యుఎస్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా జిడిపి వృద్ధి క్షీణించిన నేపథ్యంలో, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ అధిక, స్థిరమైన లాభాలు మరియు తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్లను సిఫార్సు చేస్తున్నాడు. వేగంగా అమ్మకాల వృద్ధితో ఉన్న స్టాక్స్, ఇటీవల వరకు తమకు ఇష్టమైన పెట్టుబడి ఇతివృత్తాలలో ఒకటి, ఇప్పుడు మార్కెట్తో పోలిస్తే అధిక ధరతో ఉన్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ వాల్యుయేషన్ డిస్కౌంట్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.
"ప్రస్తుత స్థూల వాతావరణంలో, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి కలిగిన స్టాక్లను కలిగి ఉండాలని మరియు అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థలను విక్రయించాలని మేము సిఫార్సు చేస్తున్నాము" అని గోల్డ్మన్ వారి తాజా యుఎస్ వీక్లీ కిక్స్టార్ట్ నివేదికలో చెప్పారు. "తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్లకు సంబంధించి ఆకర్షణీయమైన ఫండమెంటల్స్ను కలిగి ఉంటాయి" అని వారు తెలిపారు.
గోల్డ్మన్ యొక్క తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి బుట్టలోని 50 స్టాక్లలో ఈ ఆరు ఉన్నాయి: ఇరవై-ఫస్ట్ సెంచరీ ఫాక్స్ ఇంక్. (ఫోక్సా), సిబిఎస్ కార్పొరేషన్ (సిబిఎస్), హిల్టన్ వరల్డ్వైడ్ హోల్డింగ్స్ ఇంక్. ఇంక్. (ఫాంగ్), మరియు ట్రాన్స్డిగ్మ్ గ్రూప్ ఇంక్. (టిడిజి). ఇన్వెస్టోపీడియా ఆ నివేదికకు కేటాయించే రెండు వ్యాసాలలో ఇది మొదటిది, రెండవది గురువారం మధ్యాహ్నం రాబోతోంది.
6 రిసెషన్-రెసిస్టెంట్ స్టాక్స్
(ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క తక్కువ డిగ్రీ ఆధారంగా)
- ఇరవై-ఫస్ట్ సెంచరీ ఫాక్స్, 1.7 సిబిఎస్, 1.8 హిల్టన్, 1.6 స్టార్బక్స్, 1.8 డైమండ్బ్యాక్ ఎనర్జీ, 1.5 ట్రాన్స్డిగ్మ్, బుట్టలో 1.3 మీడియా స్టాక్, ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లో 1.7 మీడియా స్టాక్, 2.6 *
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
గోల్డ్మన్ ప్రతి సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ పరపతి స్థాయిని (1) రెవెన్యూ మైనస్ వేరియబుల్ ఖర్చులుగా లెక్కించారు, (2) రాబడి మైనస్ ద్వారా వేరియబుల్ మరియు స్థిర ఖర్చులు రెండింటినీ విభజించారు. సాధారణ పరిస్థితులలో, ఆపరేటింగ్ పరపతి స్థాయికి సాధ్యమయ్యే అతి తక్కువ విలువ 1.0, ఇది కంపెనీ ఖర్చులన్నీ వేరియబుల్ అని సూచిస్తుంది.
భిన్నంగా చెప్పాలంటే, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థలకు ఖర్చులు ఎక్కువగా నిర్ణయించబడతాయి. తత్ఫలితంగా, ఆదాయాలు పెరిగినప్పుడు, పెరుగుదల యొక్క పెద్ద భాగం నేరుగా దిగువ శ్రేణికి వస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు వ్యయ నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి, అవి చాలా వేరియబుల్, అమ్మకాలు లేదా వ్యాపార కార్యకలాపాల స్థాయికి అనుగుణంగా పెరుగుతాయి లేదా పడిపోతాయి.
