చమురు మరియు గ్యాస్ మదింపులో ఉపయోగించే సాధారణ వాణిజ్య గుణకాలు

ఇంధన రంగంలో చమురు మరియు వాయువు, యుటిలిటీస్, న్యూక్లియర్, బొగ్గు మరియు ప్రత్యామ్నాయ ఇంధన సంస్థలు ఉన్నాయి. కానీ చాలా మందికి, చమురు మరియు గ్యాస్ నిల్వల యొక్క అన్వేషణ మరియు ఉత్పత్తి, డ్రిల్లింగ్ మరియు శుద్ధి చేయడం ఇంధన రంగాన్ని ఇంత ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడిగా చేస్తుంది. సరైన పెట్టుబడిని ఎంచుకోవడం-అంటే చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీ, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేయడం-లాభం పొందడంలో మీకు సహాయపడటం అంటే మీరు మీ ఇంటి పనిని చేయవలసి ఉంటుంది. నిపుణులు చేస్తారు.

చమురు మరియు గ్యాస్ రంగంలోని విశ్లేషకులు ఐదు గుణిజాలను ఉపయోగిస్తున్నారు, ఈ రంగంలోని కంపెనీలు తమ పోటీకి వ్యతిరేకంగా ఎలా దూసుకుపోతున్నాయనే దానిపై మంచి ఆలోచన వస్తుంది. ఈ గుణకాలు తక్కువ వస్తువుల ధరల కాలంలో విస్తరిస్తాయి మరియు అధిక వస్తువుల ధరల కాలంలో తగ్గుతాయి. విస్తృతంగా ఉపయోగించే ఈ గుణకాలపై ప్రాథమిక అవగాహన చమురు మరియు గ్యాస్ రంగం యొక్క ప్రాథమిక సూత్రాలకు మంచి పరిచయం.

కీ టేకావేస్

• EV / EBITDA చమురు మరియు గ్యాస్ వ్యాపారాన్ని EBITDA తో పోల్చి, వడ్డీకి ముందు లాభాలను కొలుస్తుంది. EV / BOE / D అభివృద్ధి చెందని రంగాలకు కారణం కాదు, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం గురించి ఒక ఆలోచన పొందడానికి కొత్త రంగాలను అభివృద్ధి చేసే ఖర్చును నిర్ణయించాలి..EV / 2P కి అంచనాలు లేదా అంచనాలు అవసరం లేదు మరియు సంస్థ యొక్క వనరులు దాని కార్యకలాపాలకు ఎంతవరకు సహకరిస్తాయో విశ్లేషకులకు సహాయపడుతుంది. ప్రతి షేరుకు ధర / నగదు ప్రవాహం ఈ రంగం అంతటా మంచి పోలికలను అనుమతిస్తుంది. చాలా మంది విశ్లేషకులు EV / DACF ను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే ఇది సంస్థ విలువను తీసుకుంటుంది మరియు ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాలు మరియు అన్ని ఆర్థిక ఛార్జీల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహం ద్వారా దీన్ని విభజిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / EBITDA

వడ్డీ, పన్ను, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనానికి ముందు ఆదాయాలతో పోలిస్తే EV / EBITDA - ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మనం చూసే మొదటి గుణకం. ఈ బహుళతను ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ అని కూడా పిలుస్తారు.

తక్కువ నిష్పత్తి సంస్థను తక్కువగా అంచనా వేయవచ్చని సూచిస్తుంది. ప్రతి దేశానికి వేర్వేరు పన్నుల యొక్క వక్రీకరణ ప్రభావాలను విస్మరించినందున ఇది బహుళజాతి పోలికలకు ఉపయోగపడుతుంది. మల్టిపుల్ తక్కువ మంచిది, మరియు కంపెనీని తోటివారితో పోల్చినప్పుడు, మల్టిపుల్ తక్కువగా ఉంటే దాన్ని తక్కువ అంచనా వేయవచ్చు.

EV / EBITDA నిష్పత్తి చమురు మరియు గ్యాస్ వ్యాపారాన్ని debt ణ రహితంగా E EBITDA తో పోలుస్తుంది. చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థలు సాధారణంగా చాలా అప్పులు కలిగి ఉన్నందున ఇది ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్ మరియు EV దానిని చెల్లించే ఖర్చును కలిగి ఉంటుంది. EBITDA వడ్డీకి ముందు లాభాలను కొలుస్తుంది. ఇది చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీ విలువను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. టేకోవర్ అభ్యర్థులను కనుగొనడానికి EV / EBITDA తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది చమురు మరియు గ్యాస్ రంగంలో సాధారణం.

