సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతం యొక్క ప్రతిపాదకులు అన్ని తెలిసిన సమాచారం స్టాక్ లేదా ఇతర పెట్టుబడి ఉత్పత్తికి ధర నిర్ణయించబడుతుందని నమ్ముతారు. అల్గోరిథమిక్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఆగమనం ఆ ప్రక్రియను దాదాపు తక్షణం చేస్తుంది అని EMT సిద్ధాంతకర్తలు తెలిపారు. ఇది ఏప్రిల్ 23, 2013 న, వైట్ హౌస్ బాంబు దాడి చేసిందని మరియు అధ్యక్షుడు ఒబామా గాయపడినట్లు పేర్కొన్న నకిలీ ట్వీట్ వెంటనే మార్కెట్లను క్రాష్ చేసింది. మార్కెట్ నాలుగు నిమిషాల్లో కోలుకున్నప్పటికీ, ఈ సంఘటన సూపర్ కంప్యూటర్ల నెట్వర్క్ను బహిర్గతం చేసింది, సరైన పదాలను ఫ్లాగ్ చేసినప్పుడు ఈక్విటీ స్థానాలను విక్రయించడానికి ప్రోగ్రామ్ చేయబడిన కీలక పదాల కోసం వెతుకుతున్న ముఖ్యాంశాలను నిరంతరం స్కాన్ చేస్తుంది.
ఇది EMT నిజమని రుజువు చేస్తుంది - ముఖ్యంగా ఇప్పుడు మానవేతర వ్యాపారులు మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నారు. అయితే, ఇతరులు "అలా కాదు" అని అంటారు. వారెన్ బఫ్ఫెట్ వంటి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు, అలాగే అధిక పౌన frequency పున్య వ్యాపారులు లాభం పొందటానికి కారణం మార్కెట్ అసమర్థత అని వారు వాదించారు. ఈ అసమర్థతలు సహజమైనవి ఎందుకంటే మార్కెట్లు మానవులు లేదా మానవులు ప్రోగ్రామ్ చేసిన కంప్యూటర్లను కలిగి ఉంటాయి.
ఎంత క్రమశిక్షణతో సంబంధం లేకుండా, మానవులు తరచూ ప్రవర్తనా పక్షపాతంతో వర్తకం చేస్తారు, అది భావోద్వేగానికి అనుగుణంగా పనిచేస్తుంది. ఇది ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ యొక్క ఆధారం, సాంప్రదాయిక ఆర్థిక శాస్త్రంతో మానసిక సిద్ధాంతాన్ని మిళితం చేసే సాపేక్షంగా కొత్త అధ్యయన రంగం. బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ ట్రేడింగ్ ప్రవర్తనను ts హించింది మరియు మరింత సమర్థవంతమైన వాణిజ్య వ్యూహాలను రూపొందించడానికి ఒక ప్రాతిపదికగా ఉపయోగించబడుతుంది. కాలిఫోర్నియా విశ్వవిద్యాలయ అధ్యయనం పెట్టుబడిదారులకు ప్రవర్తన పక్షపాతం ఉందని బలమైన సాక్ష్యాలను కనుగొంది, ఇది అనుభావిక డేటా కంటే పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ఎక్కువగా ప్రభావితం చేస్తుంది. రిటైల్ వ్యాపారులలో వారి వ్యక్తిగత బ్రోకరేజ్ ఖాతాలలో వర్తకం చేసే నాలుగు పక్షపాతాలను ఇక్కడ మేము హైలైట్ చేసాము.
overconfidence
ఓవర్ కాన్ఫిడెన్స్ రెండు భాగాలను కలిగి ఉంది: మీ సమాచారం యొక్క నాణ్యతలో అతిగా కాన్ఫిడెన్స్, మరియు గరిష్ట లాభం కోసం సరైన సమయంలో చెప్పిన సమాచారంలో పనిచేయగల మీ సామర్థ్యం. అధిక కాన్ఫిడెంట్ వ్యాపారులు ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తారని మరియు వారి పోర్ట్ఫోలియోను సముచితంగా వైవిధ్యపరచడంలో విఫలమవుతున్నారని అధ్యయనాలు చెబుతున్నాయి.
