ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ చేత కొలవబడిన యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్, 2019 మొదటి త్రైమాసికంలో 13.1% పెరిగింది. ఏదేమైనా, మోర్గాన్ స్టాన్లీ అభివృద్ధి చేసిన యుఎస్ సైకిల్ సూచిక స్టాక్ ధరలు గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నాయని సూచిస్తున్నాయి, మరియు ఇది మాంద్యం కానప్పటికీ, రాబోయే 12 నెలల్లో ఆర్థిక క్షీణత యొక్క 70% అసమానతలను సూచిస్తుంది, బిజినెస్ ఇన్సైడర్ నివేదికలు. మోర్గాన్ స్టాన్లీ వద్ద క్రాస్-ఆస్తి వ్యూహకర్త సెరెనా టాంగ్ ఫలితంగా చేస్తున్న మూడు అగ్ర సిఫార్సులను ఈ క్రింది పట్టిక సంక్షిప్తీకరిస్తుంది.
మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు పెద్ద నష్టాలను ఎలా నివారించాలి
- ఈక్విటీ కేటాయింపులను తగ్గించండి, ప్రత్యేకించి యుఎస్ స్టాక్స్ వర్సెస్ మిగతా ప్రపంచం అధిక దిగుబడి గల కార్పొరేట్ బాండ్లలో అధిక బరువును కలిగి ఉండండి నగదును పెంచుకోండి మరియు దీర్ఘకాలిక యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల హోల్డింగ్లను పెంచండి
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క యుఎస్ సైకిల్ సూచిక 10 ఆర్థిక మరియు ఆర్థిక సూచికలపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు 6 నెలల వ్యవధిలో డేటాను సున్నితంగా చేస్తుంది. ఏప్రిల్ 2010 నుండి, ఈ 6 నెలల వ్యవధిలో ఒక్క భాగం కూడా క్షీణించలేదు, 40 సంవత్సరాల క్రితం సూచిక అభివృద్ధి చేయబడినప్పటి నుండి ఈ రకమైన పొడవైన సానుకూల పరంపర.
"చారిత్రాత్మకంగా, డేటా మెరుగుదల వెడల్పు మరియు లోతు (ఇటీవలి నెలల్లో నిరుద్యోగిత రేటు మరియు వినియోగదారుల విశ్వాసం తీవ్ర స్థాయిలను తాకడం వంటివి) అంటే రాబోయే 12 నెలల్లో చక్రం క్షీణించే అధిక సంభావ్యత ఉంది - అన్ని తరువాత, ఏమి పెరుగుతుంది తప్పక దిగి రావాలి "అని టాంగ్ ఖాతాదారులకు ఇటీవల ఇచ్చిన నోట్‌లో BI పేర్కొన్నట్లు రాశాడు. ఆమె పెట్టుబడి సిఫారసులపై మరిన్ని వివరాలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
ఈక్విటీ కేటాయింపులు. పెట్టుబడిదారుడు యుఎస్ ఈక్విటీలను వారి దస్త్రాలలో 19% మరియు ఇతర అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ స్టాక్లను 28% కి తగ్గించాలి. యుఎస్ స్టాక్స్ ఆర్థిక చక్రం యొక్క చివరి దశలలో ఇతర అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో వెనుకబడి ఉంటాయి.
అధిక దిగుబడి. కొత్తగా సిఫార్సు చేయబడిన కేటాయింపులలో యుఎస్ అధిక దిగుబడి బాండ్లు కేవలం 8% మాత్రమే. రిటర్న్ ప్రొఫైల్ ఇప్పుడు ఆకర్షణీయం కాదు మరియు తిరోగమనంలో మరింత క్షీణిస్తుంది.
నగదు మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు. కొత్త సిఫార్సు చేసిన కేటాయింపులలో నగదు 11% మరియు 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్స్ 18%. యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు ఆర్థిక చక్రాల వయస్సు కంటే మెరుగ్గా ఉన్నాయని మోర్గాన్ స్టాన్లీ కనుగొన్నాడు.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులో మిగిలిన 15% ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ యుఎస్ కార్పొరేట్ బాండ్లు. బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ చేసిన పరిశోధనల ప్రకారం పెట్టుబడిదారులు మరింత జాగ్రత్తగా ఉండటంతో కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్స్ ఇటీవల రికార్డు నికర ప్రవాహాన్ని అనుభవిస్తున్నాయి.
పెట్టుబడిదారులకు మరో రక్షణాత్మక ప్రత్యామ్నాయం తక్కువ ధరల అస్థిరత మరియు స్థిరమైన నగదు చెల్లింపులు వంటి బాండ్ లాంటి లక్షణాలతో స్టాక్లను వెతకడం. 1997 నుండి విశ్లేషణ ఆధారంగా, యుటిలిటీ మరియు REIT స్టాక్స్ మాత్రమే బాండ్ రిటర్న్‌లతో తగినంత సానుకూల సంబంధాలను కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడులకు దగ్గరి ప్రాక్సీలుగా లేదా ప్రత్యామ్నాయంగా అర్హత సాధించాయి, ఈ వారం మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క వీక్లీ వార్మ్ అప్ నివేదిక ప్రకారం.
ముందుకు చూస్తోంది
మరో BI కథనం ప్రకారం, నాలుగు పరిణామాలు స్టాక్స్‌కు ప్రతికూల సంకేతాలను అందిస్తున్నాయి: ప్రపంచవ్యాప్తంగా స్టాక్స్ నుండి సంవత్సరానికి 79 బిలియన్ డాలర్ల నికర ప్రవాహం, ప్రతి BofAML; SPDR S&P 500 ETF (SPY) పై స్వల్ప ఆసక్తి పెరుగుతోంది; ఎస్ & పి 500 పై బేరిష్ పుట్ ఎంపికలు బుల్లిష్ కాల్ ఎంపికల కంటే ఖరీదైనవిగా మారుతున్నాయి; మరియు CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX) ఎక్కువ స్టాక్ మార్కెట్ ధరల మార్పులను ఎదురుచూస్తుంది, అవి సాధారణంగా మార్కెట్ డౌన్‌డ్రాఫ్ట్‌లతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
ఎలుగుబంట్లు మరోసారి తప్పుగా నిరూపించబడినప్పటికీ, ఇవన్నీ మార్కెట్ శిఖరానికి సిద్ధం కావడం ఈ సమయంలో ముఖ్యంగా వివేకవంతమైన కోర్సు అని సూచిస్తున్నాయి. ఇంతలో, చిన్న పెట్టుబడిదారులు తమ ఈక్విటీ హోల్డింగ్లను హెడ్జ్ చేయడం కష్టమని భావిస్తున్నారు, ఎందుకంటే ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్ల కోసం లిక్విడిటీ పడిపోతుంది.
