ఐరన్ కాండోర్ అనేది ఒక అధునాతన ఎంపిక వ్యూహం, ఇది స్థిరమైన రాబడిని కోరుకునే మరియు వర్తకాలను సిద్ధం చేయడానికి మరియు అమలు చేయడానికి అధిక సమయం గడపడానికి ఇష్టపడని వ్యాపారులు ఇష్టపడతారు. తటస్థ స్థానం వలె, ఇది సరిగ్గా అమలు చేయడం నేర్చుకున్న వారికి తిరిగి రావడానికి అధిక సంభావ్యతను అందిస్తుంది.
చాలా మంది కొత్త వ్యాపారులు మొత్తం వ్యూహాన్ని ఒకేసారి సృష్టించడం ద్వారా ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి బోధిస్తారు, ఇది లాభాలను పెంచుకోదు లేదా ప్రమాదాన్ని తగ్గించదు. ప్రత్యామ్నాయ పద్ధతి ఏమిటంటే, భాగాన్ని భాగాలుగా నిర్మించడం మరియు అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పోకడలకు సంబంధించి ప్రత్యేక క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లను అమలు చేయడం. ఈ విధంగా స్థానాన్ని సృష్టించడం అందుబాటులో ఉన్న క్రెడిట్‌ను పెంచుతుంది మరియు లాభ పరిధిని వర్తకం చేస్తుంది.
వ్యాపారులు మార్కెట్‌తో ఎలా చర్చలు జరపాలి మరియు "బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లోకి ప్రవేశించండి" అని కూడా అర్థం చేసుకోవాలి. అందుబాటులో ఉన్న వివిధ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ టెక్నిక్‌లను అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, ఐరన్ కాండోర్ ట్రేడింగ్ ఖాతాను నిర్మించడానికి వ్యాపారులకు చాలా స్థిరమైన మార్గాన్ని అందిస్తుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఐరన్ కాండర్‌తో టేక్ ఫ్లైట్ చదవండి.)
ఐరన్ కాండోర్ అంటే ఏమిటి?
ఐరన్ కాండోర్ నిర్మాణం రెండు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ల సృష్టిని కలిగి ఉంటుంది. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లో ఒక ఎంపికను (పుట్ లేదా కాల్) అమ్మడం మరియు డబ్బు నుండి దూరంగా ఉన్న మరొకదాన్ని కొనుగోలు చేయడం వంటివి ఉంటాయి. అమ్మిన ఎంపిక కోసం అందుకున్న ప్రీమియంలు మరియు కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక ధర మధ్య వ్యత్యాసం లాభాలను అందిస్తుంది. ఎంపికలు గడువు ముగిసిన తరువాత, లాభం కోసం స్థానాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ద్వారా లేదా మొత్తం ప్రీమియాన్ని ఉంచడం ద్వారా ఈ లాభం గ్రహించబడుతుంది. (ఆప్షన్ స్ప్రెడ్‌లను సమగ్రంగా చూడటానికి, మీరు ఏ లంబ ఎంపిక స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించాలి? )
రెండు ఎంపికల (లేదా స్ప్రెడ్) మధ్య సమ్మె ధరల సంఖ్య ప్రమాదంలో ఉన్న మొత్తం మూలధనాన్ని మరియు బ్రోకరేజ్ సంస్థ వద్ద ఉన్న మొత్తాన్ని నిర్ణయిస్తుంది:
స్ప్రెడ్ - క్రెడిట్ x 100 x # కాంట్రాక్టులు = మార్జిన్
ఐరన్ కాండోర్ ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌తో రూపొందించబడింది. రెండు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లు తరచూ కలిసి ఉపయోగించబడతాయి, ఇది అవసరం కనుక కాదు, కానీ అవి ఒకే మొత్తంలో మూలధనాన్ని ప్రమాదంలో పంచుకుంటాయి. రెండు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ల ద్వారా నష్టాలను గ్రహించలేము కాబట్టి, బ్రోకర్లు వాటిలో ఒకదానికి మాత్రమే మార్జిన్ కలిగి ఉంటారు.
ఐరన్ కాండోర్ ఒక వాణిజ్య పరిధిని సృష్టిస్తుంది, ఇది రెండు అమ్మిన ఎంపికల సమ్మె ధరలతో పరిమితం చేయబడింది. కాల్ స్ట్రైక్ పైన అంతర్లీనంగా పెరిగితే లేదా పుట్ స్ట్రైక్ క్రింద పడితేనే నష్టాలు గ్రహించబడతాయి. రెండవ స్థానాన్ని పొందటానికి అదనపు ప్రమాదం లేనందున, రెండవ స్థానాన్ని తీసుకోవడం మరియు అది అందించే అదనపు రాబడిని తరచుగా వర్తకుడు ప్రయోజనం పొందుతాడు.