ఒక అధ్యయనం ఒక నిర్దిష్ట డిస్కౌంట్ బ్రోకరేజ్ సంస్థలో 10, 000 మంది ఖాతాదారుల నుండి లావాదేవీలను విశ్లేషించింది. తరచూ వర్తకం అధిక రాబడికి దారితీస్తుందో లేదో అధ్యయనం అధ్యయనం చేసింది. పన్ను నష్ట నష్టాలను మరియు ద్రవ్యత అవసరాలను తీర్చడానికి ఇతరులను సమర్థించిన తరువాత, కొనుగోలు చేసిన స్టాక్స్ ఒక సంవత్సరంలో 5% మరియు రెండేళ్ళలో 8.6% తగ్గినట్లు అధ్యయనం కనుగొంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడు మరింత చురుకుగా, వారు తక్కువ డబ్బు సంపాదిస్తారు. ఈ అధ్యయనం బహుళ మార్కెట్లలో అనేకసార్లు పునరావృతమైంది మరియు ఫలితాలు ఎల్లప్పుడూ ఒకే విధంగా ఉంటాయి. వ్యాపారులు "ప్రాథమికంగా డబ్బును కోల్పోవటానికి ఫీజులు చెల్లిస్తున్నారు" అని రచయితలు తేల్చారు.
ఈ పక్షపాతాన్ని ఎలా నివారించాలి
తక్కువ వ్యాపారం చేసి ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టండి. వాణిజ్య కార్యకలాపాల్లోకి ప్రవేశించడం ద్వారా మీరు మీ కంటే మెరుగైన డేటా మరియు ఎక్కువ అనుభవంతో కంప్యూటర్లు, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఇతరులకు వ్యతిరేకంగా వ్యాపారం చేస్తున్నారని అర్థం చేసుకోండి. అసమానత వారికి అనుకూలంగా ఉంది. మీ సమయ వ్యవధిని పెంచడం, సూచికలను ప్రతిబింబించడం మరియు డివిడెండ్ల ప్రయోజనాన్ని పొందడం ద్వారా, మీరు కాలక్రమేణా సంపదను పెంచుకుంటారు. మార్కెట్లోని ఇతరులకన్నా మీ సమాచారం మరియు అంతర్ దృష్టి మంచిదని నమ్మే కోరికను నిరోధించండి.
విచారం తగ్గించడం
అంగీకరించండి, మీరు దీన్ని ఒక్కసారైనా చేసారు. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ విలువ ధరతో కూడుకున్నదని మరియు చాలా తక్కువ ప్రతికూల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉందని మీకు నమ్మకం ఉంది. మీరు వాణిజ్యాన్ని ఉంచారు, కానీ అది నెమ్మదిగా మీకు వ్యతిరేకంగా పనిచేసింది. మీరు సరిగ్గా ఉన్నట్లు ఇప్పటికీ అనిపిస్తుంది, నష్టం చిన్నగా ఉన్నప్పుడు మీరు అమ్మలేదు. మీరు దానిని విక్రయించనంతవరకు నష్టం లేదు కాబట్టి మీరు దానిని వెళ్లనివ్వండి. ఇది మీకు వ్యతిరేకంగా కొనసాగుతూనే ఉంది కాని స్టాక్ దాని విలువలో ఎక్కువ భాగాన్ని కోల్పోయే వరకు మీరు అమ్మలేదు.