అన్వేషణ ఖర్చులు సాధారణంగా ఆర్థిక నివేదికలలో అన్వేషణ, పరిత్యాగం మరియు పొడి రంధ్రం ఖర్చులు. బలహీనతలు, ఆస్తి పదవీ విరమణ బాధ్యతల సముపార్జన మరియు వాయిదాపడిన పన్నులు తిరిగి చెల్లించాల్సిన ఇతర నగదు రహిత ఖర్చులు.

EV / EBITDA యొక్క ప్రయోజనాలు

బాగా తెలిసిన ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ) మరియు ధర-నుండి-నగదు-ప్రవాహ నిష్పత్తి (పి / సిఎఫ్) పై EV / EBITDA నిష్పత్తి యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి, ఇది సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం ద్వారా ప్రభావితం కాదు. ఒక సంస్థ ఎక్కువ వాటాలను జారీ చేస్తే, అది ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయాన్ని తగ్గిస్తుంది, తద్వారా పి / ఇ నిష్పత్తి పెరుగుతుంది మరియు సంస్థ మరింత ఖరీదైనదిగా కనిపిస్తుంది. కానీ దాని EV / EBITDA నిష్పత్తి మారదు. ఒక సంస్థ అధిక పరపతి కలిగి ఉంటే, పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటుంది, అయితే ఇవి / ఇబిఐటిడిఎ నిష్పత్తి సంస్థ సగటు లేదా ధనవంతుడిగా కనిపిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / రోజుకు చమురు సమానమైన బారెల్స్

రోజువారీ ఉత్పత్తితో పోలిస్తే ఇది సంస్థ విలువ. ప్రవహించే బ్యారెల్కు ధర అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది చాలా చమురు మరియు గ్యాస్ విశ్లేషకులు ఉపయోగించే కీ మెట్రిక్. ఈ కొలత సంస్థ విలువను (మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ + డెట్ - నగదు) తీసుకుంటుంది మరియు రోజుకు చమురు సమానమైన బ్యారెల్స్ లేదా BOE / D ద్వారా విభజిస్తుంది.

అన్ని చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలు BOE లో ఉత్పత్తిని నివేదిస్తాయి. కంపెనీ తోటివారితో పోల్చితే మల్టిపుల్ ఎక్కువగా ఉంటే, అది ప్రీమియంతో ట్రేడవుతోంది. తోటివారిలో బహుళ తక్కువగా ఉంటే, అది తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది.

ఈ మెట్రిక్ వలె ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఇది అభివృద్ధి చెందని క్షేత్రాల నుండి సంభావ్య ఉత్పత్తిని పరిగణనలోకి తీసుకోదు. చమురు సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం గురించి మంచి ఆలోచన పొందడానికి పెట్టుబడిదారులు కొత్త రంగాలను అభివృద్ధి చేసే ఖర్చును కూడా నిర్ణయించాలి.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / నిరూపితమైన మరియు సంభావ్య నిల్వలు

నిరూపితమైన మరియు సంభావ్య నిల్వలు (2 పి) తో పోలిస్తే ఇది సంస్థ విలువ. ఇది సులభంగా లెక్కించిన మెట్రిక్, దీనికి అంచనాలు లేదా అంచనాలు అవసరం లేదు. సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలకు దాని వనరులు ఎంతవరకు మద్దతు ఇస్తాయో అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది విశ్లేషకులకు సహాయపడుతుంది.

నిల్వలు నిరూపించబడతాయి, సంభావ్యమైనవి లేదా సాధ్యమైన నిల్వలు. నిరూపితమైన నిల్వలను సాధారణంగా 1 పి అంటారు. చాలా మంది విశ్లేషకులు దీనిని P90 గా సూచిస్తారు, లేదా 90% ఉత్పత్తి అయ్యే అవకాశం ఉంది. సంభావ్య నిల్వలను P50 గా సూచిస్తారు లేదా ఉత్పత్తి చేయడంలో 50% నిశ్చయత కలిగి ఉంటారు. ఒకదానితో ఒకటి కలిపి ఉపయోగించినప్పుడు, వాటిని 2P గా సూచిస్తారు.

