స్టాక్స్ కోసం ఎలుగుబంటి మార్కెట్, దీనిలో ధరలు కనీసం 20% తగ్గుతాయి, ప్రస్తుతం వాల్ స్ట్రీట్ ఎదుర్కొంటున్న ఆరు ప్రధాన సవాళ్లను పరిష్కరించడానికి అవసరం కావచ్చు, లెథోల్డ్ గ్రూప్ యొక్క విస్తృతంగా అనుసరిస్తున్న ముఖ్య పెట్టుబడి వ్యూహకర్త జిమ్ పాల్సెన్ ప్రకారం. "స్టాక్స్ ఎదుర్కొంటున్న సమస్యలు చాలా ఉన్నాయి మరియు ఈ విస్తరణ యొక్క సమతుల్యతకు క్రమానుగతంగా సమస్యాత్మకంగా ఉంటాయి. పర్యవసానంగా, 'సమస్యలను సమృద్ధిగా' పరిష్కరించడం అంత సులభం కాదు. చివరికి, ఇది ఎలుగుబంటి మార్కెట్ మరియు మాంద్యం ద్వారా పరిష్కరించబడుతుంది, " పాల్సెన్ పర్ బిజినెస్ ఇన్సైడర్ చెప్పారు. ఆరు పెద్ద సమస్యలలో విస్తరించిన విలువలు, వేతన ఖర్చులు మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచే పూర్తి-ఉపాధి ఆర్థిక వ్యవస్థ, ఫెడ్ రేటు పెంపు, 1950 ల నుండి అతి తక్కువ ఇంట్రా-మార్కెట్ సహసంబంధం, ఇటీవలి స్పైక్‌లు ఉన్నప్పటికీ చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ అస్థిరత మరియు లాభాల అంచనాలు పడిపోవడం వంటివి ఉన్నాయి.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
పాల్సెన్ కోసం ఒక ఆందోళన కలిగించే మెట్రిక్ తక్కువ ఇంట్రా-మార్కెట్ సహసంబంధాలు, అనగా వ్యక్తిగత స్టాక్లలో రాబడిలో విస్తృత వ్యాప్తి ఉంది. అవగాహన ఉన్న స్టాక్ పికర్స్ అటువంటి వాతావరణంలో మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తుండగా, చరిత్ర ఆధారంగా ఎస్ & పి 500 మొత్తానికి తక్కువ మొత్తం రాబడి లభిస్తుందని పాల్సెన్ కనుగొన్నాడు. "1952 నుండి, సగటు వార్షిక ఫార్వర్డ్ 12 నెలల ఎస్ & పి 500 మొత్తం రాబడి + 4.88% మాత్రమే ఉంది, సహసంబంధం దాని అత్యల్ప పరిమాణంలో ఉన్నప్పుడు!"
ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్స్‌కు సంబంధించి, చారిత్రాత్మక నిబంధనలకు మించి ఉన్న రీడింగుల ఆధారంగా యుఎస్ స్టాక్స్ చాలా ఖరీదైనవి అని పలు రకాల కొలమానాలు సూచిస్తాయని పాల్సెన్ హెచ్చరించారు. వీటిలో ఎస్ / పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) కోసం పి / ఇ నిష్పత్తులు మరియు ధర / అమ్మకపు నిష్పత్తులు, మొత్తం యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ జిడిపికి నిష్పత్తి, అలాగే క్యాప్ నిష్పత్తి ఉన్నాయి. గోల్డ్మన్ సాచ్స్ యొక్క తాజా నివేదిక "ఎస్ & పి 500 వాల్యుయేషన్ చరిత్రకు సంబంధించి విస్తరించి ఉంది" అని కనుగొంది.
అలాగే, పూర్తి ఉపాధిలో ఉన్న అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లను విప్పుతోంది, ఇది వ్యాపారాల కోసం ఖర్చులను పెంచడం ద్వారా మరియు లాభాల వృద్ధిని పరిమితం చేయడం ద్వారా స్టాక్ విలువలను ఒత్తిడి చేస్తుంది. ఇంతలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేటు పెంపు కార్పొరేట్ ఖర్చులను పెంచుతోంది, ఎందుకంటే ఫెడ్ ఈక్విటీ ధరలను పెంచే పరిమాణాత్మక సడలింపు (క్యూఇ) ను తిప్పికొడుతుంది.
స్టాక్ మార్కెట్ అస్థిరత 2018 కు వ్యతిరేకంగా 2017 లో పెరిగినప్పటికీ, రెండు 10% దిద్దుబాట్లు ఉన్నప్పటికీ ఈ సంవత్సరం ఇది ఇప్పటికీ "చాలా తక్కువ" అని పాల్సెన్ వాదించాడు. "స్థిరమైన ఆర్థిక మార్కెట్లలో, స్టాక్స్ కష్టపడతాయి, " అని ఆయన చెప్పారు. ఏదేమైనా, డిసెంబర్ 10 న ముగిసే నాటికి, CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX) ఒక సంవత్సరం క్రితం దాని విలువ నుండి 136% పెరిగింది మరియు YCharts.com ప్రకారం దాని దీర్ఘకాలిక సగటు కంటే 23% పెరిగింది. క్రెడిట్ సూయిస్ యొక్క ఖాతాదారులకు ఇటీవలి గమనిక, VIX లో ప్రస్తుత పెరుగుదల "పెట్టుబడిదారులు ఇకపై మార్కెట్ దిద్దుబాటును తాత్కాలిక తొలగుటగా చూడరు, కానీ మరింత స్థిరమైన స్థూల నష్టాల ద్వారా నడిపిస్తారు" అని సూచిస్తుంది, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్.
క్షీణిస్తున్న లాభ అంచనాలు పాల్సెన్ యొక్క ఆరవ మరియు చివరి పెద్ద ఆందోళన. "ఇటీవలి ప్రాథమిక మార్పులు ఇప్పుడు 2019 ఆదాయాలు తగ్గే అవకాశాన్ని పెంచుతున్నాయి, ఇది పెట్టుబడిదారులకు షాక్ ఇస్తుంది" అని ఆయన హెచ్చరించారు.
ముందుకు చూస్తోంది
ప్రస్తుత బుల్ మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక విస్తరణ యొక్క అసాధారణ పొడవు, దాదాపు 10 సంవత్సరాల క్రితం ప్రారంభమైంది, ఎలుగుబంటి మార్కెట్ ప్రారంభం మరియు సమీప భవిష్యత్తులో మాంద్యం పెరుగుతున్నాయని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు అంటున్నారు. గత అధ్యయనాల ఆధారంగా, ఒక ఎలుగుబంటి మార్కెట్ సాధారణంగా 30-40% వాటాలను పంపుతుంది మరియు కనీసం ఒక సంవత్సరం నుండి 18 నెలల వరకు ఉంటుంది. డౌన్‌డ్రాఫ్ట్ కోసం చాలా మంది యువ పెట్టుబడిదారులు ఎంతవరకు సిద్ధమవుతారనేది ఒక పెద్ద ప్రశ్న, మరియు అనుభవం లేని పెట్టుబడిదారుల యొక్క భయాందోళన ప్రతిచర్యలు తదుపరిదాన్ని మరింత తీవ్రంగా చేస్తాయి.