ప్రవర్తనా ఆర్థికవేత్తలు దీనిని విచారం అని పిలుస్తారు. మనుషులుగా, మేము పశ్చాత్తాపం యొక్క భావనను సాధ్యమైనంతవరకు నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు పశ్చాత్తాపం యొక్క భావనను కలిగి ఉండకుండా ఉండటానికి తరచుగా మనం చాలా పొడవుగా, కొన్నిసార్లు అశాస్త్రీయ పొడవుకు వెళ్తాము. స్థానం అమ్మకపోవడం మరియు నష్టంలో లాక్ చేయడం ద్వారా, ఒక వ్యాపారి పశ్చాత్తాపంతో వ్యవహరించాల్సిన అవసరం లేదు. వ్యాపారులు చాలా త్వరగా గెలిచిన స్థానాన్ని విక్రయించడానికి 1.5 నుండి 2 రెట్లు ఎక్కువ మరియు ఓడిపోయిన స్థానాన్ని చాలా ఆలస్యం చేశారని పరిశోధనలు చెబుతున్నాయి, ఇవన్నీ లాభాలను కోల్పోవడం లేదా అసలు వ్యయ ప్రాతిపదికను కోల్పోవడం వంటి విచారం నుండి తప్పించుకోవటానికి.
ఈ పక్షపాతాన్ని ఎలా నివారించాలి
ఎప్పటికీ మారని వాణిజ్య నియమాలను సెట్ చేయండి. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ట్రేడ్ దాని విలువలో 7% కోల్పోతే, స్థానం నుండి నిష్క్రమించండి. స్టాక్ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి మించి ఉంటే, వాణిజ్యం కొంత మొత్తంలో లాభాలను కోల్పోతే లాభాలను లాక్ చేస్తుంది. ఈ స్థాయిలను విడదీయరాని నియమాలను చేయండి మరియు భావోద్వేగానికి వర్తకం చేయవద్దు.
పరిమిత శ్రద్ధ స్పాన్
ఎంచుకోవడానికి వేలాది స్టాక్స్ ఉన్నాయి, కాని వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి ప్రతిదాన్ని పరిశోధించే సమయం లేదా కోరిక లేదు. ఆర్థికవేత్త మరియు మనస్తత్వవేత్త హెర్బర్ట్ సైమన్ "సరిహద్దు హేతుబద్ధత" అని పిలిచే మనుషులు నిర్బంధించబడ్డారు. ఈ సిద్ధాంతం ప్రకారం, మానవుడు వారు సేకరించగలిగే పరిమిత జ్ఞానం ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకుంటాడు. అత్యంత సమర్థవంతమైన నిర్ణయం తీసుకునే బదులు, వారు చాలా సంతృప్తికరమైన నిర్ణయం తీసుకుంటారు.
ఈ పరిమితుల కారణంగా, పెట్టుబడిదారులు వెబ్సైట్లు, ఫైనాన్షియల్ మీడియా, స్నేహితులు మరియు కుటుంబం లేదా వారి స్వంత పరిశోధన వెలుపల ఇతర వనరుల ద్వారా తమ దృష్టికి వచ్చే స్టాక్లను మాత్రమే పరిగణలోకి తీసుకుంటారు. ఉదాహరణకు, ఒక నిర్దిష్ట బయోటెక్ స్టాక్ బ్లాక్ బస్టర్ drug షధానికి ఎఫ్డిఎ ఆమోదం పొందితే, పైకి వెళ్ళడం పెద్దదిగా ఉంటుంది ఎందుకంటే నివేదించబడిన వార్తలు పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షిస్తాయి. అదే స్టాక్ గురించి చిన్న వార్తలు చాలా తక్కువ మార్కెట్ ప్రతిచర్యకు కారణం కావచ్చు ఎందుకంటే ఇది మీడియాకు చేరదు.
ఈ పక్షపాతాన్ని ఎలా నివారించాలి
మీ వాణిజ్య కార్యకలాపాలపై మీడియా ప్రభావం చూపుతుందని గుర్తించండి. బాగా తెలిసిన మరియు "పరాజయం పాలైన మార్గం" అయిన స్టాక్లను పరిశోధించడానికి మరియు అంచనా వేయడానికి నేర్చుకోవడం లాభదాయకమైన ట్రేడ్లను బహిర్గతం చేస్తుంది, అది మీ వద్దకు వచ్చే వరకు మీరు వేచి ఉంటే మీరు ఎప్పటికీ కనుగొనలేరు. మీడియా శబ్దం మీ నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేయవద్దు. బదులుగా, మీడియాను చాలా మందిలో ఒక డేటా పాయింట్గా ఉపయోగించుకోండి.
