క్లయింట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలకు చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు లేదా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఇండెక్స్ ఉత్పత్తులు ఉత్తమ ఎంపిక కాదా అని సంవత్సరాలుగా చర్చ జరుగుతోంది. ఉత్తమ క్రియాశీల నిర్వాహకులు విలువను జోడించగలరు, ప్రత్యేకించి 2018 లో ఇప్పటివరకు మనం చూసిన మార్కెట్ వాతావరణంలో సవాలు చేయడం. మరోవైపు, నిష్క్రియాత్మక సూచిక తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది మరియు చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న అనేక నిధులలో అధిక శాతాన్ని అధిగమించింది.
అయినప్పటికీ, బైనరీ "యాక్టివ్" మరియు "నిష్క్రియాత్మక" కంటే ఎంచుకోవడానికి మరిన్ని ఎంపికలు ఉన్నాయి. స్మార్ట్ బీటా ఉత్పత్తుల యొక్క ఆవిర్భావం పరిగణించదగిన ఆసక్తికరమైన “మిడిల్ గ్రౌండ్” ప్రత్యామ్నాయాన్ని సృష్టించింది. మీ ఖాతాదారులకు సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి రెండింటినీ ఎందుకు ఉపయోగించకూడదు?
స్మార్ట్ బీటా అంటే ఏమిటి?
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క అనేక ప్రయోజనాలను స్మార్ట్ బీటా క్రియాశీల పెట్టుబడి యొక్క ప్రయోజనాలతో మిళితం చేస్తుంది. ఒకే, ఖచ్చితమైన విధానం లేనప్పటికీ, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్‌లు సాధారణంగా బెంచ్‌మార్క్‌తో ముడిపడి ఉన్న నియమ-ఆధారిత విధానాన్ని ఉపయోగిస్తాయి. క్రియాశీల నిధుల మాదిరిగానే, ఈ వ్యూహాలు సాంప్రదాయ క్రియాశీల నిర్వహణ కంటే తక్కువ ఖర్చుతో, నిజమైన నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ, ప్రామాణిక బెంచ్‌మార్క్‌కు మించి ఆల్ఫాను జోడించడానికి, ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి లేదా వైవిధ్యతను పెంచడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.
కారకాల ఉపయోగం
చాలా స్మార్ట్ బీటా ఉత్పత్తులు వారి బెంచ్ మార్కును అధిగమించడానికి ప్రయత్నించడానికి ఫండ్ మేనేజర్ నిర్వచించిన కారకాలు లేదా లక్షణాలను ఉపయోగిస్తాయి. కారకం-ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా అంతర్గతంగా అభివృద్ధి చేయబడిన లేదా పరిశ్రమ బెంచ్‌మార్క్ ప్రొవైడర్ అందించే బెంచ్‌మార్క్ ముక్కను రూపొందించే వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తాయి. ఈ ఫండ్ క్రమానుగతంగా తిరిగి సమతుల్యం చేయబడుతుంది మరియు బహుశా సంవత్సరానికి ఒకటి లేదా రెండుసార్లు, కొన్ని స్టాక్‌లు తొలగించబడటం మరియు ఇతరులు జోడించబడటంతో బెంచ్‌మార్క్ తిరిగి ప్రదర్శించబడుతుంది.
