M & A వ్యూహం అంటే ఏమిటి?
ఒక చిన్న వ్యాపారాన్ని పెద్దదిగా మార్చడం లేదా వ్యాపారాన్ని స్కేలింగ్ చేయడం రెండు మార్గాలలో ఒకటిగా జరుగుతుంది. కంపెనీలు తమ ఉత్పత్తులు మరియు సేవలకు గిరాకీని పెంపొందించుకోవడం మరియు పెంచడం ద్వారా తమ ఆదాయాన్ని మరియు లాభాలను లోపల నుండి పెంచుకోవచ్చు లేదా వారు ఇతర సంస్థలను పొందవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- M & A వ్యూహం అంటే ఒక సంస్థ సినర్జీలు మరియు స్కేల్ సాధించడానికి ఇతర కంపెనీలను సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఒక M & A వ్యూహం సేంద్రీయ వృద్ధి వ్యూహం కంటే ప్రమాదకరం. కొన్ని విలీనాలు సినర్జీలను సృష్టించడంలో మరియు వాటాదారుల విలువను నాశనం చేయడంలో విఫలమవుతాయి.
మొదటి వ్యూహాన్ని సేంద్రీయ పెరుగుదల అంటారు. దీనికి సహనం అవసరం కానీ విజయవంతంగా అమలు చేసినప్పుడు పెద్ద డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది. విలీనం లేదా సముపార్జన (M & A) అని పిలువబడే రెండవ వ్యూహంలో ఎక్కువ ప్రమాదం ఉంటుంది.
M & A వ్యూహాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
పరిపూరకరమైన ఉత్పత్తులు, సేవలు మరియు మిషన్లు కలిగిన కంపెనీలు ఏకం అయినప్పుడు M & A వ్యూహం సినర్జీలను సృష్టించగలదు. ఏదేమైనా, కార్పొరేట్ సంస్కృతులు ఘర్షణ పడినప్పుడు M & A వ్యూహం ఉద్రిక్తతలు మరియు వైఫల్యాలను సృష్టించగలదు, లేదా కొనుగోలు చేసిన సంస్థ యొక్క ఆస్తులు, వ్యవస్థలు మరియు బ్రాండ్‌లను విజయవంతంగా సమగ్రపరచడంలో కొనుగోలుదారు విఫలమైతే. కొన్ని కార్పొరేట్ యూనియన్లు సినర్జీలను సృష్టించడంలో విఫలమవుతాయి మరియు తద్వారా వాటాదారుల విలువను నాశనం చేస్తాయి. ఈ క్రింది నాలుగు కేస్ స్టడీస్ విలీనాలు ఎలా సమస్యలను సృష్టిస్తాయో చూపుతాయి.
M & A వ్యూహం సినర్జీలను సృష్టించగలదు, కానీ ఇది సాంస్కృతిక ఘర్షణలను కూడా సృష్టించగలదు.
eBay మరియు స్కైప్
2005 లో, eBay Inc. (NASDAQ: EBAY) స్కైప్‌ను 6 2.6 బిలియన్లకు కొనుగోలు చేసిందని Cnet తెలిపింది. స్కైప్ ఆదాయంలో million 7 మిలియన్లు మాత్రమే ఉన్నాయని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే కొనుగోలు ధర చాలా ఎక్కువగా ఉంది. స్కైప్ తన వినియోగదారులకు కమ్యూనికేట్ చేయడానికి మంచి వేదికను ఇవ్వడం ద్వారా వేలం సైట్‌ను మెరుగుపరుస్తుందని వాదించడం ద్వారా ఈబే యొక్క CEO మెగ్ విట్మన్ ఈ సేకరణను సమర్థించారు. అంతిమంగా ఈబే యొక్క వినియోగదారులు స్కైప్ యొక్క సాంకేతికతను వేలం నిర్వహించడం అనవసరం అని తిరస్కరించారు మరియు కొనుగోలు యొక్క హేతువు చెదిరిపోయింది. కొనుగోలు చేసిన రెండు సంవత్సరాల తరువాత, స్కైప్ విలువను 900 మిలియన్ డాలర్లు వ్రాస్తామని ఇబే తన వాటాదారులకు తెలియజేసింది. 2011 లో, స్కైప్ కోసం ఎక్కువ బిడ్డర్‌ను కనుగొనడం ఈబే అదృష్టం. ఇది స్కైప్‌ను మైక్రోసాఫ్ట్‌కు విక్రయించింది మరియు 4 1.4 బిలియన్ల లాభాలను గ్రహించిందని వైర్డ్.కామ్ నివేదించింది. ఇబే మరియు స్కైప్ విలీనం విఫలమైనప్పటికీ, స్కైప్ యొక్క ఉత్పత్తి కోసం తన వినియోగదారుల డిమాండ్‌ను ఈబే తప్పుగా లెక్కించినప్పటికీ, ఇతర M & A ఒప్పందాలు పూర్తిగా భిన్నమైన కారణాల వల్ల విఫలమయ్యాయి.