ఇనుప కండోర్ను తటస్థ వ్యూహంగా పిలుస్తారు, ఎందుకంటే అంతర్లీనంగా పైకి, క్రిందికి లేదా పక్కకు వర్తకం చేసేటప్పుడు వ్యాపారి లాభం పొందవచ్చు. ఏదేమైనా, వ్యాపారి సంభావ్య నష్టానికి వ్యతిరేకంగా విజయం యొక్క సంభావ్యతను వర్తకం చేస్తున్నాడు. ఈ స్థానంతో, సంభావ్య రాబడి సాధారణంగా ప్రమాదంలో ఉన్న మూలధనం కంటే చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.
ఐరన్ కాండోర్లు స్థిర ఆదాయంతో సమానంగా ఉంటాయి, ఇక్కడ గరిష్ట నగదు ప్రవాహాలు మరియు గరిష్ట నష్టాలు రెండూ తెలుసు. ఒక నిర్దిష్ట వాణిజ్యం చేయాలనే నిర్ణయం రిస్క్-మేనేజ్మెంట్ సమస్యగా మారుతుంది. లాభం పరిధిని లేదా రెండు అమ్మిన సమ్మెల మధ్య దూరాన్ని పెంచేటప్పుడు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ క్రెడిట్‌ను అందుకోవడం ముఖ్య విషయం. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి మీరు ఐరన్ కాండోర్స్‌కు వెళ్లాలా? )
సాంప్రదాయ ఐరన్ కాండోర్ విధానం
చాలా మంది కొత్త లేదా అనుభవం లేని వ్యాపారులు భద్రత కోసం మద్దతు మరియు ప్రతిఘటనను నిర్ణయించడం ద్వారా ఐరన్ కాండోర్ స్థానాన్ని సృష్టించడం నేర్చుకుంటారు మరియు ఆ స్థానాన్ని సృష్టించండి, తద్వారా అమ్మబడిన ఎంపికలు trading హించిన వాణిజ్య పరిధికి వెలుపల ఉంటాయి. స్టాక్ శ్రేణి యొక్క మధ్య బిందువులో ఉన్నప్పుడు లేదా అమ్మిన ఎంపికల మధ్య ఈక్విడిస్టెంట్ పాయింట్ అయినప్పుడు కూడా కొన్ని స్థానాల్లోకి ప్రవేశిస్తాయి.
ఈ విధంగా స్థానాన్ని సృష్టించడం ద్వారా, వ్యాపారి అతను లేదా ఆమె సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన దృష్టాంతాన్ని సృష్టించాడని నమ్ముతాడు, కాని వాస్తవానికి వ్యూహం యొక్క క్రెడిట్ మరియు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అంశాలను రెండింటినీ తగ్గించింది. వ్యాపారులు ఈ స్థానాన్ని ఒకేసారి అమలు చేయడాన్ని సులభతరం చేసే ఆర్డర్ ఫారమ్‌లను రూపొందించడం ద్వారా, అనేక ఆన్‌లైన్ బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ఈ విధంగా వర్తకం చేయడాన్ని శాశ్వతం చేస్తాయి. (మరింత కోసం, మద్దతు & నిరోధక ప్రాథమికాలను చదవండి.)
తటస్థ స్థానం అయినప్పటికీ, ట్రేడింగ్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్స్ అస్థిరత లేదా సూచించిన అస్థిరతను ఉపయోగించుకునే మార్గం. అంతర్లీనంగా గణనీయంగా కదులుతుందని లేదా స్టాక్ ఒక దిశలో ట్రెండింగ్‌లో ఉన్నప్పుడు మాత్రమే ఆప్షన్ ప్రీమియంలు పెరుగుతాయి. ఈ కారణంగా, కాండోర్ యొక్క రెండు కాళ్లను ఒకే సమయంలో సృష్టించడం అంటే ఒకటి లేదా రెండింటి క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ల యొక్క సంభావ్య క్రెడిట్‌ను ఉప-ఆప్టిమైజ్ చేయడం, తద్వారా స్థానం యొక్క మొత్తం లాభ పరిధిని తగ్గిస్తుంది. ఆమోదయోగ్యమైన రాబడిని పొందడానికి, చాలా మంది వ్యాపారులు సమ్మె ధరలకు అమ్ముతారు, అవి క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లు వేర్వేరు, ఎక్కువ లాభదాయక సమయాల్లో అమలు చేయబడితే కంటే ఎక్కువ.
