విషయ సూచిక
- డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ బేసిక్స్
- 1. వడ్డీ రేటు కదలికలను విస్మరించడం
- 2. దావా స్థితిని గమనించడం లేదు
- 3. కంపెనీ ధ్వని అని uming హిస్తే
- 4. మార్కెట్ అవగాహనను తప్పుదారి పట్టించడం
- 5. చరిత్రను తనిఖీ చేయడంలో విఫలమైంది
- 6. ద్రవ్యోల్బణ పోకడలను విస్మరించడం
- 7. లిక్విడిటీని తనిఖీ చేయడంలో విఫలమైంది
- బాటమ్ లైన్
ఆదాయాన్ని కోరుకునే వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు లేదా మూలధన పరిరక్షణ తరచుగా వారి దస్త్రాలకు బాండ్లను జోడించడాన్ని పరిశీలిస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు రుణ పరికరంలో పెట్టుబడితో పాటు వచ్చే ప్రమాదాలను గుర్తించలేరు.
, మేము చేసిన ఏడు సాధారణ తప్పులు మరియు స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులు పట్టించుకోని సమస్యలను పరిశీలిస్తాము.
డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ బేసిక్స్
Instruments ణ సాధనాలలో స్థిర మరియు వేరియబుల్ బాండ్లు, డిబెంచర్లు, నోట్స్, డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ మరియు బిల్లులు ఉన్నాయి. ఈ ఉత్పత్తులను ప్రభుత్వాలు మరియు సంస్థలు ఆర్థిక కార్యకలాపాలు మరియు ప్రాజెక్టులకు నిధులు సేకరించడానికి ఉపయోగిస్తాయి. సెక్యూరిటీలు అనేక రూపాలను తీసుకోవచ్చు. కొన్ని అధిక రాబడిని ఇవ్వగలవు కాని హోల్డర్ కూడా ఎత్తైన నష్టాలను తీసుకోవాలి.
బాండ్లను జారీ చేసే వారిని జారీ చేసేవారు అంటారు మరియు బాండ్ కొన్న పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ హోల్డర్. బాండ్‌హోల్డర్లు రుణదాతగా వ్యవహరిస్తారు మరియు డబ్బు రుణం కోసం వడ్డీ చెల్లింపును అందుకుంటారు. భద్రత యొక్క విక్రేత భవిష్యత్తులో - మెచ్యూరిటీ - తేదీలో రుణదాతను తిరిగి చెల్లిస్తానని హామీ ఇస్తాడు.
రుణ సెక్యూరిటీల యొక్క ఇతర ముఖ్యమైన లక్షణాలు:
- కూపన్ రేటు: బాండ్‌పై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ రేటు. మెచ్యూరిటీ తేదీ: భద్రతను రీడీమ్ చేసే తేదీ. కాల్ నిబంధనలు: ఆప్షన్ల రూపురేఖలు కంపెనీ తరువాత తేదీలో రుణాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయాల్సి ఉంటుంది.కాల్ సమాచారం: ఈ లక్షణంతో ముడిపడివున్న అనేక ఆపదలు ఉన్నందున ఇది తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, మీరు బాండ్ కొనుగోలు చేసిన తర్వాత వడ్డీ రేట్లు బాగా తగ్గుతాయని అనుకుందాం. శుభవార్త ఏమిటంటే మీ హోల్డింగ్ ధర పెరుగుతుంది; చెడ్డ వార్త ఏమిటంటే, రుణాన్ని జారీ చేసిన సంస్థ ఇప్పుడు మార్కెట్లోకి వెళ్లి, మరొక బాండ్‌ను తేలుతూ, తక్కువ వడ్డీ రేటుతో డబ్బును సేకరించి, ఆ మొత్తాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా మీ బాండ్‌కు కాల్ చేయగలదు. సాధారణంగా, పరిపక్వతకు ముందు నోట్‌ను వారికి తిరిగి అమ్మడానికి కంపెనీ మీకు చిన్న ప్రీమియంను అందిస్తుంది. కానీ అది మిమ్మల్ని ఎక్కడ వదిలివేస్తుంది? మీ బాండ్ పిలువబడిన తరువాత, మీరు మీ లాభాలపై పెద్ద పన్ను బాధ్యత వహించాల్సి ఉంటుంది మరియు మీరు అందుకున్న డబ్బును ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసి వస్తుంది, ఇది మీ ప్రారంభ పెట్టుబడి నుండి క్షీణించి ఉండవచ్చు.