డైమ్లెర్-బెంజ్ మరియు క్రిస్లర్
1998 లో, జర్మన్ ఆటోమోటివ్ కంపెనీ డైమ్లెర్ AG (OTC: DDAIY), అప్పుడు డైమ్లెర్-బెంజ్ అని పిలువబడింది మరియు అమెరికన్ కార్ కంపెనీ క్రిస్లర్ విలీనం అట్లాంటిక్ ఆటో కంపెనీగా ఏర్పడింది. చాలా మంది పరిశీలకులు ఈ విలీనాన్ని ప్రశంసించారు, ఎందుకంటే ఇది ఆటోమోటివ్ మార్కెట్ యొక్క వివిధ ప్రాంతాలపై దృష్టి సారించిన మరియు వివిధ భౌగోళిక ప్రాంతాలలో పనిచేసే రెండు సంస్థలను కలిపింది. ఏదేమైనా, విలీనం సృష్టించిన సాంస్కృతిక సంఘర్షణలతో పోల్చితే ఈ విలీనం కోసం ఆర్థిక మరియు ఉత్పత్తి సినర్జీలు త్వరలోనే పెరిగాయి. క్రిస్లర్ ఒక వదులుగా, వ్యవస్థాపక సంస్కృతిని కలిగి ఉన్నాడు, డైమ్లెర్-బెంజ్ వ్యాపారానికి చాలా నిర్మాణాత్మక మరియు క్రమానుగత విధానాన్ని కలిగి ఉన్నాడు. కంపెనీల వద్ద జర్మన్ మరియు అమెరికన్ నిర్వాహకుల మధ్య ఘర్షణలను విశ్లేషకులు గుర్తించారు. అంతిమంగా, 2009 లో డైమ్లెర్ క్రిస్లర్‌లో మిగిలిన 19.9% వాటాను విక్రయించినప్పుడు విలీనం కరిగిపోయింది.
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మరియు మెరిల్ లించ్
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (NYSE: BAC) మరియు మెరిల్ లించ్ ఒక ఐక్య సంస్థగా మిగిలిపోగా, 2008 విలీనం ప్రారంభంలో తీవ్రమైన సవాళ్లను ఎదుర్కొంది. రెండు సంస్థలు తమ ఆస్తులను ఏకీకృతం చేయడానికి మరియు కీలకమైన ఎగ్జిక్యూటివ్ ప్రకటనలు చేయడానికి చాలా సమయం పట్టింది. ప్రకటించిన విలీనం జరిగిన కొన్ని నెలల తరువాత, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ వంటి సంస్థలలో ఏ ఎగ్జిక్యూటివ్స్ కీలక సమూహాలను నడుపుతారో మరియు రెండు కంపెనీ మేనేజ్మెంట్ మోడళ్లలో ఏది ప్రబలంగా ఉంటుందో రెండు కంపెనీలు ఇంకా నిర్ణయించలేదు. ఈ అనిశ్చితి వల్ల ఏర్పడిన అనిశ్చితి చాలా మంది మెరిల్ లించ్ బ్యాంకర్లు విలీనం తరువాత నెలల్లో కంపెనీని విడిచి వెళ్ళడానికి దారితీసింది. అంతిమంగా, ఈ నిష్క్రమణలు విలీనానికి కారణాన్ని నాశనం చేశాయి. ఈ విలీనం సంస్థలోని వాటాదారులకు కీలక నిర్ణయాల సంభాషణ లేకపోవడం M & A వ్యూహాన్ని వైఫల్యానికి ఎలా దారితీస్తుందో వివరిస్తుంది.
9 3.9 ట్రిలియన్
స్టాటిస్టా.కామ్ యొక్క తాజా డేటా ప్రకారం, 2018 లో గ్లోబల్ M & A ఒప్పందాల విలువ.
వోల్వో మరియు రెనాల్ట్
1993 లో వోల్వో (OTC: VOLVY) మరియు రెనాల్ట్ SA (OTC: RNLSY) ల విలీనం ప్రయత్నం ఇబ్బందిని ఎదుర్కొంది, ఎందుకంటే ప్రారంభంలో రెండు పార్టీలు యాజమాన్య నిర్మాణాన్ని పరిష్కరించడంలో విఫలమయ్యాయి. డైమ్లెర్ మరియు క్రిస్లర్ విలీనం వలె కాకుండా, ఈ ఆటోమోటివ్ ఒప్పందంలో కార్యనిర్వాహక మరియు సాంస్కృతిక ఘర్షణలు లేవు. బదులుగా, రెండు సంస్థలు జాయింట్ వెంచర్ భాగస్వాములుగా తమ సంబంధాన్ని ప్రారంభించాయి, ఇది ఒకరినొకరు అలవాటు చేసుకోవడానికి వీలు కల్పించింది. ఈ విలీనం వల్ల కంపెనీలకు billion 5 బిలియన్లు ఆదా అవుతుందని భావించారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారుల యాజమాన్యంలోని సంస్థను ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని సంస్థతో కలపడం యొక్క సమస్యలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడంలో రెండు సంస్థలు విఫలమయ్యాయి. ఈ విలీనం వోల్వో వాటాదారులకు ఉమ్మడి కంపెనీలో 35% వాటాను కలిగి ఉండగా, మిగిలిన వాటాలను ఫ్రెంచ్ ప్రభుత్వం నియంత్రించింది. వోల్వో మరియు స్వీడిష్ ప్రజల వాటాదారులు దాని విలువైన కంపెనీలలో ఒకదాన్ని ఫ్రెంచ్ ప్రభుత్వానికి అమ్మడం ఆమోదయోగ్యం కాదని చాలా మంది విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడ్డారు.