విభిన్న ఐరన్ కాండోర్ అప్రోచ్
అందుకున్న క్రెడిట్‌ను మరియు ఇనుప కాండోర్ యొక్క లాభాల శ్రేణిని పెంచగల ఒక విధానం, ఈ స్థానానికి చేరుకోవడం. "లెగ్గింగ్ ఇన్" అనేది మార్కెట్ తయారీదారులు అమ్మిన కాల్ లేదా పుట్ ధరలను పెంచేటప్పుడు పుట్ స్ప్రెడ్ మరియు కాల్ స్ప్రెడ్‌ను సృష్టించడం. (ఈ వ్యూహం గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, ప్రత్యామ్నాయ కవర్డ్ కాల్ చూడండి: ఒక కాలు కలుపుతోంది .)
బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ లేదా బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను సృష్టించడానికి ఉత్తమ సమయం ఏమిటంటే, అంతర్లీన నిరోధకత (కాల్ స్ప్రెడ్ కోసం) లేదా మద్దతు (పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం) దిశలో గణనీయంగా కదిలినప్పుడు లేదా అనేక సెషన్ల ధోరణిని కొనసాగించినప్పుడు a వరుస. కొంత కాలానికి అంతర్లీన విలువ కోల్పోతున్నందున, కొనుగోలుదారులు లాభాల కోసం మరింత నష్టాలకు భీమాగా పొందుతారు. ఇది జరిగినప్పుడు, మార్కెట్ తయారీదారులు పుట్ల ధరను గణనీయంగా పెంచుతారు, ఇది అమ్మకందారులకు ప్రీమియంలను పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్లీనంగా పెరిగినప్పుడు, ఎక్కువ మంది కొనుగోలుదారులు ఎక్కువసేపు వెళతారు. ఇది కాల్‌ల కోసం ప్రీమియంలను పెంచుతుంది మరియు కాల్ స్ప్రెడ్ కోసం క్రెడిట్లను పెంచుతుంది.
స్థానం నుండి అందుకున్న క్రెడిట్‌ను పెంచడానికి మరో మార్గం మార్కెట్ తయారీదారుతో చర్చలు జరపడం. చాలా మంది అనుభవం లేని వ్యాపారులు మార్కెట్ అందించే సహజ స్ప్రెడ్‌ను అంగీకరిస్తారు, మార్కెట్ తయారీదారులు పరిమితి ఆర్డర్‌లను అంగీకరిస్తారని, అది బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లో మూడింట ఒక వంతు అదనపు క్రెడిట్‌ను పొందగలదని గ్రహించారు. ఉదాహరణకు, 30 శాతం స్ప్రెడ్ మొత్తం ఐరన్ కాండోర్ స్థానానికి ఒక్కో షేరుకు 10 సెంట్లు లేదా షేరుకు 40 అదనపు సెంట్లు జోడించవచ్చు.
సహజ స్ప్రెడ్ పెరగడానికి సరైన సమయం కోసం వేచి ఉండి, ఆపై బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లోకి రావడం ద్వారా, ఒక వ్యాపారి సమ్మె ధరలకు అమ్మవచ్చు, అది వాస్తవానికి క్రెడిట్ లేదు. స్థానం కోసం వారు స్వీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న నిబంధనలను నిర్దేశించడం ద్వారా, వ్యాపారులు ప్రతికూల సహజ-క్రెడిట్లను (అమ్మిన మరియు కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక మధ్య మార్కెట్ వ్యత్యాసం) ఆమోదయోగ్యమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అందించే మొత్తాలకు కూడా మార్చవచ్చు.
ప్రమాద నిర్వహణ
నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి ఉపయోగించే ఇతర పద్ధతులు ఉన్నాయి. స్టాక్స్‌కు బదులుగా ఇండెక్స్ ఎంపికలను (ఎస్ & పి 500 లేదా రస్సెల్ 2000 వంటివి) వర్తకం చేయడం ఒక మార్గం. సింగిల్ స్టాక్స్ ఆదాయాలకు ప్రతిస్పందనగా క్రూరంగా ing పుకునే అవకాశం ఉంది, లేదా ఇతర వార్తలు వాటిని ఒక దిశలో గణనీయంగా అంతరం చేయడానికి కారణమవుతాయి లేదా తక్కువ వ్యవధిలో గణనీయమైన మద్దతు లేదా నిరోధక స్థాయిలను విచ్ఛిన్నం చేస్తాయి. సూచికలు వేర్వేరు స్టాక్‌లతో తయారైనందున, అవి మరింత నెమ్మదిగా కదులుతాయి మరియు to హించడం సులభం. అవి అధిక ద్రవపదార్థం మరియు ప్రతి 10 పాయింట్లకు ట్రేడబుల్ ఎంపికలు కలిగి ఉండటం బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లను తగ్గిస్తుంది మరియు ప్రతి సమ్మె ధర వద్ద ఎక్కువ క్రెడిట్‌ను అందిస్తుంది.