( కంపెనీలు బాండ్లను ఎందుకు ఇస్తాయి కూడా చూడండి)
1. వడ్డీ రేటు కదలికలను విస్మరించడం
వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలు విలోమ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి. రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా. దీని అర్థం, బాండ్ దాని పరిపక్వత తేదీన విముక్తికి ముందు కాలంలో, వడ్డీ రేట్లు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతున్నప్పుడు ఇష్యూ ధర విస్తృతంగా మారుతుంది. చాలామంది పెట్టుబడిదారులు దీనిని గ్రహించరు.
అటువంటి ధరల అస్థిరత నుండి రక్షించడానికి ఒక మార్గం ఉందా?
సమాధానం లేదు. అస్థిరత అనివార్యం. ఈ కారణంగా, స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులు, వారు కలిగి ఉన్న బాండ్ల పరిపక్వత యొక్క పొడవుతో సంబంధం లేకుండా, వాస్తవ విముక్తి తేదీ వరకు వారి స్థానాలను కొనసాగించడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి. పరిపక్వతకు ముందు మీరు బాండ్‌ను విక్రయించవలసి వస్తే, వడ్డీ రేటు మీకు వ్యతిరేకంగా మారినట్లయితే మీరు నష్టంతో ముగించవచ్చు.
(మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాలు ఏమిటి? చూడండి )
2. దావా స్థితిని గమనించడం లేదు
అన్ని బంధాలు సమానంగా సృష్టించబడవు. సీనియర్ నోట్స్ ఉన్నాయి, ఇవి తరచూ అనుషంగిక (పరికరాలు వంటివి) చేత మద్దతు ఇవ్వబడతాయి, అవి దివాలా మరియు లిక్విడేషన్ విషయంలో కంపెనీ ఆస్తికి మొదటి దావా ఇవ్వబడతాయి. సబార్డినేటెడ్ డిబెంచర్లు కూడా ఉన్నాయి, ఇవి క్లెయిమ్ ప్రాధాన్యత పరంగా సాధారణ స్టాక్ కంటే ముందు ఉన్నాయి, కాని సీనియర్ డెట్ హోల్డర్ కంటే తక్కువ. మీరు ఏ రకమైన రుణాన్ని కలిగి ఉన్నారో అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం, ప్రత్యేకించి మీరు కొనుగోలు చేస్తున్న సమస్య ఏ విధంగానైనా ula హాజనితంగా ఉంటే.
దివాలా తీసిన సందర్భంలో, బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు సంస్థ యొక్క ఆస్తులకు మొదటి దావాను కలిగి ఉంటారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కనీసం సిద్ధాంతపరంగా, అంతర్లీన సంస్థ వ్యాపారం నుండి బయటపడితే వారు పూర్తిగా తయారయ్యే మంచి అవకాశం ఉంది.
మీకు ఏ రకమైన బాండ్ ఉందో తెలుసుకోవడానికి, వీలైతే సర్టిఫికెట్‌ను తనిఖీ చేయండి. ఇది "సీనియర్ నోట్" అనే పదాలను చెబుతుంది లేదా పత్రంలోని ఇతర పద్ధతిలో బాండ్ యొక్క స్థితిని సూచిస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, మీకు నోట్ అమ్మిన బ్రోకర్ ఆ సమాచారాన్ని అందించగలగాలి. బాండ్ ఒక ప్రారంభ సమస్య అయితే, పెట్టుబడిదారుడు 10-K లేదా ప్రాస్పెక్టస్ వంటి అంతర్లీన సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పత్రాలను చూడవచ్చు.
3. కంపెనీ ధ్వని అని uming హిస్తే
మీరు ఒక బాండ్‌ను కలిగి ఉన్నందున లేదా పెట్టుబడి సంఘంలో ఇది ఎక్కువగా గౌరవించబడుతున్నందున మీరు డివిడెండ్ చెల్లింపును సంపాదిస్తారని లేదా బాండ్ విమోచనం పొందడాన్ని మీరు ఎప్పుడైనా చూస్తారని హామీ ఇవ్వదు. అనేక విధాలుగా, పెట్టుబడిదారులు ఈ విధానాన్ని పెద్దగా పట్టించుకోరు.
