మూలధనాన్ని పెంచడానికి అమెరికా ప్రభుత్వానికి రెండు ప్రాథమిక పద్ధతులు ఉన్నాయి. ఒకటి వ్యక్తులు, వ్యాపారాలు, ట్రస్టులు మరియు ఎస్టేట్లకు పన్ను విధించడం ద్వారా; మరియు మరొకటి యుఎస్ ట్రెజరీ యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ ద్వారా మద్దతు ఉన్న స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడం. ఈ సెక్యూరిటీలు మూడు రూపాల్లో వస్తాయి: బిల్లులు, నోట్లు మరియు బాండ్లు. ట్రెజరీ బిల్లులు ఈ మూడింటిలో అతి తక్కువ పరిపక్వతను కలిగి ఉంటాయి మరియు వాటి దిగుబడి ఆర్థిక విశ్లేషకులు మరియు మార్కెట్ సాంకేతిక నిపుణులచే ఖచ్చితమైన ప్రమాద రహిత రాబడిగా పరిగణించబడుతుంది. ఈ స్వల్పకాలిక సాధనాలు మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎలా ఉపయోగపడతాయో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
ప్రాథమిక లక్షణాలు
టి-బిల్లులు టి-నోట్స్ మరియు బాండ్ల మాదిరిగానే చాలా లక్షణాలను కలిగి ఉన్నాయి. మూలధనాన్ని పెంచే సాధనంగా అవి నేరుగా US ట్రెజరీచే జారీ చేయబడతాయి మరియు స్టాక్ లేదా బాండ్ మార్కెట్లలో ఏమి జరిగినా పెట్టుబడిదారులకు వారి ప్రధాన ప్లస్ వడ్డీ తిరిగి రావడం హామీ ఇవ్వబడుతుంది. Ulation 100 (మెచ్యూరిటీ విలువలో) ఇంక్రిమెంట్లలో వాటిని నేరుగా ఆన్‌లైన్‌లో కొనుగోలు చేయవచ్చు. అవి ఇప్పుడు ఎలక్ట్రానిక్ రూపంలో మాత్రమే జారీ చేయబడతాయి మరియు కాగితపు ధృవపత్రాలు ఇకపై అందుబాటులో లేవు. టి-బిల్లులు జీరో-కూపన్ బాండ్లను పోలి ఉంటాయి, అవి డిస్కౌంట్ వద్ద జారీ చేయబడతాయి మరియు సమాన విలువతో పరిపక్వం చెందుతాయి, పెట్టుబడిదారునికి చెల్లించే వడ్డీని సూచించే కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ఉంటుంది. డిస్కౌంట్ రేటు వేలం సమయంలో లెక్కించబడుతుంది మరియు ఈ సెక్యూరిటీలపై వడ్డీ పరిపక్వత సమయంలో చెల్లించబడుతుంది. టి-బిల్లులు 4, 13, 26 మరియు 52 వారాల మెచ్యూరిటీలలో జారీ చేయబడతాయి మరియు నేరుగా ఆన్‌లైన్‌లో లేదా బ్యాంక్ లేదా బ్రోకర్ ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ప్రతి 4 వారాలకు వేలం వేసే 52 వారాల బిల్లు మినహా ప్రతి వారం టి-బిల్లులను వేలం వేస్తారు. ఉదాహరణకు, 26 వారాల పరిపక్వత కలిగిన టి-బిల్ 99.876 విలువతో జారీ చేయబడవచ్చు మరియు పరిపక్వత వద్ద $ 1, 000 విలువతో పరిపక్వం చెందుతుంది. టి-బిల్లుల కోసం పెట్టుబడిదారులు రెండు రకాల బిడ్లను సమర్పించవచ్చు:
- పోటీ బిడ్లు - ఈ రకమైన బిడ్ టి-బిల్లులను కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించాల్సిన మొత్తానికి ధర పరిమితిని నిర్దేశిస్తుంది. ఈ రకమైన బిడ్ కొనుగోలు ఆర్డర్‌లో పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న డిస్కౌంట్ మొత్తాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. ప్రస్తుత డిస్కౌంట్ రేటు పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆర్డర్ నింపే అవకాశం ఉంది. డిస్కౌంట్ రేటు పెట్టుబడిదారుడి అడిగే ధరతో సమానం అయితే, ఆర్డర్ పాక్షికంగా లేదా పూర్తిగా నిండి ఉండవచ్చు. డిస్కౌంట్ రేటు పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆర్డర్ నింపబడదు. ఈ రకమైన బిడ్‌ను ట్రెజరీ డైరెక్ట్ ద్వారా ఉంచలేము మరియు బ్యాంక్ లేదా బ్రోకర్ ద్వారా మాత్రమే ఉంచవచ్చు. పోటీలేని బిడ్లు - ఈ రకమైన బిడ్ తప్పనిసరిగా మార్కెట్ ఆర్డర్‌కు సమానం. ప్రస్తుతం మార్కెట్లలో నిర్మించిన ధర లేదా తగ్గింపు మొత్తాన్ని పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాడు. టి-బిల్లుల యొక్క నిర్దిష్ట సమర్పణను కొనుగోలు చేయవచ్చని హామీ ఇవ్వాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు తరచూ ఈ రకమైన బిడ్‌లోకి ప్రవేశిస్తారు, వారు తమ ఆర్డర్‌లను నింపుతారని భరోసా ఇస్తారు. ఈ రకమైన బిడ్‌ను ట్రెజరీ డైరెక్ట్ లేదా బ్యాంక్ లేదా బ్రోకర్ ద్వారా ఉంచవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు ఒకే పోటీ లేని బిడ్‌లో million 5 మిలియన్ల టి-బిల్లులను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ఒకే వేలంలో ఇచ్చే మొత్తం బిల్లుల్లో 35%.