చాలా ప్రాక్టికల్ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ టెక్నిక్స్ ఒకటి ఓపికపట్టడం. ప్రమాదంలో ఉన్న మూలధనం కోసం మిమ్మల్ని మీరు కవర్ చేయడానికి అవసరమైన కనీస క్రెడిట్ మొత్తాన్ని నిర్ణయించండి. మీరు సౌకర్యవంతంగా విక్రయించే సమ్మె ధరను కనుగొనండి, ఆ స్థానంలో పరిమితి ఆర్డర్‌లను సెట్ చేయండి మరియు తగినంత క్రెడిట్ స్థాపించబడినప్పుడు మార్కెట్ తయారీదారు మీ ట్రేడ్‌లలో ఒకదాన్ని తీసుకోండి. మీరు మీ రెండవ పాదాన్ని వెంటనే పొందలేకపోతే చింతించకండి. సమయం మీకు అనుకూలంగా పనిచేస్తోంది: గడువుకు దగ్గరగా మీరు వర్తకం చేయవచ్చు మరియు ఆమోదయోగ్యమైన క్రెడిట్‌ను పొందవచ్చు, మంచిది. సమయం క్షయం, ఎంపిక కొనుగోలుదారుల శత్రుత్వం, ఆప్షన్ అమ్మకందారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
ఒక స్థానం బెదిరింపులకు గురైతే దాన్ని మరమ్మతు చేయడానికి ప్రయత్నించాల్సిన ఖచ్చితమైన పాయింట్‌ను వ్యాపారులు ఎల్లప్పుడూ తెలుసుకోవాలి. ఇండెక్స్ ఆ సమయంలో చేరుకున్నట్లయితే లేదా మీ అమ్మిన స్ట్రైక్ పాయింట్లలో ఒకదాన్ని బెదిరిస్తే, నష్టానికి స్థానాన్ని లిక్విడేట్ చేయడం తప్ప ఇతర ప్రత్యామ్నాయాలు ఉన్నాయి. మీరు ఎల్లప్పుడూ క్రొత్త క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లోకి వెళ్లవచ్చు, (కాల్ స్ప్రెడ్ కోసం అధిక సమ్మెగా లేదా పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం తక్కువ సమ్మెగా). అదనపు మార్జిన్‌ను పోస్ట్ చేయకుండా మీరు అదనపు క్రెడిట్‌ను స్వీకరించవచ్చు కాబట్టి ఇది తరచుగా ఉత్తమమైన చర్య. మీ స్థానాన్ని బెదిరించడానికి సూచిక గణనీయంగా ధోరణిలో ఉండవలసి ఉన్నందున, సమ్మె ధర వద్ద నష్టాలను గణనీయంగా తగ్గించడానికి లేదా కవర్ చేయడానికి తగినంత అదనపు క్రెడిట్‌ను కనుగొనడం తరచుగా సాధ్యమవుతుంది.
బాటమ్ లైన్
చాలా మంది కొత్త వ్యాపారులు ఐరన్ కాండోర్ వంటి అధునాతన ఎంపిక వ్యూహాలను నివారించారు, అవి స్థిరంగా వ్యాపారం చేయడానికి చాలా క్లిష్టంగా ఉన్నాయని నమ్ముతారు. వాస్తవికత ఏమిటంటే, చాలా మంది వ్యాపారులు నెలకు ఒక సూచికకు ఒక కాండోర్ వాణిజ్యాన్ని మాత్రమే చేస్తారు. పరిమితి ఆర్డర్‌లను ఎప్పుడు సెట్ చేయాలో లేదా సవరించాలో నిర్ణయించడానికి మార్కెట్ యొక్క సారాంశ సమీక్ష సాధారణంగా సరిపోతుంది. గరిష్ట లాభ పరిధిని సృష్టించడానికి సరిగ్గా అమలు చేస్తే, ఐరన్ కాండోర్ విజయానికి అధిక సంభావ్యతను వాగ్దానం చేస్తుంది, ఇది వ్యాపారులు తమ ట్రేడ్‌లను నిర్వహించడానికి వారి కంప్యూటర్‌లకు అతుక్కొని ఉండకుండా చేస్తుంది.