EV / 2P నిష్పత్తిని ఒంటరిగా ఉపయోగించకూడదు, ఎందుకంటే నిల్వలు ఒకేలా ఉండవు. అయినప్పటికీ, సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం గురించి పెద్దగా తెలియకపోతే ఇది ఇప్పటికీ ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్ అవుతుంది. ఈ మల్టిపుల్ ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, కంపెనీ భూమిలో ఇచ్చిన చమురు కోసం ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది. తక్కువ విలువ తక్కువ అంచనా వేయగల సంస్థను సూచిస్తుంది.

నిల్వలు ఒకేలా ఉండవు కాబట్టి, ఒక సంస్థకు విలువ ఇవ్వడానికి EV / 2P మల్టిపుల్‌ను సొంతంగా ఉపయోగించకూడదు.

EV / 3P కూడా ఉపయోగించవచ్చు. అది నిరూపించబడింది, సంభావ్యమైనది మరియు సాధ్యమైన నిల్వలు కలిసి ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, సాధ్యమైన నిల్వలు 10% మాత్రమే ఉత్పత్తి అయ్యే అవకాశం ఉన్నందున అది అంత సాధారణం కాదు.

ఒక్కో షేరుకు ధర / నగదు ప్రవాహం

చమురు మరియు గ్యాస్ విశ్లేషకులు తరచూ షేరుకు నగదు ప్రవాహంతో పోలిస్తే ధరను ఉపయోగిస్తారు లేదా పి / సిఎఫ్‌ను బహుళంగా ఉపయోగిస్తారు. నగదు ప్రవాహం పుస్తక విలువ మరియు పి / ఇ నిష్పత్తి కంటే తారుమారు చేయడం కష్టం.

లెక్కింపు సులభం. వర్తకం చేస్తున్న సంస్థ యొక్క ప్రతి షేరుకు ధరను తీసుకోండి మరియు ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహం ద్వారా విభజించండి. అస్థిరత యొక్క ప్రభావాలను పరిమితం చేయడానికి, 30-రోజుల లేదా 60-రోజుల సగటు ధరను ఉపయోగించవచ్చు.

నగదు ప్రవాహం, ఈ సందర్భంలో, ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం. ఆ సంఖ్య అన్వేషణ ఖర్చులను ప్రతిబింబించదు, కాని ఇందులో నగదు రహిత ఖర్చులు, తరుగుదల, రుణ విమోచన, వాయిదాపడిన పన్నులు మరియు క్షీణత ఉన్నాయి.

ఈ పద్ధతి రంగంలో మంచి పోలికలను అనుమతిస్తుంది. చాలా ఖచ్చితమైన ఫలితాల కోసం, ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడంలో వాటా మొత్తం పూర్తిగా పలుచబడిన వాటాల సంఖ్యను ఉపయోగించాలి. ఈ పద్ధతి యొక్క ఒక ప్రతికూలత ఏమిటంటే ఇది సగటు కంటే ఎక్కువ లేదా సగటు ఆర్థిక పరపతి కంటే తక్కువ సమయంలో తప్పుదారి పట్టించేది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / రుణ-సర్దుబాటు చేసిన నగదు ప్రవాహం

రుణ-సర్దుబాటు చేసిన నగదు ప్రవాహంతో పోలిస్తే ఇది EV / DACF - సంస్థ విలువ. చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థల మూలధన నిర్మాణాలు నాటకీయంగా భిన్నంగా ఉంటాయి. అధిక స్థాయి అప్పులు ఉన్న సంస్థలు మెరుగైన P / CF నిష్పత్తిని చూపుతాయి, అందుకే చాలా మంది విశ్లేషకులు EV / DACF మల్టిపుల్‌ను ఇష్టపడతారు.

ఈ బహుళ సంస్థ విలువను తీసుకుంటుంది మరియు ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహం మరియు వడ్డీ వ్యయం, ప్రస్తుత ఆదాయపు పన్నులు మరియు ఇష్టపడే వాటాలతో సహా అన్ని ఆర్థిక ఛార్జీల ద్వారా విభజిస్తుంది.