కారకాలకు కొన్ని ఉదాహరణలు:
- నాణ్యమైన ఇటిఎఫ్‌లు బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరియు స్థిరమైన ఆదాయ వృద్ధి కలిగిన సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఈ కంపెనీలు తరచూ దృ management మైన నిర్వహణ బృందాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు స్థిరమైన మరియు పెరుగుతున్న డివిడెండ్ చెల్లింపుల ధోరణిని కలిగి ఉంటాయి. ఫ్లెక్స్‌షేర్స్ క్వాలిటీ డివిడెండ్ ఫండ్ (క్యూడిఎఫ్) నాణ్యత మరియు డివిడెండ్ కారకాలను కలిపే ఫండ్‌కు ఉదాహరణ. మొమెంటం ఇటిఎఫ్‌లు పూర్తిగా లేదా పీర్ గ్రూపుకు సంబంధించి ధరను పొందే స్టాక్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి. iShares MSCI USA మొమెంటం ఫాక్టర్ ఇండెక్స్ ETF (MTUM) ఈ కారకాన్ని ఉపయోగించి ఒక ETF కి ఉదాహరణ. స్టాక్‌ల కోసం తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌ల స్క్రీన్, దీని ధరలు మిగతా మార్కెట్ల కంటే తక్కువ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) మరియు ఇన్వెస్కో S&P 500 తక్కువ అస్థిరత పోర్ట్‌ఫోలియో (SPLV) మార్కెట్‌లోని అతిపెద్ద తక్కువ-అస్థిరత ETF లలో రెండు. విలువ ఇటిఎఫ్‌లు తమ స్టాక్‌ల విశ్వంలో తమ తోటివారి కంటే సాధారణంగా తక్కువ విలువలు లేదా నెమ్మదిగా వృద్ధిని కలిగి ఉన్న స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెడతాయి. iShares Edge MSCI Intl Value Factor ETF (IVLU) అనేది ఒక ETF, ఇది తక్కువ విలువలతో అంతర్జాతీయ పెద్ద మరియు మిడ్ క్యాప్ స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది. సైజు కారకం ఇటిఎఫ్‌లు బెంచ్‌మార్క్ కంటే చిన్న క్యాప్ స్టాక్‌లకు ఎక్కువ ఎక్స్పోజర్‌ను చేర్చడానికి వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలను వంపుతాయి. స్మాల్ క్యాప్స్, ముఖ్యంగా స్మాల్ క్యాప్ వాల్యూ స్టాక్స్, కాలక్రమేణా విలువను పెంచుతాయని చాలా కాలంగా చూపబడింది. iShares Edge MSCI USA సైజ్ ఫాక్టర్ ETF (SIZE) పెద్ద మరియు మిడ్-క్యాప్ స్టాక్లలో తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న స్టాక్స్ వైపు వంపుతో పెట్టుబడి పెడుతుంది. మల్టీ-ఫాక్టర్ ఇటిఎఫ్‌లు ముందుగా నిర్ణయించిన లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్మార్ట్ బీటా కారకాలను మిళితం చేస్తాయి. JP మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపియుఎస్) బహుళ-కారకాల స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్ యొక్క ఉదాహరణ. పెద్ద క్యాప్ యుఎస్ స్టాక్‌లను పరీక్షించడంలో JPUS సాపేక్ష విలువ, నాణ్యత మరియు మొమెంటం కారకాలను ఏకకాలంలో ఉపయోగిస్తుంది.
నిష్క్రియాత్మక లేదా చురుకైన?
చాలా స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక ఫండ్ల యొక్క కొన్ని లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తాయి.
క్రియాశీల నిధుల మాదిరిగానే, స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు బెంచ్‌మార్క్‌కు భిన్నంగా ఉండటానికి నియమ-ఆధారిత ప్రక్రియపై ఆధారపడతాయి. సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎస్ & పి 500 వంటి సూచికను నిష్క్రియాత్మకంగా ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుండగా, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని అందించడానికి బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చితే వారి పెట్టుబడి విశ్వాన్ని పరిమితం చేస్తాయి (లేదా విస్తరిస్తాయి).
స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు నిష్క్రియాత్మక ఉత్పత్తులు వంటివి ఎందుకంటే అవి ఇప్పటికీ నిష్క్రియాత్మకంగా సూచికను అనుసరిస్తాయి. పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి క్రియాశీల నిర్వాహకులు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు, స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు వాటిని పరిశ్రమ (లేదా అనుకూల) బెంచ్‌మార్క్‌తో ముడిపెట్టే నియమాలను నిష్క్రియాత్మకంగా గమనిస్తాయి.
స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ సాధారణంగా నిష్క్రియాత్మక, మార్కెట్ క్యాప్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ కంటే ఖరీదైనవి, కానీ పూర్తి చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి.
బాటమ్ లైన్
స్మార్ట్ బీటా ఫండ్స్ స్వచ్ఛమైన నిష్క్రియాత్మక లేదా స్వచ్ఛమైన క్రియాశీల నిర్వహణకు మార్పును అందిస్తాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క దృష్టిని ఒక నిర్దిష్ట దిశలో తిప్పడానికి క్లయింట్ యొక్క కేటాయింపును పెంచడానికి ఈ నిధులను ఉపయోగించవచ్చు. మీ క్లయింట్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సాధించడంలో సహాయపడే సాధనంగా సాంప్రదాయ సూచిక మరియు క్రియాశీల నిధులతో కలిపి వాటిని ఉపయోగించవచ్చు.