కానీ పెట్టుబడి మంచిదని make హించుకోవటానికి బదులు, పెట్టుబడిదారుడు సంస్థ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలను సమీక్షించాలి మరియు ఏ కారణం చేతనైనా దాని బాధ్యతను నెరవేర్చలేడు.
వారు ఆదాయ ప్రకటనను నిశితంగా పరిశీలించి, ఆపై వార్షిక నికర ఆదాయ సంఖ్యను తీసుకొని తిరిగి పన్నులు, తరుగుదల మరియు నగదు రహిత ఛార్జీలను జోడించాలి. వార్షిక రుణ సేవా సంఖ్యను ఆ సంఖ్య ఎన్ని రెట్లు మించిందో తెలుసుకోవడానికి ఇది మీకు సహాయం చేస్తుంది. ఆదర్శవంతంగా, సంస్థ తన రుణాన్ని తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుందని సుఖంగా ఉండటానికి కనీసం రెండు రెట్లు కవరేజ్ ఉండాలి.
(ఆర్థిక నివేదికలను ఎలా చదవాలి మరియు విచ్ఛిన్నం చేయాలో తెలుసుకోవడానికి, ఆర్థిక నివేదికల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది చూడండి . )
4. మార్కెట్ అవగాహనను తప్పుదారి పట్టించడం
పైన చెప్పినట్లుగా, బాండ్ ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. అస్థిరత యొక్క అతిపెద్ద వనరులలో ఒకటి ఇష్యూ మరియు జారీదారు యొక్క మార్కెట్ అవగాహన. ఇతర పెట్టుబడిదారులు ఈ సమస్యను ఇష్టపడకపోతే లేదా కంపెనీ తన బాధ్యతలను నెరవేర్చలేరని అనుకుంటే, లేదా జారీ చేసినవారు దాని ప్రతిష్టకు దెబ్బ తగిలితే, బాండ్ ధర విలువలో తగ్గుతుంది. వాల్ స్ట్రీట్ జారీ చేసినవారిని లేదా సమస్యను అనుకూలంగా చూస్తే దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లకు మంచి చిట్కా ఏమిటంటే, జారీచేసేవారి సాధారణ స్టాక్‌ను ఎలా పరిశీలించాలో చూడటం. ఇది నచ్చకపోతే, లేదా ఈక్విటీపై పబ్లిక్ డొమైన్‌లో అననుకూల పరిశోధనలు జరిగితే, అది చిమ్ముతుంది మరియు బాండ్ ధరలో కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది.
5. చరిత్రను తనిఖీ చేయడంలో విఫలమైంది
పెట్టుబడిదారుడు పాత వార్షిక నివేదికలను పరిశీలించడం మరియు స్థిరమైన ఆదాయాలను నివేదించే చరిత్ర ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి సంస్థ యొక్క గత పనితీరును సమీక్షించడం చాలా ముఖ్యం. సంస్థ గతంలో అన్ని వడ్డీ, పన్ను మరియు పెన్షన్ ప్లాన్ బాధ్యత చెల్లింపులు చేసిందని ధృవీకరించండి.
ప్రత్యేకంగా, సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు ఈ సమాచారం కోసం సంస్థ యొక్క నిర్వహణ చర్చ మరియు విశ్లేషణ (MD & A) విభాగాన్ని చదవాలి. అలాగే, ప్రాక్సీ స్టేట్‌మెంట్‌ను చదవండి-ఇది కూడా ఏదైనా సమస్యల గురించి లేదా చెల్లింపులు చేయడంలో సంస్థ యొక్క గత అసమర్థత గురించి ఆధారాలు ఇస్తుంది. ఇది సంస్థ యొక్క బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి లేదా దాని రుణానికి సేవ చేయగల సామర్థ్యంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపే భవిష్యత్ నష్టాలను కూడా సూచిస్తుంది.