ఏదేమైనా, అమ్మకాలు క్షీణిస్తున్నప్పుడు ఆర్థిక మందగమనంలో, పరిస్థితి తారుమారవుతుంది. తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి కంపెనీలు వారి ఖర్చులు కూడా తగ్గుతాయి కాబట్టి లాభదాయకతలో తక్కువ శాతం క్షీణతను భరించాలి. మరోవైపు, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి సంస్థలకు ఆదాయం తగ్గినప్పటికీ గణనీయమైన ఖర్చులు ఉంటాయి.
50 తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్ల వారి బుట్టను 50 అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతితో వారి బుట్టతో పోల్చి చూస్తే, గోల్డ్మన్ పూర్వం అనేక కొలమానాల్లో ఆకర్షణీయంగా ఉన్నట్లు కనుగొన్నాడు. అవి: ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తుల ఆధారంగా ఒక మదింపు 24% తక్కువ (15x వర్సెస్ 19x); మధ్యస్థ నికర లాభం దాదాపు రెండు రెట్లు పెద్దది (17% వర్సెస్ 9%); మరియు ఈక్విటీ (ROE) పై సగటు రాబడి 50% కంటే ఎక్కువ (29% వర్సెస్ 18%).
2011 నుండి, వారి అధిక ఆదాయ వృద్ధి స్టాక్ల బుట్ట ఎస్ & పి 500 ను ఆర్థిక వృద్ధిని గణనీయంగా క్షీణిస్తున్న కాలంలో అధిగమించిందని గోల్డ్మన్ పేర్కొన్నాడు. ఏదేమైనా, ఈ స్టాక్స్ ఫార్వర్డ్ పి / ఇ (22x వర్సెస్ 17x) ఆధారంగా ఎస్ & పి 500 కు 23% ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తున్నందున వారు ప్రస్తుతం ఈ వ్యూహానికి అనుకూలంగా లేరు. గోల్డ్మన్ యొక్క P / E పోలికలు రౌండింగ్ ద్వారా ప్రభావితమవుతాయని గమనించండి.
డైమండ్బ్యాక్ ఎనర్జీ ఇప్పటివరకు బుట్టలో నిలబడి ఉంది, 2019 లో అంచనా ప్రకారం 95% అమ్మకాలు మరియు 30% EPS. స్టాక్ను కవర్ చేసే 34 మంది విశ్లేషకుల నుండి సగటు లక్ష్యం ధర సిఎన్ఎన్కు 6 146, ఇది ఫిబ్రవరి 27, 2019 ముగింపు నుండి 38% లాభం. డైమండ్బ్యాక్ 4 క్యూ 2018 లో ఆదాయాలు మరియు ఆదాయ నిరాశలను అందించింది, అయితే జాక్స్ ఈక్విటీ రీసెర్చ్ ప్రకారం, 2019 లో ఉత్పత్తిలో 27% పెరుగుదల కోసం మార్గదర్శకత్వం జారీ చేసింది. డైమండ్బ్యాక్ 4 క్యూ 2018 లో ప్రత్యర్థి చమురు అన్వేషణ మరియు ఉత్పత్తి సంస్థ ఎనర్జెన్ కార్ప్ను కొనుగోలు చేసింది, ఇది వృద్ధి పోలికలను వక్రీకరిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
గోల్డ్మన్ యొక్క తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి బుట్ట మందగించే ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క నేపథ్యాన్ని అధిగమిస్తుండగా, ఆర్థిక వృద్ధి స్థిరీకరించబడి, ఎద్దుల మార్కెట్ కొనసాగితే అది చాలా బాగా చేయదు. అంతేకాక, మందగించే ఆర్థిక వ్యవస్థలో కూడా, దాని పనితీరు వాస్తవానికి పైకి వెళ్ళకుండా, విస్తృత మార్కెట్ కంటే తక్కువగా పడిపోవచ్చు. నిజమే, బుట్టలోని 19 స్టాక్స్ 2019 లో అమ్మకాలు క్షీణిస్తాయని అంచనా.
