వేగవంతమైన వాటా పునర్ కొనుగోలు (ASR) అంటే ఏమిటి?
యాక్సిలరేటెడ్ షేర్ రీపర్చేస్ (ఎఎస్ఆర్) అనేది ఒక వ్యూహం, ప్రభుత్వ సంస్థలు తమ బకాయి షేర్ల యొక్క పెద్ద బ్లాకులను త్వరగా తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి, పెట్టుబడి బ్యాంకును గో-మధ్యలో ఉపయోగిస్తాయి. వాటా పునర్ కొనుగోలు సాధారణంగా రెండు దశల్లో సాధించబడుతుంది:
- కంపెనీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకుతో ఫార్వర్డ్ సేల్ అగ్రిమెంట్ కుదుర్చుకుంటుంది మరియు షేర్లకు ముందస్తుగా నగదు చెల్లిస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ తన క్లయింట్లు లేదా ఇతర షేర్ రుణదాతల నుండి వాటాలను తీసుకుంటుంది మరియు షేర్లను కంపెనీకి అందిస్తుంది.
ఇది వెంటనే సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటా గణనను తగ్గిస్తుంది. కాలక్రమేణా, వాటాలను బహిరంగ మార్కెట్లో కొనుగోళ్ల ద్వారా ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ తిరిగి రుణదాతలకు తిరిగి ఇస్తుంది.
ASR ను అర్థం చేసుకోవడం
ఒక సంస్థ ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు, సంస్థ చెల్లించే రుసుముకు బదులుగా, వాటాల విలువ కోల్పోయే ప్రమాదాన్ని పెట్టుబడి బ్యాంక్ అంగీకరిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- వేగవంతమైన వాటా పునర్ కొనుగోలు వ్యూహం స్టాక్ బైబ్యాక్‌ను వేగంగా మరియు మరింత able హించదగిన ధరతో పొందగలదు. కంపెనీ తిరిగి పెట్టుబడిని తిరిగి ఉపయోగించడం ద్వారా దీనిని సాధిస్తుంది. బ్యాంక్ వాటాలను అరువుగా తీసుకుంటుంది మరియు వాటిని కంపెనీకి నిర్ణీత ధరకు విక్రయిస్తుంది వాటా. బహిరంగ మార్కెట్లో అరువు తెచ్చుకున్న వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసే పనిని బ్యాంక్ తీసుకుంటుంది.
వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసే ప్రక్రియను వేగవంతం చేయడానికి మరియు లావాదేవీల వ్యయాన్ని మరింత able హించదగినదిగా చేయడానికి ASR లు ఉపయోగించబడతాయి. సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్య వెంటనే తగ్గించబడుతుంది. అంటే ఒక్కో షేరుకు కంపెనీ ఆదాయాలు పెరుగుతాయి మరియు లావాదేవీల ఖర్చును బ్యాలెన్స్ షీట్లో చేర్చవచ్చు.
ASR యొక్క ఉదాహరణ
స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు పెట్టుబడిదారులలో ప్రాచుర్యం పొందాయి, వారు సంస్థ చేతిలో నగదు పుష్కలంగా ఉందని మరియు వాటాదారులకు బహుమతి ఇవ్వడానికి దీనిని ఉపయోగించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని సంకేతంగా చూస్తారు. స్టాక్ ధరలను పెంచే సమయానుసారంగా స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు ప్రభావం చూపుతాయి.
కాబట్టి, విజయవంతమైన సంస్థ యొక్క నిర్వహణ దాని అత్యుత్తమ వాటా గణనను తగ్గించడానికి ఆసక్తి చూపిస్తుందని మరియు సాధారణ మార్కెట్ కంటే వేగంగా దీన్ని సాధించాలని కోరుకుంటుందని, ఇది బహిరంగ మార్కెట్లో ఆవర్తన వాటా కొనుగోలులను కలిగి ఉంటుంది.
బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లు, ప్రైవేటుగా చర్చలు జరిపిన లావాదేవీలు మరియు వేగవంతమైన వాటా పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా కంపెనీ తన వాటాను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
ఒక పెద్ద లావాదేవీలో, కంపెనీ పెట్టుబడి బ్యాంకుకు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు చెల్లించవచ్చు మరియు అంగీకరించిన ధర కోసం దాని స్వంత వాటాల యొక్క పెద్ద కట్టను అందుకోవచ్చు. చిన్న బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోళ్లను తరువాతి వారాల్లో నిర్వహించవచ్చు. ఏదేమైనా, కంపెనీ ఒక పెద్ద బ్యాచ్ స్టాక్‌ను నిర్ణీత ధర వద్ద దించుకోవడం ద్వారా లావాదేవీ యొక్క ధర అనిశ్చితిని చాలావరకు తగ్గించింది.
స్టాక్ బైబ్యాక్ పెట్టుబడిదారులచే ప్లస్ గా కనిపిస్తుంది. ఇది అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది మరియు తద్వారా కాలక్రమేణా వాటా ధరను పెంచుతుంది.
ఒప్పందం పూర్తవడంతో, కంపెనీకి తక్కువ వాటాలు ఉన్నాయి. ఇది తక్కువ వాటాలను కలిగి ఉన్నందున ఇది ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు వెంటనే పెరుగుతాయి. మార్కెట్లో తక్కువ షేర్లు ఉన్నందున స్టాక్ ధర పెరగడం ప్రారంభించాలి.
ASR కోసం అకౌంటింగ్
సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాల (GAAP) కింద, ఒక సంస్థ పెట్టుబడి బ్యాంకుతో ప్రవేశించే ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును ఈక్విటీ సాధనంగా పరిగణిస్తారు.
ASR అత్యుత్తమంగా ఉండగా, వాటాల విలువ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. షేర్లు ధరలో పెరిగితే, కంపెనీ బాధ్యతను స్వీకరిస్తుంది. వాటా ధర పడిపోతే కంపెనీ స్వీకరించదగినదిగా నమోదు చేస్తుంది.
అయినప్పటికీ, ఇది ఆస్తి (చెల్లించవలసినది) లేదా బాధ్యత (స్వీకరించదగినది) అయినా, ఫార్వర్డ్ అమ్మకపు ఒప్పందం విలువలో మార్పు ఆఫ్-బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోనే ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ASR స్థిరపడటానికి ముందు బ్యాలెన్స్ షీట్ ASR యొక్క సంభావ్య ఆస్తి లేదా బాధ్యత విలువను ప్రతిబింబించదు.