ఈ హోంవర్క్ యొక్క లక్ష్యం ఏమిటంటే, మీరు కలిగి ఉన్న బంధం కొన్ని రకాల ప్రయోగాలు కాదని కొంత స్థాయి సౌకర్యాన్ని పొందడం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, సంస్థ గతంలో తన అప్పులను చెల్లించిందో లేదో తనిఖీ చేయండి మరియు దాని గత మరియు భవిష్యత్ ఆదాయాల ఆధారంగా భవిష్యత్తులో అలా చేసే అవకాశం ఉంది.
(నిర్వహణ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, కంపెనీ నిర్వహణను అంచనా వేయడం చూడండి మరియు నిర్వహణ పఫ్‌లో కఠినంగా ఉండండి .)
6. ద్రవ్యోల్బణ పోకడలను విస్మరించడం
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు ద్రవ్యోల్బణ పోకడల నివేదికలను విన్నప్పుడు, వారు శ్రద్ధ వహించాలి. ద్రవ్యోల్బణం స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిదారుల భవిష్యత్ కొనుగోలు శక్తిని చాలా తేలికగా తినగలదు.
ఉదాహరణకు, ద్రవ్యోల్బణం నాలుగు శాతం వార్షిక రేటుతో పెరుగుతుంటే, ప్రతి సంవత్సరం అదే కొనుగోలు శక్తిని కొనసాగించడానికి నాలుగు శాతం ఎక్కువ రాబడి పడుతుంది. ఇది చాలా ముఖ్యం, ముఖ్యంగా ద్రవ్యోల్బణ రేటుకు లేదా అంతకంటే తక్కువ బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు, ఎందుకంటే వారు భద్రతను కొనుగోలు చేసినప్పుడు డబ్బును కోల్పోతారని వారు హామీ ఇస్తున్నారు.
వాస్తవానికి, పెట్టుబడిదారుడు అధిక-రేటెడ్ కార్పొరేషన్ నుండి తక్కువ-దిగుబడినిచ్చే బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయకూడదని కాదు. కానీ పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణం నుండి రక్షణ పొందాలంటే, వారు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సాధారణ పెట్టుబడులు లేదా అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల వంటి ఇతర పెట్టుబడుల నుండి అధిక రాబడిని పొందాలి.
(ద్రవ్యోల్బణం గురించి చదవడం కొనసాగించడానికి, ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రాముఖ్యత మరియు జిడిపి చూడండి .)
7. లిక్విడిటీని తనిఖీ చేయడంలో విఫలమైంది
ఆర్థిక ప్రచురణలు, మార్కెట్ డేటా / కోట్ సేవలు, బ్రోకర్లు మరియు కంపెనీ వెబ్‌సైట్ మీరు కలిగి ఉన్న సమస్య యొక్క ద్రవ్యత గురించి సమాచారాన్ని అందించవచ్చు. మరింత ప్రత్యేకంగా, ఈ మూలాల్లో ఒకటి రోజువారీగా బాండ్ ఏ రకమైన వాల్యూమ్‌ను వర్తకం చేస్తుందనే దాని గురించి సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.
ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే బాండ్‌హోల్డర్లు తమ స్థానాన్ని పారవేయాలనుకుంటే, తగినంత ద్రవ్యత మార్కెట్లో కొనుగోలుదారులు ఉంటారని నిర్ధారిస్తుంది. సాధారణంగా, పెద్ద, బాగా ఆర్ధిక సంస్థల స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు చిన్న కంపెనీల కన్నా ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి. దీనికి కారణం చాలా సులభం - పెద్ద కంపెనీలు తమ అప్పులను తిరిగి చెల్లించే అధిక సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నట్లు గ్రహించారు.
సిఫారసు చేయబడిన ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి ద్రవ్యత ఉందా? లేదు. అయితే, ఈ సమస్య ప్రతిరోజూ పెద్ద పరిమాణంలో వర్తకం చేయబడితే, పెద్ద బ్రోకరేజ్ గృహాలచే ఉటంకించబడి, ఇరుకైన వ్యాప్తిని కలిగి ఉంటే, అది బహుశా అనుకూలంగా ఉంటుంది.
బాటమ్ లైన్
ప్రజాదరణ పొందిన నమ్మకానికి విరుద్ధంగా, స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడి చాలా పరిశోధన మరియు విశ్లేషణలను కలిగి ఉంటుంది. హోంవర్క్ చేయని వారు తక్కువ లేదా ప్రతికూల రాబడితో బాధపడే ప్రమాదం ఉంది.