దిగుబడి మరియు పన్ను చికిత్స
టి-బిల్లులపై చెల్లించే వడ్డీ ఎల్లప్పుడూ సమాఖ్య స్థాయిలో సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది, కాని రాష్ట్రాలు లేదా ప్రాంతాలు ఎప్పుడూ ఇవ్వవు. ఈ కారణంగా, ఈ సెక్యూరిటీల నుండి వడ్డీ అధిక పన్ను రేట్లు ఉన్న రాష్ట్రాల్లో సంప్రదాయవాద పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ బిల్లులపై చెల్లించే వడ్డీలో సగం వరకు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం నిలిపివేసే అవకాశం ఉంది.
టి-బిల్లులపై దిగుబడి ఎల్లప్పుడూ సిడిల వంటి ఇతర పోల్చదగిన సెక్యూరిటీల కన్నా కొంచెం తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ బాధ్యత వాస్తవానికి నెరవేర్చగలదా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా, ఆసక్తి మరియు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క ప్రత్యక్ష ప్రభుత్వ హామీ కారణంగా వారు గ్రహించిన భద్రత దీనికి కారణం. పరిపక్వత సమయం పెరిగేకొద్దీ టి-బిల్లుపై దిగుబడి పెరుగుతుంది.
పెట్టుబడి వ్యూహాలు
స్వల్పకాలిక సమయ పరిధులతో పెట్టుబడిదారులు తమ దిగుబడిని పెంచడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి నిచ్చెన వ్యూహానికి ఎల్లప్పుడూ మారవచ్చు. ఈ భావన ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగల ఆవర్తన వ్యవధిలో నగదు పొట్లాలను అందుబాటులోకి తెస్తుంది. మరొక సాంప్రదాయిక వ్యూహం ఏమిటంటే, పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని టి-బిల్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం, ఆపై మార్కెట్లు సరైన దిశలో పయనిస్తే ధరలో గణనీయంగా మెచ్చుకోగల ఉత్పన్నాలు వంటి దూకుడు ఆస్తులలో చాలా తక్కువ శాతం కేటాయించడం. వాస్తవానికి, మార్కెట్లు వ్యతిరేక దిశలో వెళితే, టి-బిల్లులు పరిపక్వత వద్ద అసలు మొత్తానికి తిరిగి పెరుగుతాయి. లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రమాదకర ఆస్తులకు టి-బిల్లుల నిష్పత్తిని బట్టి వాటిని ఒకటి లేదా రెండుసార్లు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటుంది.
వాస్తవానికి, టి-బిల్లుల యొక్క ప్రాధమిక లక్షణం ఏమిటంటే అవి ప్రిన్సిపాల్ యొక్క హామీ రాబడిని అందిస్తాయి కాబట్టి, అవి సాధారణంగా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క “సురక్షితమైన” భాగంగా పనిచేస్తాయి. పరిజ్ఞానం కలిగిన పెట్టుబడిదారులు నగదుకు బదులుగా నగదు సాధన లేదా మనీ మార్కెట్ ఫండ్ల వంటి ఖాతాల కంటే ఎక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తారని అర్థం చేసుకుంటారు. విశ్వసనీయ అవసరాలకు కట్టుబడి ఉన్న సంస్థలకు ఇది వారి ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది, ఇది వారి నిధుల ప్రిన్సిపాల్‌ను ఏ విధంగానైనా రిస్క్ చేయకుండా నిరోధిస్తుంది. ఏదేమైనా, టి-బిల్లులు ఇప్పటికీ ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం మరియు వడ్డీ రేటు ప్రమాదం రెండింటికీ లోబడి ఉంటాయి మరియు కాలక్రమేణా మార్కెట్లను అధిగమించటానికి ప్రయత్నించే పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా తమ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి వేరే చోట చూడాలి.
బాటమ్ లైన్
మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ వంటి నగదు ఖాతాల్లో లభించే దానికంటే ఎక్కువ దిగుబడిని పొందే సంప్రదాయవాద పెట్టుబడిదారులకు టి-బిల్లులు ఉపయోగకరమైన సాధనాలు. కాలక్రమేణా అవి ద్రవ్యోల్బణం కంటే వేగంగా వృద్ధి చెందలేనప్పటికీ, అవి ద్రవ్యత, ప్రధాన భద్రత మరియు రాష్ట్ర మరియు స్థానిక పన్నుల నుండి మినహాయింపును అందిస్తాయి.
