సాంప్రదాయ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వందలాది రకాల్లో లభిస్తాయి, మీరు can హించే దాదాపు ప్రతి సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి. తక్కువ టర్నోవర్, తక్కువ ఖర్చు మరియు విస్తృత వైవిధ్యీకరణతో సహా ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో అనుబంధించబడిన అన్ని ప్రయోజనాలను ఇటిఎఫ్‌లు అందిస్తున్నాయి, వాటి వ్యయ నిష్పత్తులు గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటాయి.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులలో ఒక ప్రముఖ వ్యూహం అయితే, ఇది ఒక్క వ్యూహం మాత్రమే కాదు. ఈ వినూత్న సాధనాలను పెట్టుబడిదారులు ఎలా ఉపయోగిస్తున్నారనే దానిపై అదనపు అవగాహన కల్పించడానికి ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఇక్కడ మేము అన్వేషిస్తాము మరియు పోల్చాము.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి
ఇటిఎఫ్‌లు మొదట ఒకే భద్రతను అందించడానికి నిర్మించబడ్డాయి, ఇవి ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి మరియు ఇంట్రాడేను వర్తకం చేస్తాయి. ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ పెట్టుబడిదారులకు మొత్తం మార్కెట్‌ను (ఎస్ & పి 500 లేదా నాస్‌డాక్ వంటివి) ఒకే వాణిజ్యంతో తయారుచేసే అన్ని సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, రోజుకు ఒక్కసారి మాత్రమే వర్తకం చేసే ఇటిఎఫ్‌లు రోజంతా ఎప్పుడైనా ఒక స్థితిలోకి లేదా వెలుపలికి వచ్చే సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి.
ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ సామర్ధ్యం ఖచ్చితంగా క్రియాశీల వ్యాపారులకు ఒక వరం అయితే, ఇది కొనుగోలు చేయడానికి మరియు పట్టుకోవటానికి ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులకు ఇది ఒక సౌలభ్యం, ఇది ఇప్పటికీ చెల్లుబాటు అయ్యే మరియు ప్రజాదరణ పొందిన వ్యూహం - ప్రత్యేకించి చాలా చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న నిధులను ఓడించడంలో విఫలమవుతుందని మేము గుర్తుంచుకుంటే మార్నింగ్‌స్టార్ ప్రకారం, వాటి బెంచ్‌మార్క్‌లు లేదా నిష్క్రియాత్మక ప్రతిరూపాలు, ముఖ్యంగా ఎక్కువ కాల పరిధులలో. ఇండెక్సింగ్ లేదా నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణను అమలు చేయడానికి ETF లు అనుకూలమైన మరియు తక్కువ-ధర మార్గాన్ని అందిస్తాయి.
యాక్టివ్ ట్రేడింగ్
ఇండెక్సింగ్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు సగటు రాబడి అని పిలవబడే కంటెంట్ లేదు. చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధుల యొక్క మైనారిటీ మార్కెట్‌ను ఓడించిందని వారికి తెలిసినప్పటికీ, వారు ఎలాగైనా ప్రయత్నించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఇటిఎఫ్‌లు సరైన సాధనాన్ని అందిస్తాయి.
ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్‌ను అనుమతించడం ద్వారా, ఇటిఎఫ్‌లు ఈ వ్యాపారులకు మార్కెట్ దిశను తెలుసుకోవడానికి మరియు తదనుగుణంగా వ్యాపారం చేయడానికి అవకాశాన్ని ఇస్తాయి. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారుడిలా ఇండెక్స్‌ను ఇప్పటికీ వర్తకం చేస్తున్నప్పటికీ, ఈ క్రియాశీల వ్యాపారులు స్వల్పకాలిక కదలికల ప్రయోజనాన్ని పొందవచ్చు. మార్కెట్లు తెరిచినప్పుడు ఎస్ & పి 500 రేసులు పైకి లేస్తే, చురుకైన వ్యాపారులు వెంటనే లాభాలను లాక్ చేయవచ్చు.
