వెనుకబాటు అంటే ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ధరల ట్రేడింగ్ కంటే అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర - స్పాట్ - ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు వెనుకబాటుతనం. వెనుకబాటు కొన్నిసార్లు విలోమ ఫ్యూచర్స్ వక్రతతో గందరగోళం చెందుతుంది. సారాంశంలో, ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ మీరు ప్రస్తుత స్పాట్ ధర వద్ద కలుసుకున్నప్పుడు మీరు ఈ రోజుకు దగ్గరగా వెళ్ళేటప్పుడు ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలు మరియు తక్కువ ధరల వద్ద అధిక ధరలను ఆశిస్తుంది.
బ్యాక్వార్డేషన్కు వ్యతిరేకం కాంటంగో, ఇక్కడ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర భవిష్యత్ గడువులో expected హించిన ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ ద్వారా భవిష్యత్తులో పరిపక్వమయ్యే ఒప్పందాల కంటే ప్రస్తుతం ఆస్తికి అధిక డిమాండ్ ఫలితంగా బ్యాక్వర్డేషన్ సంభవించవచ్చు.
నిబ్యాక్వర్దేషణ్
ఫ్యూచర్స్ బేసిక్స్
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఆర్థిక ఒప్పందాలు, ఇవి కొనుగోలుదారుని అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి మరియు భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలో ఆస్తిని విక్రయించడానికి విక్రేతను నిర్బంధిస్తాయి. ఫ్యూచర్స్ ధర అంటే భవిష్యత్తులో పరిపక్వం చెందుతున్న మరియు స్థిరపడే ఆస్తి యొక్క ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క ధర.
ఉదాహరణకు, డిసెంబర్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం డిసెంబర్లో పరిపక్వం చెందుతుంది. ఫ్యూచర్స్ పెట్టుబడిదారులను అంతర్లీన భద్రత లేదా వస్తువును కొనడం లేదా అమ్మడం ద్వారా ధరను లాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ గడువు తేదీలు మరియు ప్రీసెట్ ధరలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ ఒప్పందాలు పెట్టుబడిదారులకు పరిపక్వత వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని డెలివరీ చేయడానికి లేదా ఒప్పందంతో వాణిజ్యంతో ఆఫ్సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి, తద్వారా కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ధరల మధ్య నికర వ్యత్యాసం నగదు పరిష్కరించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ధరల ట్రేడింగ్ కంటే అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు బ్యాక్వార్డేషన్. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ ద్వారా రాబోయే నెలల్లో పరిపక్వత చెందుతున్న ఒప్పందాల కంటే ప్రస్తుతం ఆస్తికి అధిక డిమాండ్ ఉన్నందున బ్యాక్వార్డేషన్ సంభవిస్తుంది. ప్రస్తుత ధర వద్ద తక్కువ అమ్మడం ద్వారా లాభం పొందడం మరియు తక్కువ ఫ్యూచర్స్ ధర వద్ద కొనడం.
స్పాట్ ధర మరియు వెనుకబాటు
స్పాట్ ధర అనేది భద్రత, వస్తువు లేదా కరెన్సీ వంటి ఆస్తి లేదా పెట్టుబడి కోసం ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను వివరించే పదం. స్పాట్ ధర అంటే ప్రస్తుతం ఆస్తిని కొనవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు మరియు సరఫరా మరియు డిమాండ్ శక్తుల కారణంగా ఒక రోజు లేదా కాలక్రమేణా మారుతుంది.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ స్ట్రైక్ ధర నేటి స్పాట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ప్రస్తుత ధర చాలా ఎక్కువగా ఉందని మరియు స్పాట్ ధర భవిష్యత్తులో భవిష్యత్తులో పడిపోతుందని అంచనా ఉంది. ఈ పరిస్థితిని వెనుకబాటు అంటారు.