చేజింగ్ ట్రెండ్స్
ఇది బలమైన వాణిజ్య పక్షపాతం. బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్పై పరిశోధకులు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు కట్టుబడి ఉన్న కొత్త డబ్బులో 39% 10% ఫండ్లలోకి వెళ్ళినట్లు కనుగొన్నారు. ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో తరచుగా "గత పనితీరు భవిష్యత్ ఫలితాలను సూచించదు" అనే నిరాకరణను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, రిటైల్ వ్యాపారులు ఇప్పటికీ గతాన్ని అధ్యయనం చేయడం ద్వారా భవిష్యత్తును can హించగలరని నమ్ముతారు.
నమూనాలను గుర్తించడంలో మానవులకు అసాధారణమైన ప్రతిభ ఉంది మరియు వాటిని కనుగొన్నప్పుడు, వారు వారి ప్రామాణికతను నమ్ముతారు. వారు ఒక నమూనాను కనుగొన్నప్పుడు, వారు దానిపై పనిచేస్తారు, కాని తరచూ ఆ నమూనా ఇప్పటికే ధరలో ఉంటుంది. ఒక నమూనా కనుగొనబడినా, చాలా మంది వ్యాపారులు అంగీకరించే దానికంటే మార్కెట్ చాలా యాదృచ్ఛికంగా ఉంటుంది. కాలిఫోర్నియా విశ్వవిద్యాలయ అధ్యయనం ప్రకారం, గత పనితీరుపై వారి నిర్ణయాలను తూకం వేసిన పెట్టుబడిదారులు ఇతరులతో పోల్చినప్పుడు చాలా తక్కువ పనితీరు కనబరుస్తారు.
ఈ పక్షపాతాన్ని ఎలా నివారించాలి
మీరు ఒక ధోరణిని కనుగొంటే, మార్కెట్ మీకు చాలా ముందుగానే గుర్తించి దోపిడీకి గురిచేసే అవకాశం ఉంది. మీరు గరిష్టంగా కొనుగోలు చేసే ప్రమాదాన్ని అమలు చేస్తారు - విలువలో స్టాక్ తిరోగమనాన్ని చూడటానికి సరైన సమయం. మీరు అసమర్థతను ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటే, వారెన్ బఫ్ఫెట్ విధానాన్ని తీసుకోండి; ఇతరులు భయపడినప్పుడు కొనండి మరియు వారు నమ్మకంగా ఉన్నప్పుడు అమ్మండి. మందను అనుసరించడం చాలా అరుదుగా పెద్ద ఎత్తున లాభాలను పొందుతుంది.
బాటమ్ లైన్
ఈ పక్షపాతాలలో దేనినైనా మీరు మీరే చూస్తారా? మీరు అలా చేస్తే, మానవ భావోద్వేగం యొక్క ఆపదలను నివారించడానికి ఉత్తమ మార్గం వాణిజ్య నియమాలను కలిగి ఉందని అర్థం చేసుకోండి. ఒక స్టాక్ ఒక నిర్దిష్ట శాతాన్ని తగ్గిస్తే అమ్మకం, ఒక నిర్దిష్ట శాతం పెరిగిన తర్వాత స్టాక్ కొనకపోవడం మరియు కొంత సమయం గడిచే వరకు స్థానం అమ్మకపోవడం వంటివి వీటిలో ఉండవచ్చు. మీరు అన్ని ప్రవర్తనా పక్షపాతాన్ని నివారించలేరు కాని మీరు మీ వాణిజ్య కార్యకలాపాలపై ప్రభావాన్ని తగ్గించవచ్చు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "కాగ్నిటివ్ వర్సెస్ ఎమోషనల్ ఇన్వెస్టింగ్ బయాస్" చూడండి)