కాబట్టి, సాంప్రదాయ స్టాక్‌లతో ఉపయోగించగల క్రియాశీల వాణిజ్య వ్యూహాలన్నీ మార్కెట్ టైమింగ్, సెక్టార్ రొటేషన్, షార్ట్ సెల్లింగ్ మరియు మార్జిన్‌పై కొనుగోలు వంటి ఇటిఎఫ్‌లతో కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లు
ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేయడానికి ఇటిఎఫ్‌లు నిర్మించబడినప్పటికీ, అవి ఒక ప్రముఖ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ యొక్క అగ్ర ఎంపికలను ట్రాక్ చేయడానికి, ఇప్పటికే ఉన్న ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు అద్దం పట్టడానికి లేదా ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని అనుసరించడానికి సులభంగా రూపొందించబడతాయి. అవి ఎలా వర్తకం చేయబడుతున్నాయో పక్కన పెడితే, ఈ ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు / వ్యాపారులకు సగటున రాబడిని అందించే లక్ష్యంతో పెట్టుబడిని అందించగలవు.
చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లకు మరియు ఫండ్ మేనేజర్‌లకు కూడా ప్రయోజనం చేకూర్చే అవకాశం ఉంది. ఒక నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు అద్దం పట్టేలా ఒక ఇటిఎఫ్ రూపొందించబడితే, ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ సామర్ధ్యం తరచుగా వ్యాపారులను ఫండ్‌కు బదులుగా ఇటిఎఫ్‌ను ఉపయోగించమని ప్రోత్సహిస్తుంది, ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్‌లోకి మరియు వెలుపల నగదు ప్రవాహాన్ని తగ్గిస్తుంది, పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడం సులభం మరియు మరిన్ని చేస్తుంది ఖర్చుతో కూడుకున్నది, దాని పెట్టుబడిదారులకు మ్యూచువల్ ఫండ్ విలువను పెంచుతుంది.
పారదర్శకత మరియు మధ్యవర్తిత్వం
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు విస్తృతంగా అందుబాటులో లేవు ఎందుకంటే వాటిని సృష్టించడంలో సాంకేతిక సవాలు ఉంది. డబ్బు నిర్వాహకులు ఎదుర్కొంటున్న ప్రధాన సమస్యలు అన్నింటికీ వర్తక సమస్యను కలిగి ఉంటాయి, ప్రత్యేకంగా ఇటిఎఫ్‌ల కోసం మధ్యవర్తిత్వ పాత్రలో ఒక సమస్య. ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేస్తున్నందున, ఇటిఎఫ్ షేర్ల ట్రేడింగ్ ధర మరియు అంతర్లీన సెక్యూరిటీల ట్రేడింగ్ ధరల మధ్య ధరల అసమానతలు అభివృద్ధి చెందే అవకాశం ఉంది. ఇది మధ్యవర్తిత్వానికి అవకాశాన్ని సృష్టిస్తుంది.
ఒక ఇటిఎఫ్ అంతర్లీన వాటాల విలువ కంటే తక్కువ విలువతో వర్తకం చేస్తుంటే, పెట్టుబడిదారులు ఆ తగ్గింపు నుండి ఇటిఎఫ్ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా లాభం పొందవచ్చు మరియు తరువాత అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటాల పంపిణీ కోసం వాటిని క్యాష్ చేసుకోవచ్చు. ఇటిఎఫ్ అంతర్లీన వాటాల విలువకు ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంటే, పెట్టుబడిదారులు ఈటిఎఫ్‌ను తగ్గించి, ఓపెన్ మార్కెట్లో స్టాక్ షేర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్‌లతో, ఆర్బిట్రేజ్ ఇటిఎఫ్ ధరను అంతర్లీన వాటాల విలువకు దగ్గరగా ఉంచుతుంది. ఇచ్చిన సూచికలోని హోల్డింగ్‌లు అందరికీ తెలుసు కాబట్టి ఇది పనిచేస్తుంది. ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్ హోల్డింగ్లను బహిర్గతం చేయడం ద్వారా భయపడాల్సిన అవసరం లేదు మరియు ధర సమానత్వం ప్రతి ఒక్కరి ఉత్తమ ప్రయోజనాలకు ఉపయోగపడుతుంది.
చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్ కోసం పరిస్థితి కొంచెం భిన్నంగా ఉంటుంది, దీని మనీ మేనేజర్ స్టాక్ ఎంపిక కోసం చెల్లించబడతారు. ఆదర్శవంతంగా, ఆ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు వారి ఇటిఎఫ్ యొక్క బెంచ్మార్క్ సూచికను అధిగమించడంలో సహాయపడతాయి.
ఇటిఎఫ్ తన హోల్డింగ్లను తరచూ బహిర్గతం చేస్తే, మధ్యవర్తిత్వం జరిగే అవకాశం ఉంది, ఇటిఎఫ్‌ను కొనడానికి ఎటువంటి కారణం ఉండదు - స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్లు ఫండ్ మేనేజర్‌ను అన్ని పరిశోధనలు చేయనివ్వండి మరియు అతని లేదా ఆమె ఉత్తమమైన బహిర్గతం కోసం వేచి ఉంటారు ఆలోచనలు. పెట్టుబడిదారులు అప్పుడు అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు ఫండ్ నిర్వహణ ఖర్చులను చెల్లించకుండా ఉంటారు. అందువల్ల, అటువంటి దృశ్యం డబ్బు నిర్వాహకులకు చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లను సృష్టించడానికి ప్రోత్సాహాన్ని ఇవ్వదు.
అయితే, జర్మనీలో, డ్యూయిష్ బ్యాంక్ యొక్క DWS ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ యూనిట్ చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లను అభివృద్ధి చేసింది, ఇది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు వారి హోల్డింగ్లను రోజువారీగా రెండు రోజుల ఆలస్యంతో వెల్లడిస్తుంది. కానీ ఒక నెల వయస్సు వచ్చే వరకు సమాచారం సాధారణ ప్రజలతో పంచుకోబడదు. ఈ అమరిక సంస్థాగత వ్యాపారులకు నిధిని మధ్యవర్తిత్వం చేసే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది కాని సాధారణ ప్రజలకు పాత సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, క్రియాశీల ఇటిఎఫ్‌లు ఆమోదించబడ్డాయి, కానీ వాటి రోజువారీ హోల్డింగ్‌ల గురించి పారదర్శకంగా ఉండాలి. సెక్యూరిటీస్ & ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) 2015 లో పారదర్శకత లేని క్రియాశీల ఇటిఎఫ్‌లను ఖండించింది, కాని ప్రస్తుతం వివిధ క్రమానుగతంగా వెల్లడించిన క్రియాశీల ఇటిఎఫ్ మోడళ్లను అంచనా వేస్తోంది. ఇటిఎఫ్‌ల ధరలు తగ్గినప్పుడు, ఆగస్టు 2015 లో సంభవించిన రికార్డు ఇంట్రాడే డ్రాప్‌ను నివారించడానికి ఇటిఎఫ్‌లకు సంబంధించిన అస్థిర రోజులలో ధరల ప్రకటనలు లేకుండా స్టాక్ ట్రేడింగ్‌ను ప్రారంభించడానికి ఎస్‌ఇసి ఆమోదం తెలిపింది. ఎందుకంటే ఇటిఎఫ్ ట్రేడింగ్ కొనసాగుతున్నప్పుడు సెక్యూరిటీల ట్రేడింగ్ ఆగిపోయింది.
బాటమ్ లైన్
క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులలో చట్టబద్ధమైన మరియు తరచుగా ఉపయోగించే పెట్టుబడి వ్యూహాలు. ప్రొఫెషనల్ మనీ మేనేజర్లు నిర్వహిస్తున్న ఇటిఎఫ్‌లు చురుకుగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ ఉత్పత్తిని ప్రపంచవ్యాప్తంగా అందుబాటులో ఉంచే సవాళ్లను అధిగమించడానికి వినూత్న డబ్బు నిర్వహణ సంస్థలు శ్రద్ధగా పనిచేస్తున్నాయని మీరు పందెం వేయవచ్చు.