ఉదాహరణకు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు స్పాట్ ధర కంటే తక్కువ ధరలను కలిగి ఉన్నప్పుడు, వ్యాపారులు ఆ ఆస్తిని దాని స్పాట్ ధర వద్ద తక్కువకు విక్రయిస్తారు మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను-లాభం కోసం కొనుగోలు చేస్తారు-చివరికి ఫ్యూచర్స్ ధరతో కలుస్తుంది.
వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు, తక్కువ ఫ్యూచర్స్ ధరలు లేదా వెనుకబాటు అనేది ప్రస్తుత ధర చాలా ఎక్కువగా ఉందని సంకేతం. తత్ఫలితంగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల గడువు తేదీలకు మేము దగ్గరవుతున్నప్పుడు స్పాట్ ధర చివరికి పడిపోతుందని వారు భావిస్తున్నారు.
వెనుకబాటు యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు ప్రమాదాలు
వస్తువుల ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో వెనుకబాటుకు ప్రధాన కారణం స్పాట్ మార్కెట్లో వస్తువుల కొరత.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర ప్రస్తుత స్పాట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నందున, నికర పెట్టుబడిదారులు సరుకును కలిగి ఉంటారు. ఫ్యూచర్స్ ధర మరియు స్పాట్ ధర కలుస్తున్నందున కాలక్రమేణా ఫ్యూచర్స్ ధరల పెరుగుదల నుండి ఈ పెట్టుబడిదారులు ప్రయోజనం పొందుతారు. అదనంగా, బ్యాక్వర్డ్ను ఎదుర్కొంటున్న ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ మధ్యవర్తుల నుండి లాభం పొందాలనుకునే స్పెక్యులేటర్లకు మరియు స్వల్పకాలిక వ్యాపారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ ధరలు తగ్గుతూ ఉంటే పెట్టుబడిదారులు బ్యాక్వర్డ్ నుండి డబ్బును కోల్పోతారు మరియు మార్కెట్ సంఘటనలు లేదా మాంద్యం కారణంగా స్పాట్ ధర మారదు. అలాగే, వస్తువుల కొరత కారణంగా వెనుకబడిన వర్తకం చేసే పెట్టుబడిదారులు కొత్త సరఫరాదారులు ఆన్లైన్లోకి వచ్చి ఉత్పత్తిని పెంచుకుంటే వారి స్థానాలు వేగంగా మారుతాయి.
ముడి చమురు మార్కెట్లో సరఫరా యొక్క తారుమారు సాధారణం. ఉదాహరణకు, కొన్ని దేశాలు తమ ఆదాయాన్ని పెంచడానికి చమురు ధరలను అధిక స్థాయిలో ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ఈ తారుమారు యొక్క ఓడిపోయిన చివరలో తమను తాము కనుగొనే వ్యాపారులు మరియు గణనీయమైన నష్టాలను పొందవచ్చు.
ఫ్యూచర్ ధరల కోసం వక్రత యొక్క వాలు ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే వక్రతను సెంటిమెంట్ సూచికగా ఉపయోగిస్తారు. ఫండమెంటల్స్, ట్రేడింగ్ పొజిషనింగ్ మరియు సరఫరా మరియు డిమాండ్ ఆధారంగా భవిష్యత్ ఒప్పందం యొక్క ధర వలె, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క price హించిన ధర ఎల్లప్పుడూ మారుతూ ఉంటుంది.
ప్రోస్
-
మధ్యవర్తిత్వం నుండి లాభం పొందాలనుకునే స్పెక్యులేటర్లు మరియు స్వల్పకాలిక వ్యాపారులకు వెనుకబాటుతనం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
-
భవిష్యత్తులో స్పాట్ ధరలు తగ్గుతాయని సిగ్నలింగ్ ఇవ్వడానికి బ్యాక్వర్డేషన్ను ప్రముఖ సూచికగా ఉపయోగించవచ్చు.
కాన్స్
-
ఫ్యూచర్స్ ధరలు తక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారులు బ్యాక్వర్డ్ నుండి డబ్బును కోల్పోతారు.
