సంపూర్ణ రేటు అంటే ఏమిటి?
సంపూర్ణ రేటు, సంపూర్ణ స్వాప్ దిగుబడి అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది రెండు పార్టీలు వడ్డీ రేటు మార్పిడికి సంపాదించిన మొత్తం దిగుబడి.
ఇది వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క స్థిర మరియు వేరియబుల్ భాగాల మొత్తంగా లెక్కించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లో 2% స్థిర రేటు మరియు 3% వేరియబుల్ రేటు ఉంటే, అప్పుడు సంపూర్ణ రేటు 5% ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- సంపూర్ణ రేటు అనేది వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లో ఉపయోగించే స్థిర మరియు వేరియబుల్ రేట్ల మొత్తం. దీనిని సంపూర్ణ స్వాప్ దిగుబడి అని కూడా పిలుస్తారు మరియు ఇది ఉత్పన్న వ్యాపారులు ఉపయోగించే కీలక మెట్రిక్. ఇంటరెస్ట్ రేట్ మార్పిడులు పెద్ద మరియు ద్రవ మార్కెట్, ఇవి ఉపయోగపడతాయి వడ్డీ రేటు కదలికలపై హెడ్జ్ లేదా ulate హాగానాలు చేయాలనుకునే పార్టీలు.
సంపూర్ణ రేట్లు అర్థం చేసుకోవడం
వడ్డీ రేటు మార్పిడులు అనేది ఒక రకమైన ఉత్పన్న లావాదేవీ, దీనిలో రెండు పార్టీలు మార్పిడి చేయడానికి అంగీకరిస్తాయి, లేదా "స్వాప్" చేస్తాయి.
సాధారణంగా వర్తకం చేసే వడ్డీ రేటు స్వాప్ "సాదా వనిల్లా" స్వాప్. ఈ ఒప్పందాలలో, లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేట్ (LIBOR) వంటి వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వరుస నగదు ప్రవాహాలకు బదులుగా, స్థిర వడ్డీ రేటు ఆధారంగా వరుస నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేయడానికి ఒక పార్టీ అంగీకరిస్తుంది.
వడ్డీ రేటు స్వాప్ ప్రారంభించిన సమయంలో, రెండు సిరీస్ నగదు ప్రవాహాలు-ఒకటి స్థిర వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, మరియు మరొకటి వేరియబుల్ వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది-నిర్మాణాత్మకంగా ఉంటుంది, తద్వారా రెండు సిరీస్‌లు ఒకే విధంగా ఉంటాయి నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV). ఏదేమైనా, ఒప్పందం ప్రారంభించిన తర్వాత వడ్డీ రేట్లు ఎలా మారుతుంటాయనే దానిపై ఆధారపడి, వడ్డీ రేటు మార్పిడి ఒక పార్టీకి మరొక పార్టీ కంటే ఎక్కువ ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
వడ్డీ రేటు మార్పిడి యొక్క వినియోగదారులు "స్వాప్ స్ప్రెడ్" ను కూడా సూచిస్తారు. స్వాప్ స్ప్రెడ్ అనేది వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క స్థిర భాగంలో వడ్డీ రేటు మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది, అదేవిధంగా మెచ్యూరిటీ వ్యవధిని కలిగి ఉన్న సార్వభౌమ రుణ భద్రత ఇచ్చిన వడ్డీ రేటుతో పోలిస్తే. ఉదాహరణకు, 1 సంవత్సరాల సార్వభౌమ బాండ్ 2.00% దిగుబడి ఇస్తుంటే మరియు వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క స్థిర భాగం 3.00% వద్ద సెట్ చేయబడితే, ఆ వడ్డీ రేటు మార్పిడిపై స్వాప్ వ్యాప్తి 1.00% అవుతుంది.
సాదా వనిల్లా మార్పిడులతో పాటు, అనేక ఇతర రకాల వడ్డీ స్వాప్ లావాదేవీలు ఉన్నాయి, వీటిలో ప్రతి వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు ఆధారంగా ప్రతి మార్పిడి నగదు ప్రవాహాలు ఉంటాయి. ఏదేమైనా, సాదా వనిల్లా మార్పిడులు మార్కెట్లో ఎక్కువ భాగం కలిగి ఉంటాయి.
ప్రీమియంలను మార్చుకోండి
కొత్త వడ్డీ రేటు మార్పిడిని ప్రారంభించేటప్పుడు, భవిష్యత్ వడ్డీ రేటు కదలికల యొక్క మార్కెట్ అంచనాలను బట్టి ఒక పార్టీ వారి ప్రతిపక్షానికి ముందస్తు ప్రీమియంను అందించవచ్చు. ఈ అంచనాలను సాధారణంగా ఫార్వర్డ్ LIBOR వక్రరేఖ ద్వారా సూచిస్తారు.
సంపూర్ణ రేటు యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
మీరు ఇటీవల million 1 మిలియన్ 10 సంవత్సరాల సావరిన్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారుడని అనుకుందాం. బాండ్ సంవత్సరానికి 2.00% చొప్పున స్థిర చెల్లింపును అందిస్తుంది. మీరు బాండ్ కొనుగోలు చేసిన వారాల్లో, వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉందని మీరు నమ్ముతారు. అందుకని, వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే పెరిగే వేరియబుల్ చెల్లింపులకు బదులుగా మీ స్థిర వడ్డీ చెల్లింపులను మార్పిడి చేసుకునే అవకాశాన్ని మీరు చూడటం ప్రారంభించండి.
వడ్డీ రేటు స్వాప్ లావాదేవీని ఉపయోగించుకుని, ఉత్పన్న మార్కెట్లో మీరు మీ పరిష్కారాన్ని కనుగొంటారు. మీ ప్రతిపక్షం వ్యతిరేక పరిస్థితిలో ఉంది: value 1 మిలియన్ల ప్రధాన విలువ కలిగిన 10 సంవత్సరాల వేరియబుల్ బాండ్ యొక్క యజమాని, వారు వడ్డీ ప్రమాదానికి అధికంగా గురవుతున్నారని భావిస్తారు మరియు interest హించదగిన స్థిర వడ్డీ రేటును కలిగి ఉండటానికి ఇష్టపడతారు.
మీ లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి, మీరు మరియు మీ కౌంటర్పార్టీ వడ్డీ రేటు మార్పిడికి అంగీకరిస్తున్నారు, తద్వారా మీరు సంవత్సరానికి 2.00% మీ కౌంటర్పార్టీని చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తున్నారు, అయితే మీ కౌంటర్పార్టీ మీకు LIBOR ఆధారంగా వేరియబుల్ రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది, ఇది ప్రస్తుతం 2.00%. ఈ దృష్టాంతంలో, వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క సంపూర్ణ రేటు 4.00%, లేదా స్థిర మరియు వేరియబుల్ వడ్డీ రేట్ల మొత్తం.
