోడించడం గురించి పెద్దగా ఆందోళన చెందలేదు “ భద్రత ”వారి పోర్ట్‌ఫోలియోకు నిధులు.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారులు భయపడటం ప్రారంభిస్తే, వారు బంగారం లేదా యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి వాటిని ట్రాక్ చేసే నిధులను కొనుగోలు చేస్తారు. ఈ ఆస్తులు ఎక్కువ చెల్లించవు, ఏదైనా ఉంటే, ఆదాయం మరియు అవి సాధారణంగా పెరుగుతాయని ఆశించవు; అయినప్పటికీ, అవి సాధారణంగా చెడ్డ మార్కెట్లో స్టాక్స్ కంటే సురక్షితంగా ఉంటాయి.
బంగారు-బులియన్‌ను గుర్తించే అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్, ఎస్‌పిడిఆర్ గోల్డ్ షేర్స్ ఇటిఎఫ్ (జిఎల్‌డి) ఇప్పటివరకు సంవత్సరానికి దాదాపు -1% తగ్గింది. దీర్ఘకాలిక యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లను ట్రాక్ చేసే అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్, ఐషేర్స్ 20 + ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (టిఎల్‌టి) సంవత్సరానికి + 0.67% మాత్రమే.
ఆరోగ్య సంరక్షణ రంగం నెమ్మదిగా ఉన్న మార్కెట్లో మెరుగ్గా పనిచేసే మరొక సమూహం మరియు ఈ సంవత్సరం పేలవమైన పనితీరును కనబరుస్తోంది. ఈ సందర్భంలో, హెల్త్‌కేర్ స్టాక్‌లను ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్ల నుండి వచ్చే ప్రతికూల రాబడి, బుల్లిష్ మార్కెట్ కంటే 2020 డెమొక్రాటిక్ ప్రెసిడెంట్ అభ్యర్థులు ప్రోత్సహించిన “మెడికేర్-ఫర్-ఆల్” ఆలోచనల చుట్టూ రాజకీయ అనిశ్చితి ఫలితంగా ఉంటుంది.
2019 లో చెత్త ప్రదర్శనకారుల దృక్పథం
బంగారం మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి భద్రతా ఆస్తులలో పేలవమైన పనితీరు 2019 లో మార్కెట్ యొక్క పక్షపాతం గురించి మాకు తెలియజేస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉంటే మరియు ఆర్థిక వృద్ధి ఇంకా సానుకూలంగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు చాలా సాంప్రదాయిక పెట్టుబడులను నివారించే అవకాశం ఉంది. ఈ సంవత్సరం తరువాత పెద్ద ఆర్థిక అంతరాయాలు లేనంత వరకు ఈ ధోరణి కొనసాగుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. ఉదాహరణకు, చైనా మరియు భారతదేశంలో వృద్ధి అకస్మాత్తుగా పడిపోతే, భద్రతా రంగాలు పెట్టుబడిదారుల నుండి చాలా ఎక్కువ ఆసక్తిని పొందవచ్చు.
ముందుకు చూస్తోంది
మొత్తంమీద ఆర్థిక వృద్ధి సానుకూలంగా ఉంటే ఇటిఎఫ్‌లలో ప్రస్తుత పోకడలు కొనసాగే అవకాశం ఉంది. 2020 వరకు ఆ పరిస్థితిని కొనసాగించగలరా అనే దానిపై నాకు కొన్ని ఆందోళనలు ఉన్నాయి, కానీ, 2019 కొరకు, ఇప్పటివరకు మనం చూసిన పోకడలు కొనసాగే అవకాశం ఉంది. వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉండగా పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ఫండ్స్ మరియు అధిక-రిస్క్ కార్పొరేట్ బాండ్ల ఫండ్లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం కొనసాగించాలి.