-
ఉత్పత్తి కొరత కోసం కొత్త సరఫరాదారులు ఆన్లైన్లోకి వస్తే వస్తువుల కొరత కారణంగా వెనుకబడిన వర్తకం నష్టాలకు దారితీస్తుంది.
కాంటాంగో వర్సెస్ బ్యాక్వర్డ్
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ప్రతి మెచ్యూరిటీ తేదీతో ధరలు ఎక్కువగా ఉంటే, అది పైకి వాలుగా ఉన్న ఫార్వర్డ్ కర్వ్ అని వర్ణించబడింది. ఈ పైకి వాలు-కాంటాంగో అని పిలుస్తారు back వెనుకబడినదానికి వ్యతిరేకం. ఈ పైకి వాలుగా ఉన్న ఫార్వర్డ్ కర్వ్కు మరో పేరు ఫార్వార్డేషన్.
కాంటాంగోలో, నవంబర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర అక్టోబర్ కంటే ఎక్కువగా ఉంది, ఇది జూలై కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులలో, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ధరలు మెచ్యూరిటీ తేదీని మరింత పెంచుతాయని అర్ధమే ఎందుకంటే అవి ఒక వస్తువు కోసం మోస్తున్న ఖర్చులు లేదా నిల్వ ఖర్చులు వంటి పెట్టుబడి ఖర్చులు.
ఫ్యూచర్స్ ధరలు ప్రస్తుత ధరల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఫ్యూచర్స్ ధరతో కలుస్తుంది కాబట్టి స్పాట్ ధర పెరుగుతుందని అంచనా ఉంది. ఉదాహరణకు, వ్యాపారులు భవిష్యత్తులో అధిక ధరలను కలిగి ఉన్న తక్కువ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను విక్రయిస్తారు లేదా తక్కువ స్పాట్ ధరలకు కొనుగోలు చేస్తారు. ఫలితంగా స్పాట్ ధర ఎక్కువగా ఉన్న వస్తువుకు ఎక్కువ డిమాండ్ ఉంటుంది. కాలక్రమేణా, స్పాట్ ధర మరియు ఫ్యూచర్స్ ధర కలుస్తాయి.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ కాంటంగో మరియు బ్యాక్వర్డేషన్ మధ్య మారవచ్చు మరియు స్వల్ప లేదా పొడిగించిన కాలానికి గాని రాష్ట్రంలోనే ఉంటుంది.
వెనుకబడిన వాస్తవిక ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, వాతావరణం కారణంగా వెస్ట్ టెక్సాస్ ఇంటర్మీడియట్ ముడి చమురు ఉత్పత్తిలో సంక్షోభం ఉందని చెప్పండి. ఫలితంగా, ప్రస్తుత చమురు సరఫరా ఒక్కసారిగా పడిపోతుంది. వ్యాపారులు మరియు వ్యాపారాలు పరుగెత్తుతాయి మరియు స్పాట్ ధరను బ్యారెల్కు $ 150 కు నెట్టే వస్తువును కొనుగోలు చేస్తాయి.
ఏదేమైనా, వాతావరణ సమస్యలు తాత్కాలికమని వ్యాపారులు భావిస్తున్నారు, ఫలితంగా, సంవత్సరాంతానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ధరలు బ్యారెల్కు $ 90 వద్ద సాపేక్షంగా మారవు. చమురు మార్కెట్లు వెనుకబడి ఉంటాయి.
రాబోయే కొద్ది నెలల కాలంలో, వాతావరణ సమస్యలు పరిష్కరించబడతాయి మరియు ముడి చమురు ఉత్పత్తి మరియు సరఫరా సాధారణ స్థాయికి చేరుకుంటాయి. కాలక్రమేణా, పెరిగిన ఉత్పత్తి స్పాట్ ధరలను సంవత్సర ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల ముగింపుతో కలుస్తుంది.
